政策暖風(fēng)頻吹 險(xiǎn)資加碼權(quán)益類資產(chǎn)

       站在2021年的起點(diǎn)，保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展的亮點(diǎn)若隱若現(xiàn)。從業(yè)態(tài)上看，科技賦能在保險(xiǎn)行業(yè)的地位會(huì)進(jìn)一步凸顯，以科技為驅(qū)動(dòng)，行業(yè)加速高質(zhì)量轉(zhuǎn)型將成為大勢(shì)所趨。從負(fù)債端來(lái)看，人身險(xiǎn)保費(fèi)料持續(xù)增長(zhǎng)，以健康險(xiǎn)等為代表的“黑馬”險(xiǎn)種將繼續(xù)馳騁快車道。從資產(chǎn)端來(lái)看，保險(xiǎn)資金加大權(quán)益資產(chǎn)投資力度將進(jìn)一步顯現(xiàn)，保險(xiǎn)資金有望成為A股重要增量資金的“源頭活水”。

　　數(shù)字化科技化加速

　　保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型將加速落到實(shí)處。

　　2020年，受疫情影響，保險(xiǎn)行業(yè)線下展業(yè)受阻，險(xiǎn)企普遍意識(shí)到數(shù)字化及科技化轉(zhuǎn)型的重要性與緊迫性，紛紛加快線上渠道布局，運(yùn)用科技手段助力業(yè)務(wù)線上化和保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，推動(dòng)線上和線下的融合。這種融合體現(xiàn)在隊(duì)伍發(fā)展、客戶經(jīng)營(yíng)、產(chǎn)品運(yùn)作等方方面面。

　　未來(lái)，線上業(yè)務(wù)拓展將進(jìn)一步向更多保險(xiǎn)公司、向更加縱深的層面拓展，借助線上平臺(tái)為客戶提供快捷理賠、線上投保、電子保單等服務(wù)；開(kāi)展線上增員和隊(duì)伍經(jīng)營(yíng)，搭建各類直播分享平臺(tái)，強(qiáng)化在線訓(xùn)練等趨勢(shì)將加強(qiáng)。

　　分析人士預(yù)計(jì)，科技逐漸滲透保險(xiǎn)行業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、核保承保、市場(chǎng)營(yíng)銷、智能運(yùn)營(yíng)、理賠風(fēng)控等各個(gè)模塊，推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)朝著數(shù)字化、線上化、自動(dòng)化、智能化的方向發(fā)展。如在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，用戶需求將更加精細(xì)化，不同險(xiǎn)種的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判和定價(jià)能力將會(huì)提高；如在核保承保方面，智能甄別客戶風(fēng)險(xiǎn)、獲取客戶信息，將提升核保承保環(huán)節(jié)的效率；如在理賠風(fēng)控方面，區(qū)塊鏈的運(yùn)用，將提高理賠信息的真實(shí)性。

　　部分險(xiǎn)種需求爆發(fā)

　　目前，中國(guó)人身險(xiǎn)密度與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體仍有一定差距，隨著人們風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的提高，相關(guān)保險(xiǎn)需求將進(jìn)一步釋放，人身險(xiǎn)發(fā)展空間將進(jìn)一步拓展，尤其是健康險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)等險(xiǎn)種料出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　分析人士表示，健康險(xiǎn)將呈現(xiàn)“供需兩旺”格局。疫情提升了消費(fèi)者的健康意識(shí)，新型健康險(xiǎn)產(chǎn)品料涌現(xiàn)，帶來(lái)增量市場(chǎng)。在政策鼓勵(lì)下，健康險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)將更為合理，產(chǎn)品保障責(zé)任在合理化的基礎(chǔ)上會(huì)有所提升，險(xiǎn)企將會(huì)加大健康險(xiǎn)的銷售力度。

　　值得一提的是，2020年城市定制保險(xiǎn)如雨后春筍出現(xiàn)，是健康險(xiǎn)領(lǐng)域一大特征。各地紛紛推出“惠民保”，因其價(jià)格低、投保門檻低、保額高等“高性價(jià)比”特點(diǎn)，迅速在全國(guó)各地“圈粉”，吸引大批投保者。目前推出“惠民?！碑a(chǎn)品的城市已有數(shù)十個(gè)。2021年，更多城市的“惠民?！庇型恿τ楷F(xiàn)。

　　國(guó)泰君安分析師劉欣琦認(rèn)為，“惠民?！庇欣谏虡I(yè)保險(xiǎn)公司在普惠場(chǎng)景下實(shí)現(xiàn)客戶積累，從而進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)；具有定價(jià)優(yōu)勢(shì)的大型險(xiǎn)企預(yù)計(jì)獲得更高的客戶參保率，實(shí)現(xiàn)低成本引流。

　　投資向權(quán)益類傾斜

　　權(quán)益投資對(duì)保險(xiǎn)公司的投資收益貢獻(xiàn)著較大的“彈性”。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，盡管固收類資產(chǎn)仍是保險(xiǎn)資金的主要投向，但權(quán)益性投資對(duì)投資總體收益的變化發(fā)揮著決定性作用，呈現(xiàn)出典型的“二八法則”特征：20%的權(quán)益資產(chǎn)決定著80%的總收益變化。

　　在低利率市場(chǎng)環(huán)境下，權(quán)益類投資將在保險(xiǎn)資金運(yùn)用上發(fā)揮越來(lái)越大的作用。業(yè)界預(yù)計(jì)，保險(xiǎn)資金仍有望成為A股重要的增量資金來(lái)源之一。

　　政策東風(fēng)也吹響了險(xiǎn)企增配權(quán)益類資產(chǎn)的號(hào)角。近年來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)逐步放開(kāi)對(duì)保險(xiǎn)資金投資范圍的限制，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司在合規(guī)前提下，增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司開(kāi)展審慎投資和長(zhǎng)期穩(wěn)健投資。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)改善，險(xiǎn)資在風(fēng)險(xiǎn)和資金流動(dòng)性可控前提下，將加強(qiáng)對(duì)優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)的配置，增配權(quán)益資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資有望成為行業(yè)主旋律。（作者：薛瑾）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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