“洋鯰魚”青睞保險資管市場 獨(dú)資及合資公司升至5家

　　1月28日，安聯(lián)(中國)保險控股有限公司(以下簡稱：安聯(lián)中國保險控股)宣布已獲得銀保監(jiān)會批準(zhǔn)，將發(fā)起籌建安聯(lián)保險資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱：安聯(lián)保險資管)。這標(biāo)志著首家外資獨(dú)資保險資管公司正式進(jìn)入我國保險資管市場。

　　隨著保險業(yè)對外開放力度越來越大，外資機(jī)構(gòu)正加速進(jìn)入我國保險資管市場。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，在安聯(lián)保險資管獲批之前，已有4家中外合資保險資管機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)籌建或已經(jīng)開業(yè)，分別為工銀安盛資管、交銀康聯(lián)資管、中信保誠資管、招商信諾資管。

　　市場頗為關(guān)心的是，外資保險機(jī)構(gòu)的陸續(xù)進(jìn)入，對國內(nèi)保險市場和A股有何影響？安永大中華區(qū)金融服務(wù)保險業(yè)主管合伙人黃悅棟在接受《證券日報》記者采訪時表示，國內(nèi)保險市場對外資的進(jìn)一步開放，預(yù)計短時間內(nèi)不會對目前市場領(lǐng)先的公司產(chǎn)生重大影響，同時對A股市場影響有限。與此同時，外資公司可以發(fā)揮鯰魚效應(yīng)，提升保險市場的良性競爭水平。

　　首家外資獨(dú)資

　　保險資管公司獲批

　　安聯(lián)保險資管的獲批之所以受到市場關(guān)注，與其“標(biāo)桿”效應(yīng)密不可分。自2018年以來，隨著我國在金融領(lǐng)域進(jìn)一步加大開放力度，諸多外資機(jī)構(gòu)加速進(jìn)入我國保險市場，但在安聯(lián)保險資管獲批籌建之前，無一家外資獨(dú)資保險資管公司獲批。

　　安聯(lián)保險資管是中歐投資協(xié)定簽署后獲批籌建的中國首家外資獨(dú)資保險資管公司，也是業(yè)內(nèi)首家獲批籌建的外資獨(dú)資保險資管公司，其注冊資本為1億元，注冊地為北京。

　　安聯(lián)集團(tuán)方面表示：“籌建安聯(lián)保險資管是安聯(lián)集團(tuán)以安聯(lián)中國保險控股為平臺進(jìn)軍中國資產(chǎn)管理市場的重要戰(zhàn)略舉措，表明了安聯(lián)集團(tuán)對中國市場的堅定信心和長期承諾。作為安聯(lián)中國保險控股啟動在華戰(zhàn)略布局的重要步驟，安聯(lián)將嚴(yán)格依照中國相關(guān)法律法規(guī)開展籌建工作?！?/p>

　　安聯(lián)中國保險控股是由德國安聯(lián)集團(tuán)獨(dú)資設(shè)立的中國首家外資獨(dú)資保險控股公司。安聯(lián)中國控股旗下?lián)碛兄械掳猜?lián)人壽保險有限公司51%的股權(quán)。除了在現(xiàn)有的產(chǎn)、壽險領(lǐng)域精耕細(xì)作、持續(xù)發(fā)力，安聯(lián)中國控股還計劃在保險資產(chǎn)管理、養(yǎng)老保險、再保險、保險經(jīng)紀(jì)、信用保險、保險科技等領(lǐng)域充分發(fā)揮安聯(lián)集團(tuán)多年專業(yè)化運(yùn)營的優(yōu)勢，引入國外市場創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，填補(bǔ)國內(nèi)市場空白。

　　安聯(lián)保險資管獲批得益于中國一系列擴(kuò)大對外開放、鼓勵外資保險公司加大在華投資的政策，是中國金融業(yè)進(jìn)一步對外開放的積極成果。此前，陸續(xù)已有多家中外合資保險資管公司成立，包括工銀安盛資管、交銀康聯(lián)資管、中信保誠資管、招商信諾資管等。

　　外資機(jī)構(gòu)“搶食”

　　15萬億元險資資管蛋糕

　　外資機(jī)構(gòu)密集“搶食”中國保險資管市場，一方面緣于監(jiān)管持續(xù)加大保險業(yè)開放力度，另一方面也與險資近年來的高速增長有關(guān)。

　　監(jiān)管層面，在2020年年底的國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上，保險資金運(yùn)用監(jiān)管部主任袁序成表示，近年來，銀保監(jiān)會促進(jìn)保險資管向大資管市場的融合。主要是落實(shí)金融業(yè)對外開放的要求，及時修訂《保險資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》，支持符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)投資設(shè)立保險資產(chǎn)管理公司，并出臺《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》及其配套細(xì)則，統(tǒng)一保險資管產(chǎn)品有關(guān)規(guī)則，進(jìn)一步豐富金融市場中長期投資工具。

　　據(jù)記者了解，目前管理險資的機(jī)構(gòu)包括保險公司資管部門、保險機(jī)構(gòu)成立的資管公司以及第三方資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)等，這些險資管理機(jī)構(gòu)掌控著巨量險資，其中以險資資管公司的管理規(guī)模最大。

　　今年1月12日，銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，自2003年首家保險資產(chǎn)管理公司成立以來，經(jīng)過十余年發(fā)展，保險資產(chǎn)管理公司從無到有、從小到大，目前已經(jīng)設(shè)立28家機(jī)構(gòu)，受托管理保險業(yè)超過70%的資金，資產(chǎn)管理規(guī)模近15萬億元。

　　記者還從相關(guān)渠道獲悉，去年以來，國內(nèi)的保險資管在營收、凈利等核心業(yè)務(wù)指標(biāo)方面，取得高速增長。去年前11個月，保險資管營收、凈利增速均超過20%。

　　保險資產(chǎn)管理公司在大類資產(chǎn)配置、長期資金管理、固定收益投資等方面能力和影響力逐步提升，形成了富有特色的核心優(yōu)勢，已成為我國金融市場的重要力量。與此同時，不同類型的保險資產(chǎn)管理公司在機(jī)構(gòu)性質(zhì)、管理風(fēng)格、受托規(guī)模、投資能力以及市場化程度等方面，差異化特征明顯。

　　中資保險資管公司與合資保險資管、外資獨(dú)資資管公司在投資理念、投資策略等層面也略有差異。一家合資壽險公司總經(jīng)理對《證券日報》記者表示，與中資公司不同，合資或外資公司可借鑒外方股東投資理念以獲取投資回報。例如，包括公司在內(nèi)的一些外資險企長期堅定持有龍頭白馬股，摒棄短期跟風(fēng)炒作行為，有效控制了資金運(yùn)用風(fēng)險，在固定收益投資中，也堅定持有高信用評級資產(chǎn)。

　　黃悅棟也對記者表示，外資保險機(jī)構(gòu)擁有三大優(yōu)勢：一是外方股東通常是國際大型保險集團(tuán)，歷史悠久，品牌出眾；二是經(jīng)營的合規(guī)性和風(fēng)險管控能力較強(qiáng)；三是外方股東擁有的海外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)覆蓋面廣。

　　不過，黃悅棟同時表示，受限于外資公司自身的資金規(guī)模和投資團(tuán)隊能力，外資保險公司在資產(chǎn)端的風(fēng)險偏好一般比較低，較少投資于資本市場。因此，預(yù)計國內(nèi)對外資保險機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步開放，對A股市場影響有限。（作者：蘇向杲）

　　轉(zhuǎn)自：證券日報

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