險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)加速布局但盈利轉(zhuǎn)化難： 社區(qū)人員對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品“一問(wèn)三不知”

　　你的80歲會(huì)怎樣度過(guò)？

　　養(yǎng)老，已經(jīng)成為當(dāng)下年輕一代不得不開(kāi)始思考的問(wèn)題。

　　幾年前，日本某電視臺(tái)出品了一部名為《最后安居于何處老人漂流社會(huì)》的紀(jì)錄片，真實(shí)展現(xiàn)了日本高齡低收入老年人的生活，居無(wú)定所、四處漂流的老人們?cè)跓o(wú)助和輾轉(zhuǎn)中等待死亡，反映的正是老齡化背后的種種真實(shí)社會(huì)問(wèn)題。

　　而在今天的中國(guó)，老齡化也正加速逼近的腳步。

　　隨著第七次人口普查結(jié)果的公布，中國(guó)的人口問(wèn)題，尤其是老齡化和低出生率問(wèn)題再度受到廣泛關(guān)注。數(shù)據(jù)表明，我國(guó)人口10年來(lái)繼續(xù)保持低速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020年我國(guó)育齡婦女總和生育率為1.3%，處于較低生育水平。同時(shí)，60歲及以上人口為26402萬(wàn)人，占18.7%，相比2010年上升5.44個(gè)百分點(diǎn)，老齡化趨勢(shì)進(jìn)一步加大。

　　面對(duì)老齡化的加速到來(lái)，從頂層設(shè)計(jì)層面，2019年11月22日， 國(guó)務(wù)院發(fā)布的《國(guó)家積極應(yīng)對(duì)人口老齡化中長(zhǎng)期規(guī)劃》明確提出“健全以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機(jī)構(gòu)充分發(fā)展、醫(yī)養(yǎng)有機(jī)結(jié)合的多層次養(yǎng)老服務(wù)體系，多渠道、多領(lǐng)域擴(kuò)大養(yǎng)老產(chǎn)品和服務(wù)供給，提升產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量?！奔础?073”養(yǎng)老體系——老齡人口90%居家養(yǎng)老、7%社區(qū)養(yǎng)老、3%機(jī)構(gòu)養(yǎng)老。

　　作為機(jī)構(gòu)養(yǎng)老重要組成——保險(xiǎn)公司養(yǎng)老社區(qū)近年來(lái)方興未艾，蓬勃發(fā)展。

　　中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記曹德云近日表示，目前有10家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資了47個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，床位數(shù)超過(guò)8.4萬(wàn)個(gè)。同時(shí)，保險(xiǎn)資金通過(guò)直接股權(quán)和間接股權(quán)投向產(chǎn)業(yè)方向?yàn)轲B(yǎng)老及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游醫(yī)療、健康行業(yè)的私募股權(quán)投資基金達(dá)2340多億元。

　　近年來(lái)，以泰康、新華、人保等為代表的大型保險(xiǎn)公司，在養(yǎng)老社區(qū)投資方面頻頻發(fā)力，“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”已日益成為人身險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向。

　　輕重模式并行

　　2007年開(kāi)始，多家險(xiǎn)企陸續(xù)通過(guò)重資產(chǎn)、輕資產(chǎn)等模式加入養(yǎng)老社區(qū)的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)中。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在采訪中獲悉，國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企投資養(yǎng)老社區(qū)歷程來(lái)看，主要分為三個(gè)階段。

　　第一階段，從無(wú)到有，2007年起，泰康、合眾、國(guó)壽等頭部險(xiǎn)企先后到美國(guó)、日本考察成熟養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，探索養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)方法。2009年11月，泰康人壽率先獲得原保監(jiān)會(huì)許可，拿到投資養(yǎng)老社區(qū)試點(diǎn)資格。

　　第二階段，在厘清投資養(yǎng)老社區(qū)思路之后，2012年6月開(kāi)始，泰康、新華、平安、太平等險(xiǎn)企的養(yǎng)老社區(qū)先后開(kāi)建，這一階段，主要是重資產(chǎn)模式布局為主。

　　第三階段，從2015年起，險(xiǎn)企布局養(yǎng)老社區(qū)加速，多家險(xiǎn)企陸續(xù)在全國(guó)不同城市通過(guò)重資產(chǎn)和輕資產(chǎn)兩種方式加入。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)記者獲悉，從具體運(yùn)作模式看，重資產(chǎn)運(yùn)作主要是險(xiǎn)企使用自有資金直接參與到養(yǎng)老地產(chǎn)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中。比如泰康、國(guó)壽、太保、新華等險(xiǎn)企采用了重資產(chǎn)模式，這種布局對(duì)險(xiǎn)企的資金實(shí)力、運(yùn)營(yíng)能力提出了極高的要求。

　　其中，泰康是養(yǎng)老地產(chǎn)布局的先行者，其戰(zhàn)略是“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”，重點(diǎn)布局北上廣等一線發(fā)達(dá)地區(qū)，運(yùn)營(yíng)模式參考美國(guó)BKD的持續(xù)護(hù)理社區(qū)模式(CCRC)，實(shí)現(xiàn)“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)”的生態(tài)閉環(huán)。截至目前，泰康之家養(yǎng)老社區(qū)已布局京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)、西南、華中等區(qū)域的22個(gè)重點(diǎn)城市，可容納約5.5萬(wàn)名老人，全國(guó)已有7家養(yǎng)老社區(qū)投入運(yùn)營(yíng)，已有近4500位泰康居民入住社區(qū)。

　　對(duì)比來(lái)看，輕資產(chǎn)以及輕重并舉的模式也日漸受到險(xiǎn)企青睞，這兩種模式下，險(xiǎn)企較少參與到房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)和建設(shè)中，更多提供護(hù)理和運(yùn)營(yíng)支持。如，中國(guó)太平就采用了輕資產(chǎn)和重資產(chǎn)結(jié)合的方式，重資產(chǎn)打造了大型CCRC社區(qū)“梧桐人家”，目前為全國(guó)最大的單體項(xiàng)目；同時(shí)甄選市場(chǎng)上已建成運(yùn)營(yíng)的、符合標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)質(zhì)第三方養(yǎng)老機(jī)構(gòu)合作運(yùn)營(yíng)。而在輕資產(chǎn)模式方面，太平以打造旅居社區(qū)為主，快速擴(kuò)大養(yǎng)老社區(qū)覆蓋面，目前“太平樂(lè)享家”旗下已有多個(gè)第三方養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目。

　　此外，也有部分保險(xiǎn)公司采用純輕資產(chǎn)的模式，輕資產(chǎn)運(yùn)作負(fù)債少，比較適合布局養(yǎng)老社區(qū)較晚的保險(xiǎn)公司，比如光大永明+光大匯晨養(yǎng)老服務(wù)社區(qū)，太保+ORPEA模式，合眾人壽的合眾優(yōu)年自建社區(qū)+合作社區(qū)等。

　　從養(yǎng)老社區(qū)的整體定位上看，目前龍頭險(xiǎn)企的養(yǎng)老社區(qū)整體上以高端養(yǎng)老社區(qū)為主，除了提供日常的照護(hù)服務(wù)外，通常配套了一系列的娛樂(lè)休閑設(shè)施，滿足老年人的社交、精神需求，同時(shí)部分社區(qū)還配備醫(yī)療機(jī)構(gòu)等資源。

　　因此，險(xiǎn)企在加大養(yǎng)老社區(qū)投入的同時(shí)，進(jìn)一步加大了對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資。近年來(lái)，險(xiǎn)資在醫(yī)療、健康等養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈投入重金，主要目的在于打通產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而大幅降低成本、提高效率。

　　從運(yùn)營(yíng)模式來(lái)看，國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企的養(yǎng)老社區(qū)收入來(lái)源包括入門(mén)費(fèi)、會(huì)員卡、月費(fèi)和其他服務(wù)費(fèi)用，并通過(guò)給予滿足條件的保險(xiǎn)客戶入住養(yǎng)老社區(qū)的資格、優(yōu)先入住的權(quán)限和部分折扣優(yōu)惠的形式，來(lái)實(shí)現(xiàn)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)。目前主流的險(xiǎn)企已經(jīng)形成了較為完善的盈利鏈條，圍繞“養(yǎng)老年金+養(yǎng)老社區(qū)+配套支持”，為客戶提供全生命周期的服務(wù)。

　　但客觀來(lái)說(shuō)，由于我國(guó)險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)仍處于初期階段，“只租不售”的監(jiān)管要求也使險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)的投資回報(bào)周期較長(zhǎng)，目前大多數(shù)養(yǎng)老社區(qū)還處于運(yùn)營(yíng)虧損階段。

　　商業(yè)回報(bào)轉(zhuǎn)折點(diǎn)何時(shí)到來(lái)？

　　雖然養(yǎng)老是當(dāng)之無(wú)愧的朝陽(yáng)行業(yè)，但目前對(duì)不少?gòu)臉I(yè)者來(lái)說(shuō)，“做養(yǎng)老不賺錢(qián)”成為不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)。

　　以泰康為例，根據(jù)其2020年度報(bào)告，2020年泰康的醫(yī)療及養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)收入33.39億元，同比下降4.16%，而該年醫(yī)療及養(yǎng)老運(yùn)營(yíng)成本33.97億元，同比增長(zhǎng)5.01%，意味著還未能通過(guò)養(yǎng)老社區(qū)的運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)盈利。但值得注意的是，泰康相關(guān)業(yè)務(wù)人士曾透露，目前交納保費(fèi)進(jìn)行排隊(duì)入住的大概有11萬(wàn)人，按照200萬(wàn)元的保費(fèi)計(jì)算共計(jì)2200億元，可見(jiàn)社區(qū)運(yùn)營(yíng)與保險(xiǎn)產(chǎn)品對(duì)接緊密階段，將會(huì)逐步實(shí)現(xiàn)較大的收益。

　　泰康保險(xiǎn)集團(tuán)董事長(zhǎng)陳東升此前曾多次公開(kāi)發(fā)表對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)商業(yè)回報(bào)的觀點(diǎn)，他直言：“大家覺(jué)得大健康很熱，但是大健康不太好賺錢(qián)，它需要積累，真正賺錢(qián)要5年至8年，是一個(gè)慢工夫。與做快消品不同，比如飲料可以通過(guò)做廣告迅速提升銷(xiāo)量，但醫(yī)療養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)廣告做得越多，如果服務(wù)跟不上失敗的概率會(huì)更大。所以一定要全面的賦能、整合，而且要持續(xù)的提高專業(yè)能力、服務(wù)能力，最后形成強(qiáng)大的口碑。”

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪中獲悉，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)成本高、家庭欠富裕、老齡化程度不夠高、社會(huì)還未形成較高的養(yǎng)老社區(qū)認(rèn)同水平，是目前養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目盈利難的主要原因。

　　據(jù)天風(fēng)證券研報(bào)分析，養(yǎng)老社區(qū)的項(xiàng)目成本由拿地成本、開(kāi)發(fā)成本、后期運(yùn)營(yíng)成本構(gòu)成，在重資產(chǎn)模式發(fā)展下，初期拿地和開(kāi)發(fā)成本很高，后期運(yùn)營(yíng)成本中，護(hù)理人員工資、物業(yè)管理費(fèi)用占主要部分，僅僅依靠社區(qū)租金和服務(wù)費(fèi)、一次性押金的投資收入，很難收回期初投資。但長(zhǎng)期來(lái)看，隨著享受第一輪改革開(kāi)放紅利的購(gòu)買(mǎi)力較高人群逐步進(jìn)入養(yǎng)老年齡，加上居民支付能力提高，中期可以實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)層面的盈利。

　　天風(fēng)證券在研報(bào)中指出，一個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目平均100到120畝，從開(kāi)工到運(yùn)營(yíng)，周期一般在760天到770天左右，保險(xiǎn)公司通常打造高品質(zhì)的養(yǎng)老社區(qū)，平攤下來(lái)每套成本(一室一廳)是80-100萬(wàn)左右，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，一個(gè)養(yǎng)老社區(qū)入住率如果能達(dá)到65%-70%，就可達(dá)到營(yíng)運(yùn)盈虧平衡。目前，泰康燕園(2015年開(kāi)始營(yíng)業(yè))的獨(dú)立生活區(qū)入住率達(dá)到99.7%，申園(2016年開(kāi)始營(yíng)業(yè))的入住率超90%，兩園均已實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)盈利。

　　此外，保險(xiǎn)公司希望可以通過(guò)養(yǎng)老社區(qū)促進(jìn)保單銷(xiāo)售，保單對(duì)應(yīng)的利差收入非常可觀，疊加養(yǎng)老社區(qū)的運(yùn)營(yíng)盈利，整體可以彌補(bǔ)養(yǎng)老社區(qū)的投資支出。且依托保單銷(xiāo)售盈利，可以保證對(duì)養(yǎng)老社區(qū)的高質(zhì)量投入，項(xiàng)目未來(lái)前景可觀。

　　不可否認(rèn)的是，無(wú)論是輕資產(chǎn)還是重資產(chǎn)模式，國(guó)內(nèi)現(xiàn)階段養(yǎng)老社區(qū)普遍面臨著盈利難、入住率低等問(wèn)題，讓險(xiǎn)企承受著質(zhì)疑。

　　大家保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，養(yǎng)老本質(zhì)上提供的是一種帶有居住屬性的復(fù)雜服務(wù)，從國(guó)外養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程，國(guó)內(nèi)近十年保險(xiǎn)公司參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的實(shí)踐情況，以及相關(guān)監(jiān)管政策的變化過(guò)程來(lái)看，當(dāng)前輕重資產(chǎn)模式最大的區(qū)別，既不在所提供服務(wù)的品質(zhì)上，也不在財(cái)務(wù)盈利性上，更不在資產(chǎn)是否可增值的爭(zhēng)論上，而是在現(xiàn)金流的可持續(xù)性上。國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)良好的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，其盈利能力并不比國(guó)外同業(yè)差，也不比國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司，尤其是財(cái)險(xiǎn)公司差。

　　他指出，真正束縛中國(guó)養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展的，不在于盈利性(尤其是輕資產(chǎn)模式，國(guó)外養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率同樣不高，但仍屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，社會(huì)資本參與踴躍)，而在于社會(huì)參與資本投入的充足性和持續(xù)投入的容忍度。保險(xiǎn)公司參與養(yǎng)老行業(yè)，并不能獲得特別高的回報(bào)率，而是其資金屬性與養(yǎng)老行業(yè)有更高的匹配度，與保險(xiǎn)主業(yè)能夠形成更好的產(chǎn)業(yè)協(xié)同。所以無(wú)論是輕資產(chǎn)還是重資產(chǎn)，在資金充足性允許、資金屬性相匹配的前提下，都是可以選擇的路徑。

　　他對(duì)記者表示，新開(kāi)業(yè)養(yǎng)老社區(qū)普遍都需要經(jīng)歷入住率爬坡期，當(dāng)入住率達(dá)到一定比例時(shí)，就能夠?qū)崿F(xiàn)盈虧平衡和良性運(yùn)轉(zhuǎn)，這和其他產(chǎn)業(yè)并無(wú)不同。真正不同的是，養(yǎng)老社區(qū)一旦住滿，會(huì)處于長(zhǎng)期處于滿員狀態(tài)，較少出現(xiàn)入住率大幅起落的情況，盈利性相對(duì)穩(wěn)健。

　　某養(yǎng)老社區(qū)財(cái)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，說(shuō)養(yǎng)老社區(qū)不賺錢(qián)是片面的，但投資養(yǎng)老社區(qū)絕不是暴利的賺錢(qián)，而是符合養(yǎng)老行業(yè)普遍規(guī)律的收益率和回收期指標(biāo)。比如參考美國(guó)養(yǎng)老項(xiàng)目主流投資商 REITs近十年投資養(yǎng)老地產(chǎn)，投資收益率在11%左右，其中運(yùn)營(yíng)收益率在6%左右，地產(chǎn)增值收益率5%左右。養(yǎng)老社區(qū)的商業(yè)回報(bào)體現(xiàn)需要一定的期限，可能比其他行業(yè)更長(zhǎng)一些。

　　她進(jìn)一步指出，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，投資養(yǎng)老社區(qū)短時(shí)間雖然未必能夠快速盈利，但這符合險(xiǎn)資本身的投資特性。此外從長(zhǎng)期來(lái)看，保險(xiǎn)公司通過(guò)資源整合，在提供服務(wù)和護(hù)理支持的同時(shí)，也提升了客戶質(zhì)量，增強(qiáng)了客戶粘性。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品和養(yǎng)老業(yè)務(wù)存在脫節(jié)

　　險(xiǎn)企布局養(yǎng)老，無(wú)論從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)自身的基因，還是從后續(xù)盈利模式的實(shí)現(xiàn)，通過(guò)養(yǎng)老社區(qū)促進(jìn)保單銷(xiāo)售，保險(xiǎn)與養(yǎng)老二者的互相轉(zhuǎn)化，是未來(lái)險(xiǎn)企入局養(yǎng)老的重要目標(biāo)。

　　但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在調(diào)查走訪北京多家險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)后發(fā)現(xiàn)，目前養(yǎng)老社區(qū)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，二者的轉(zhuǎn)化并不順暢，存在一定脫節(jié)，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

　　一是保險(xiǎn)公司與養(yǎng)老社區(qū)的工作人員業(yè)務(wù)信息溝通不暢、存在壁壘，各方員工只致力于自身業(yè)務(wù)的兜售；二是保險(xiǎn)公司在力求減少養(yǎng)老社區(qū)空置床位的情況下，銷(xiāo)售存在與相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品脫節(jié)的情況。

　　泰康之家北京燕園是如今入住率最高的養(yǎng)老社區(qū)之一。燕園工作人員對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，目前燕園的護(hù)理區(qū)已住滿，活力區(qū)入住率在85%左右，入住人數(shù)共1700多人，其中500多人為大學(xué)教授。但記者走訪燕園時(shí)發(fā)現(xiàn)，社區(qū)的工作人員對(duì)社區(qū)對(duì)接的相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品知之甚少，與泰康保險(xiǎn)銷(xiāo)售的說(shuō)辭、銷(xiāo)售主動(dòng)性等相差甚遠(yuǎn)。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在走訪新華家園北京蓮花池尊享公寓時(shí)，也遇到了類(lèi)似情況，公寓工作人員在面對(duì)相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品的詢問(wèn)時(shí)表示，社區(qū)完全實(shí)行交費(fèi)入住，與保險(xiǎn)產(chǎn)品無(wú)關(guān)。

　　此外，不少養(yǎng)老社區(qū)存在入住率低的現(xiàn)狀，記者調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，其銷(xiāo)售轉(zhuǎn)化的渠道也不順暢。部分險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)的網(wǎng)頁(yè)查找困難，無(wú)法獲取預(yù)約方式，保險(xiǎn)公司與客戶的聯(lián)系效率較低。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在官網(wǎng)預(yù)約新華保險(xiǎn)的新華家園免費(fèi)參觀后，并沒(méi)有在網(wǎng)頁(yè)顯示的時(shí)間內(nèi)收到溝通聯(lián)系電話。在之后撥打社區(qū)電話預(yù)約時(shí)，社區(qū)工作人員表示，該社區(qū)網(wǎng)頁(yè)后臺(tái)無(wú)人管理，官網(wǎng)預(yù)約參觀無(wú)效。

　　記者在大家保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)的官網(wǎng)進(jìn)行免費(fèi)參觀預(yù)約申請(qǐng)后，網(wǎng)頁(yè)顯示48小時(shí)內(nèi)將會(huì)回復(fù)，但直到三天后社區(qū)的工作人員才聯(lián)系記者，并表示預(yù)約人員信息由公司相關(guān)負(fù)責(zé)人管理并發(fā)放給社區(qū)，社區(qū)在收到相關(guān)信息后才能進(jìn)行客戶聯(lián)系。

　　不難發(fā)現(xiàn)，這些養(yǎng)老社區(qū)雖然已建成，但或多或少暴露出各種運(yùn)營(yíng)問(wèn)題，也是影響其入住率的原因之一。對(duì)比社區(qū)運(yùn)營(yíng)相對(duì)成熟的龍頭險(xiǎn)企中，對(duì)客戶的聯(lián)絡(luò)和維護(hù)工作效率相對(duì)較高，因此社區(qū)有不錯(cuò)的入住率表現(xiàn)。

　　未來(lái)痛點(diǎn)或在醫(yī)療

　　針對(duì)目前養(yǎng)老社區(qū)的發(fā)展方向和老年人養(yǎng)老的痛點(diǎn)，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為，其核心稀缺資源在醫(yī)療，而非生活服務(wù)。

　　但目前主流養(yǎng)老社區(qū)提供最多的是相對(duì)簡(jiǎn)單的生活服務(wù)。一位咨詢過(guò)多家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的用戶對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，按照中國(guó)現(xiàn)在的養(yǎng)老大環(huán)境，一般人很少在生活事務(wù)上求助社區(qū)，因?yàn)槿鄙賱?dòng)機(jī)，失能老人會(huì)直接去專門(mén)機(jī)構(gòu)，健康老人更傾向于居家養(yǎng)老。不少養(yǎng)老驛站最受歡迎的服務(wù)是助餐，因?yàn)楸炔蛷d便宜，其他生活類(lèi)服務(wù)參加者寥寥，所以這些養(yǎng)老驛站幾乎都是虧損的。

　　“這說(shuō)明對(duì)中國(guó)人養(yǎng)老來(lái)說(shuō)，生活服務(wù)有吸引力的點(diǎn)還是價(jià)格。但醫(yī)療就不一樣了，醫(yī)療是真正的痛點(diǎn)和剛需，只有把養(yǎng)老和與醫(yī)療護(hù)理深度連接起來(lái)，才能真正解決人民需求。而目前的社區(qū)醫(yī)療很難滿足老人的需求，三甲醫(yī)院資源稀缺，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)如果有強(qiáng)大的醫(yī)療能力，才有了真正稀缺的競(jìng)爭(zhēng)力。”他補(bǔ)充道。

　　但要整合醫(yī)療資源，尤其是醫(yī)院，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)整合難度、投入資金都是不小的挑戰(zhàn)。布局的較早的泰康，目前在全國(guó)布局了五家醫(yī)學(xué)中心，總規(guī)劃醫(yī)療床位5000余張。不僅如此，泰康還擁有全國(guó)最大的口腔連鎖集團(tuán)――泰康拜博口腔，并建設(shè)了康復(fù)醫(yī)院、全科診所、大健康體驗(yàn)中心等覆蓋全生命周期的大健康生態(tài)體系。

　　其他布局養(yǎng)老社區(qū)的險(xiǎn)企也在加碼醫(yī)療機(jī)構(gòu)，中國(guó)人壽此前“入主”香港私人連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)康健醫(yī)療，還注資了淄博市中心醫(yī)院。中國(guó)平安也通過(guò)平安信托投資了北京慈銘健康體檢連鎖機(jī)構(gòu)，并投資成立廣州宜康醫(yī)療投資管理有限公司等。新華保險(xiǎn)投資成立了新華卓越健康投資管理有限公司。

　　最近，平安和泰康對(duì)北大方正的爭(zhēng)奪，也體現(xiàn)了險(xiǎn)企對(duì)醫(yī)療資源的渴望。一個(gè)負(fù)債百億，年虧損10多億的北大醫(yī)療，對(duì)于多數(shù)收購(gòu)方而言，可能是個(gè)“巨坑”，但對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，用“保險(xiǎn)+醫(yī)院”實(shí)現(xiàn)聯(lián)合健康模式，則是一個(gè)機(jī)會(huì)。尤其對(duì)平安來(lái)說(shuō)，雖然近年來(lái)對(duì)線上醫(yī)療的布局很快，但缺少線下醫(yī)療機(jī)構(gòu)，醫(yī)療閉環(huán)無(wú)法形成。

　　對(duì)養(yǎng)老社區(qū)也是一樣，醫(yī)療資源和能力的差異，或?qū)⒊蔀槲磥?lái)中高端養(yǎng)老社區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力的重要砝碼。

　　某險(xiǎn)企相關(guān)業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，北大方正之后，市場(chǎng)能夠整合、收購(gòu)的醫(yī)院資源越來(lái)越稀缺?？v觀整個(gè)大型綜合性醫(yī)院的交易，在2020年就已跌至冰點(diǎn)，除了為完成國(guó)企醫(yī)院改制任務(wù)而進(jìn)行的并購(gòu)案，資本市場(chǎng)上幾乎難覓綜合性醫(yī)院并購(gòu)案例。未來(lái)險(xiǎn)企“保險(xiǎn)+養(yǎng)老+醫(yī)療”的商業(yè)化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，恐怕也將有掣肘。

　　高“門(mén)票”下，有需求但沒(méi)市場(chǎng)？

　　一方面是老齡化加速，養(yǎng)老焦慮日益凸顯，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)如雨后春筍層出不窮；另一方面卻是多數(shù)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)空置率高企，無(wú)人買(mǎi)單入駐。癥結(jié)何在？

　　北京大學(xué)人口研究所教授喬曉春在2019年發(fā)表的論文《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)為何興旺不起來(lái)？》中指出，根據(jù)對(duì)北京市養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的普查，只有1.3%的戶籍老年人住在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，其中半自理和完全不能自理，或需要?jiǎng)e人照護(hù)的老年人有2.73萬(wàn)人，而北京市實(shí)際需要照護(hù)的老人有52.8萬(wàn)人，差距巨大。

　　這一差距并非由床位不足導(dǎo)致。據(jù)調(diào)查，北京近20%的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)入住率不到20%，50%的機(jī)構(gòu)入住率不到50%。真正“一床難求”的只有49家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，占全部有效養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的10%左右。

　　在喬曉春看來(lái)，需求和市場(chǎng)的巨大差距，是因?yàn)榇蠖鄶?shù)老年人支付不起高昂的機(jī)構(gòu)養(yǎng)老費(fèi)用。據(jù)調(diào)查，養(yǎng)老社區(qū)每月至少花費(fèi)3000元，最多要花費(fèi)1萬(wàn)多元，且61.6%的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)會(huì)收取押金；而北京市老年人月平均養(yǎng)老金收入為3456元，這個(gè)收入水平顯然很難支撐入住養(yǎng)老院的費(fèi)用。

　　對(duì)險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)來(lái)說(shuō)，這一需求與市場(chǎng)不匹配的狀況亦存在。險(xiǎn)企打造的養(yǎng)老社區(qū)多定位高端，雖然保障相對(duì)全面、環(huán)境舒適，但門(mén)檻較高。如泰康的養(yǎng)老社區(qū)保費(fèi)門(mén)檻在200萬(wàn)元，少量門(mén)檻較低的險(xiǎn)企如恒大人壽門(mén)檻也在50-100萬(wàn)。還有更高者，如平安人壽近日發(fā)布的高端養(yǎng)老品牌“臻頤年”，及首個(gè)高端產(chǎn)品線將落地深圳的高端養(yǎng)老社區(qū)“頤年城”，對(duì)客戶保費(fèi)或資產(chǎn)管理規(guī)模的門(mén)檻為1000萬(wàn)元，目標(biāo)客戶直指高凈值人群。

　　在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者與多位有養(yǎng)老需求的用戶溝通后發(fā)現(xiàn)，門(mén)檻高昂是限制不少用戶選擇險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)的直接原因。

　　一位險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)相關(guān)業(yè)務(wù)人士表示，險(xiǎn)企布局養(yǎng)老社區(qū)本身針對(duì)的是中高凈值客戶，就目前而言，對(duì)于養(yǎng)老需求的迫切性、大多數(shù)普通消費(fèi)者的消費(fèi)能力、對(duì)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的認(rèn)可度，都將在短期內(nèi)限制險(xiǎn)企養(yǎng)老社區(qū)的入住率。但就這一客群來(lái)說(shuō)，近年我國(guó)新財(cái)富階層的快速增加，令險(xiǎn)企越來(lái)越看好這一布局的未來(lái)前景。

　　上述人士看來(lái)，這并非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老本身“嫌貧愛(ài)富”，而是“9073”我國(guó)養(yǎng)老頂層設(shè)計(jì)下，占比3%機(jī)構(gòu)養(yǎng)老本身就注定不會(huì)成為全社會(huì)養(yǎng)老的主流，中高凈值人群某種程度上與這個(gè)設(shè)計(jì)是吻合的。對(duì)于更普遍的居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更多應(yīng)該發(fā)揮的是保障功能，和科技、醫(yī)療能力上的賦能，以提供不同視角的解決方案。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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