合眾財(cái)險(xiǎn)上半年虧損擴(kuò)大2.7倍 6億增資方案已獲監(jiān)管審批通過(guò)

　　隨著二季度償付能力報(bào)告的披露，合眾財(cái)險(xiǎn)今年上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也隨之浮出水面。

　　近日，合眾財(cái)險(xiǎn)披露的2021年二季度償付能力報(bào)告顯示，今年上半年，該公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入5951萬(wàn)元，去年同期為1.1億元，同比下滑46%；凈利潤(rùn)為-1715萬(wàn)元，去年同期為-463萬(wàn)元，同比虧損擴(kuò)大2.7倍。

　　償付能力方面，因今年3月成功引入吉利控股為第二大股東之后，合眾財(cái)險(xiǎn)隨即于4月發(fā)布了擬增資6億元的公告。二季度，該公司綜合和核心償付能力充足率均較上一季度大幅提升，由298.67%升至22045.14%。

　　資料顯示，合眾財(cái)險(xiǎn)是于2015年1月由合眾人壽和中發(fā)實(shí)業(yè)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立，二者分別持股99.5%、0.5%。成立以來(lái)，該公司一直以車險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主，2016年、2017年，合眾財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)占總保費(fèi)的比重都在6成以上，2018年、2019年車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比分別為88.04%、92.45%。直到2020年，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比降至39%。

　　在馬太效應(yīng)明顯的財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)，小保險(xiǎn)公司的生存空間狹小，普遍存在保費(fèi)少、利潤(rùn)薄的問(wèn)題，合眾財(cái)險(xiǎn)亦不例外。從合眾財(cái)險(xiǎn)險(xiǎn)種承保利潤(rùn)來(lái)看，2015年——2020年，車險(xiǎn)承保虧損額分別為0.2億元、0.42億元、0.38億元、0.16億元、0.82億元、0.29億元。

　　車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的虧損也直接拖累整體業(yè)績(jī)。據(jù)本報(bào)記者梳理，該公司2015年-2020年，保費(fèi)收入分別為518.59萬(wàn)元、4472.41萬(wàn)元、1.18億元、1.8億元、2.66億元、2.19億元，同期凈利潤(rùn)分別為-1.1億元、-0.35億元、-0.45億元、-0.68億元、-0.53億元、-0.51億元。

　　另外，合眾財(cái)險(xiǎn)近幾年償付能力充足率也下降較快，2018年至2020年，其償付能力充足率分別為681.31%、381.45%和352.43%。2020年4季度的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)降為B類。2021年一季度末，該公司償付能力充足率降進(jìn)一步降至298.67%。

　　在清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老研究中心總監(jiān)朱俊生看來(lái)，一些中小新興險(xiǎn)企剛開(kāi)始主要都是依托股東資源拓展業(yè)務(wù)，如果股東資源較多，支持力度較大，那么公司業(yè)務(wù)成長(zhǎng)也會(huì)較快。尤其是一些地方性險(xiǎn)企，往往都會(huì)獲得地方政府的支持，而合眾財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展較慢，可能跟該公司的資源稟賦也有關(guān)系。

　　尋求“外援”對(duì)于合眾財(cái)險(xiǎn)而言，或許是突破經(jīng)營(yíng)發(fā)展的有效路徑。

　　去年12月30日，合眾財(cái)險(xiǎn)發(fā)布股權(quán)變更公告，合眾人壽擬將持有合眾財(cái)險(xiǎn)33.33%股權(quán)以1.3億元轉(zhuǎn)讓給吉利控股。今年3月26日，該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，吉利控股正式成為合眾財(cái)險(xiǎn)第二大股東。

　　在外界看來(lái)，作為一家新的小保險(xiǎn)公司，合眾財(cái)險(xiǎn)能夠搭上吉利控股，無(wú)疑是找到了好靠山。合眾財(cái)險(xiǎn)亦曾表示，吉利控股在新能源科技、共享出行、車聯(lián)網(wǎng)、無(wú)人駕駛等方面發(fā)展迅速并取得出色成就，未來(lái)合眾財(cái)險(xiǎn)將通過(guò)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新等，借助科技賦能保險(xiǎn)，探索數(shù)字化車險(xiǎn)、專屬品牌車險(xiǎn)等，充分發(fā)揮雙方在汽車產(chǎn)業(yè)鏈及優(yōu)質(zhì)低價(jià)的保險(xiǎn)產(chǎn)品等方面的優(yōu)勢(shì)，為客戶、為廣大吉利車主提供更多高效和差異化的保險(xiǎn)服務(wù)。

　　眾所周知，此前導(dǎo)致國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)公司承保利潤(rùn)微薄甚至虧損的幾個(gè)主要原因，便是渠道競(jìng)爭(zhēng)的激烈導(dǎo)致中介傭金支出較高，以及維修成本較難控制導(dǎo)致賠付成本居高不下。而一旦與汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)建立起資本紐帶關(guān)系，財(cái)險(xiǎn)公司的車險(xiǎn)盈利空間勢(shì)必會(huì)相應(yīng)上升。同時(shí)，相較其他財(cái)險(xiǎn)公司，汽車系保險(xiǎn)公司背靠擁有一整條汽車產(chǎn)業(yè)鏈的車企股東，無(wú)論是在前端銷售還是后端服務(wù)(維修、理賠)上，均具備明顯優(yōu)勢(shì)，若能嚴(yán)格把控住費(fèi)用率和賠付率，縮短公司虧損周期不是難事。

　　目前，吉利控股已擁有車聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能、量化投資等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，自有車型的維修保養(yǎng)、零部件成本等大數(shù)據(jù)豐富，在車險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和控費(fèi)環(huán)節(jié)有來(lái)自車企的優(yōu)勢(shì)。

　　另外，車險(xiǎn)綜合改革之下，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯已經(jīng)發(fā)生巨變。打造大車險(xiǎn)融合發(fā)展模式，尤其是加快在新駕駛風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的研究和布局，積極開(kāi)發(fā)與車險(xiǎn)相關(guān)的汽車后市場(chǎng)服務(wù)產(chǎn)品和駕駛風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品，已經(jīng)成為財(cái)險(xiǎn)公司尤其是頭部險(xiǎn)企布局的戰(zhàn)略重點(diǎn)。

　　吉利控股亦曾表示，雙方將充分利用雙方現(xiàn)有的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)資源，共同研發(fā)基于汽車產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)，探索產(chǎn)品設(shè)計(jì)定制化、銷售場(chǎng)景化、定價(jià)個(gè)性化、理賠自動(dòng)化，在拉動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

　　誠(chéng)然，對(duì)于險(xiǎn)企而言，能夠引入實(shí)力強(qiáng)勁的車企作為大股東，受益良多。而對(duì)于車企來(lái)說(shuō)，在完善產(chǎn)業(yè)鏈布局的內(nèi)在需要的同時(shí)，汽車業(yè)作為資金密集型產(chǎn)業(yè)，從對(duì)資金的巨大需求角度出發(fā)，入股兼具金融投資性質(zhì)及巨大現(xiàn)金流的險(xiǎn)企，無(wú)疑也為車企帶來(lái)中長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)資本。

　　值得一提的是，吉利控股獲批入股不足一個(gè)月，就對(duì)合眾財(cái)險(xiǎn)進(jìn)行了增資。4月15日，合眾財(cái)險(xiǎn)就發(fā)布擬增資公告。合眾人壽、吉利控股、中發(fā)實(shí)業(yè)按照各方在合眾財(cái)險(xiǎn)持有的股權(quán)比例對(duì)公司進(jìn)行同比例增資，各方合計(jì)投資6億元。增資后，注冊(cè)資本將由4億增加到10億元，股權(quán)結(jié)構(gòu)不變，仍為合眾人壽持股66.17%、吉利控股持股33.33%、中發(fā)實(shí)業(yè)持股0.5%。

　　合眾財(cái)險(xiǎn)在二季度報(bào)告中表示：“公司的增資擴(kuò)股方案，已經(jīng)監(jiān)管部門(mén)審批通過(guò)。目前，隨著相關(guān)增資計(jì)劃的逐步落地，實(shí)際資本將得到提升，后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)情況也將得到改善?！保ㄗ髡撸簠敲簦?/p>

　　轉(zhuǎn)自：華夏時(shí)報(bào)

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