保險牌照還香不香？保險公司密集增資、換股

　　近日，保險公司變更股權(quán)和注冊資本似乎迎來小高潮。

　　7月30日，中國保險業(yè)協(xié)會網(wǎng)站披露鼎誠人壽關(guān)于變更股東和注冊資本情況的公告。具體而言，鼎誠人壽股東新光人壽擬將其持有的25%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給紅豆集團；香江金控擬將其持有的公司20%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給江蘇永鋼集團。

　　與此同時，鼎誠人壽決定增資25億元，增資后注冊資本將由12.5億元增至37.5億元。公司現(xiàn)有股東深圳市柏霖資管，股權(quán)受讓方紅豆集團、永鋼集團，以及公司擬引入的新投資人深圳市物資集團與本次增資，現(xiàn)有其他股東均不參與本次增資。

　　這意味著，一旦該股權(quán)變更以及增資方案獲批后，柏霖資管在鼎誠人壽的持股比例將達到32.8%，成為該公司的第一大股東，永鋼集團、紅豆集團以及深圳市物資集團則將分列該公司第二、三、四大股東。

　　7月30日，信泰人壽發(fā)布二季度償付能力報告顯示，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生變化，新進天津大田供應(yīng)鏈管理、遠洋資本、景成新能源投資等7家新股東，而浙江永利實業(yè)集團、浙江華升物流、利時集團3家老股東退出。

　　據(jù)了解，信泰人壽已于2021年2季度完成股權(quán)變更相關(guān)審核及備案流程，股權(quán)變更嚴格按照銀保監(jiān)會各項監(jiān)管制度規(guī)范進行，新引入的股東在資金實力、資質(zhì)要求等各個方面均經(jīng)過了銀保監(jiān)會的嚴格審查，均符合監(jiān)管要求。

　　7月23日，平安健康在中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布變更股東和注冊資本公告，公司擬向股東申請增資26億元。其中，股東中國平安認購19.5億股，Discovery Limited認購6.5億股。增資完成后，平安健康注冊資本金由20.17億元增至46.17億元，中國平安持股比例由73.35%增至74.33%；Discovery Limited維持原比例不變，而平安人壽、平安財險、平安信托以及平安創(chuàng)新資本持股比例略有稀釋。

　　泰康在線也發(fā)布變更注冊資本公告稱，為滿足泰康在線業(yè)務(wù)發(fā)展和償付能力需要，公司股東泰康集團擬向泰康在線增資15億元，增資后注冊資本金將由40億元變更為55億元。

　　滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和償付能力需要

　　誠然，無論變更股東和注冊資本，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和償付能力需要都是重要原因。7月28日，渤海財險2021您2季度償付能力報告顯示，截至二季度末，公司綜合償付能力充足率為123.75%，公司已經(jīng)連續(xù)兩個季度被列為償付能力不達標公司。此前，公司收到天津銀保監(jiān)局下發(fā)的《金融監(jiān)管警示書》，提示渤海財險2018年末和2019年末再保后未決賠款準備金均出現(xiàn)不利發(fā)展，準備金計提存在較大風險，并要求渤海財險向監(jiān)管部門上報分析報告與整改方案。

　　渤海財險在報告中稱，公司已成立準備金提取不足整改領(lǐng)導小組，推進實施和完成監(jiān)管要求的整改工作，并已聘請獨立的精算評估機構(gòu)對準備金評估結(jié)果進行審核。

　　此外，值得關(guān)注的是，麥肯錫咨詢公司此前的一份報告顯示，疫情可能會對一些企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負面影響，這些受影響的企業(yè)如果已經(jīng)投資、參股和控股保險公司，他們有可能因為現(xiàn)金流緊張而通過出讓保險資產(chǎn)股權(quán)變現(xiàn)。而一些中小保險公司，特別是新開業(yè)的保險公司，也承受著現(xiàn)金流壓力，兩股力量作用下，是否會引發(fā)新一輪股權(quán)交易，這點值得關(guān)注。

　　近40次變更股東和注冊資本的公告

　　今年以來，保險公司在中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布變更股東和注冊資本的公告近40次，而2020年全年共計57次。(詳見《南財保險數(shù)據(jù)通|今年哪家保險公司增資最多，股權(quán)變更最頻繁？》)

　　其中，發(fā)布變更注冊資本公告的保險公司有14家，分別為渤海財險、信美人壽、合眾財險、復星聯(lián)合健康、國富人壽、陽光資產(chǎn)、漢諾威再保險、三星財險、德華安顧人壽、安心財險、中郵人壽、太平洋安信農(nóng)險、泰康在線、平安健康等。

　　發(fā)布變更股東有關(guān)情況公告的保險公司有16家，分別為鼎城人壽、陽光保險、中國太平洋保險、華貴人壽、泰康保險、國元農(nóng)險、史帶財險、愛心人壽、恒大人壽、中德安聯(lián)人壽、華泰保險、亞太財險、安誠財險、信利再保險和華海財險。

　　股東股權(quán)對公司治理影響幾何？

　　保險公司股東股權(quán)管理情況對公司治理具有重要意義。普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾表示，一些“不合格”股東，或者資質(zhì)不符，或者違規(guī)代持，對公司和行業(yè)的發(fā)展方向會產(chǎn)生負面影響；而一些有實力有資源且了解認可保險經(jīng)營規(guī)律有戰(zhàn)略定力的優(yōu)質(zhì)股東，對公司和行業(yè)長期發(fā)展則大有裨益。

　　今年6月21日，銀保監(jiān)會就《銀行保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法(征求意見稿)》；6月17日，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法(試行)》(征求意見稿)。

　　銀保監(jiān)會發(fā)布的《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法(試行)》(征求意見稿)從多個角度入手，強化銀行保險機構(gòu)公司治理的獨立性，一是對大股東行為做出明確要求，要求其了解行業(yè)經(jīng)營規(guī)律，在保證資金來源真實性的同時，不得過度負債，質(zhì)押股權(quán)數(shù)量一旦超過所持股權(quán)的50%就不得行使表決權(quán)；二是明確保護中小股東合法權(quán)益，要求大股東不得為中小股東行使權(quán)力設(shè)置障礙，以幫助中小股東對大股東形成有效制衡；三是銀行保險機構(gòu)通過建立權(quán)利義務(wù)清單和負面行為清單，為規(guī)范大股東行為提供有效支點。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀經(jīng)濟報道

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