央行、銀保監(jiān)會(huì)：保險(xiǎn)公司發(fā)行永續(xù)債應(yīng)當(dāng)含有減記或轉(zhuǎn)股條款

　　11月19日，中國人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)公司發(fā)行無固定期限資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》），為進(jìn)一步提高保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，拓寬保險(xiǎn)公司核心資本補(bǔ)充渠道，優(yōu)化保險(xiǎn)公司資本結(jié)構(gòu)。

　　在此之前，央行與原保監(jiān)會(huì)在2015年1月聯(lián)合印發(fā)了2015年第3號(hào)公告，允許保險(xiǎn)公司在銀行間市場發(fā)行資本補(bǔ)充債券補(bǔ)充附屬一級(jí)資本。在3號(hào)公告框架下，央行、銀保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司發(fā)行無固定期限資本債券的相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行了規(guī)范。

　　所謂無固定期限資本債券，又稱永續(xù)債，是指保險(xiǎn)公司發(fā)行的沒有固定期限、含有減記或轉(zhuǎn)股條款、在持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)下和破產(chǎn)清算狀態(tài)下均可以吸收損失、滿足償付能力監(jiān)管要求的資本補(bǔ)充債券。

　　《征求意見稿》明確，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照3號(hào)公告規(guī)定的條件和程序，向中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)提出發(fā)行申請，做好信息的披露，并及時(shí)向中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)報(bào)告發(fā)行、贖回等重大情況。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司不得發(fā)行無固定期限資本債券。

　　就資本補(bǔ)充情況來看，保險(xiǎn)公司可通過發(fā)行無固定期限資本債券補(bǔ)充核心二級(jí)資本，無固定期限資本債券余額不得超過核心資本的30%。

　　根據(jù)《征求意見稿》，保險(xiǎn)公司發(fā)行的無固定期限資本債券應(yīng)當(dāng)含有減記或轉(zhuǎn)股條款，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，無固定期限資本債券應(yīng)當(dāng)實(shí)施減記或轉(zhuǎn)股。

　　《征求意見稿》還明確了保險(xiǎn)公司減記和轉(zhuǎn)股的觸發(fā)事件包括持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件和無法生存觸發(fā)事件。持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件是指保險(xiǎn)公司的核心償付能力充足率低于30%。無法生存觸發(fā)事件指發(fā)生以下情形之一：一是中國銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)為若不進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股，保險(xiǎn)公司將無法生存；二是相關(guān)部門認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資或提供同等效力的支持，保險(xiǎn)公司將無法生存。

　　會(huì)計(jì)分類為權(quán)益工具的無固定期限資本債券，應(yīng)當(dāng)設(shè)定無法生存觸發(fā)事件；會(huì)計(jì)分類為金融負(fù)債的無固定期限資本債券，應(yīng)當(dāng)同時(shí)設(shè)定持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件和無法生存觸發(fā)事件。

　　《征求意見稿》提出，保險(xiǎn)公司發(fā)行的無固定期限資本債券，贖回后償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的，不能贖回；支付利息后償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的，當(dāng)期利息支付義務(wù)應(yīng)當(dāng)取消。保險(xiǎn)公司無法如約支付利息時(shí)，無固定期限資本債券的投資人無權(quán)向法院申請對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施破產(chǎn)。

　　此外，央行對(duì)保險(xiǎn)公司發(fā)行包括無固定期限資本債券在內(nèi)的資本補(bǔ)充債券實(shí)行余額管理。在核定余額有效期內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)，發(fā)行人存續(xù)資本補(bǔ)充債券余額不得超過核定額度。(記者:胡志挺)

　　轉(zhuǎn)自：澎湃新聞

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