保險資金參與證券出借業(yè)務(wù)規(guī)則出臺

　　中國銀保監(jiān)會3日消息，銀保監(jiān)會日前印發(fā)的《關(guān)于保險資金參與證券出借業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》明確，參與證券出借業(yè)務(wù)的保險集團(tuán)(控股)公司和保險公司上季末綜合償付能力充足率不低于120%，風(fēng)險綜合評級不低于B類，最近一年資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估結(jié)果不低于60分。組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品單只證券出借數(shù)量不得超過其持有該證券總量的50%，同時應(yīng)當(dāng)合理管控出借證券剩余期限。

　　銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《通知》的發(fā)布豐富了保險資金運用方式，有助于盤活保險資金長期持有的存量資產(chǎn)，增厚投資組合收益；有助于發(fā)揮保險資金資本市場機(jī)構(gòu)投資者作用，對于優(yōu)化資本市場供需結(jié)構(gòu)，提升市場流動性和活躍度具有積極意義。

　　實施差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

　　保險資金參與證券出借業(yè)務(wù)是指保險集團(tuán)(控股)公司、保險公司和保險資產(chǎn)管理公司(統(tǒng)稱“保險機(jī)構(gòu)”)將保險資金運用形成的證券以一定費率向證券借入人出借，借入人按期歸還所借證券及相應(yīng)權(quán)益補償并支付借券費用的業(yè)務(wù)。

　　《通知》明確，保險集團(tuán)(控股)公司和保險公司可以直接參與證券出借業(yè)務(wù)，也可以委托保險資產(chǎn)管理公司參與證券出借業(yè)務(wù)。

　　《通知》對保險機(jī)構(gòu)參與證券出借業(yè)務(wù)，實施差異化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。從償付能力、資產(chǎn)負(fù)債管理能力、投資管理能力、監(jiān)管評級等進(jìn)行具體的約束。

　　一是保險集團(tuán)(控股)公司和保險公司上季末綜合償付能力充足率不低于120%，風(fēng)險綜合評級不低于B類，最近一年資產(chǎn)負(fù)債管理能力評估結(jié)果不低于60分；二是保險資產(chǎn)管理公司最近一年監(jiān)管評級結(jié)果不低于C類；三是要求具有良好的公司治理，以及健全的證券出借業(yè)務(wù)操作流程、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度；四是參與股票出借業(yè)務(wù)的保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備股票投資管理能力且持續(xù)符合監(jiān)管要求；五是參與債券出借業(yè)務(wù)的保險機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備信用風(fēng)險管理能力且持續(xù)符合監(jiān)管要求。

　　設(shè)定不同借入人門檻

　　《通知》根據(jù)業(yè)務(wù)模式、風(fēng)險程度的差異，設(shè)定不同交易對手標(biāo)準(zhǔn)。

　　保險機(jī)構(gòu)通過約定申報方式參與境內(nèi)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的，借券證券公司上一會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不得低于60億元人民幣、最近一年分類監(jiān)管評級不得低于A類。

　　參與境內(nèi)債券出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的證券公司和商業(yè)銀行作為債券借入人，并實施嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。借入人為證券公司的，其上一會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不得低于60億元人民幣，最近一年分類監(jiān)管評級不得低于A類；借入人為商業(yè)銀行的，其上一會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不得低于100億元人民幣，或者其已在境內(nèi)外交易所主板上市。

　　參與境外證券出借業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)對境外證券借入人實施嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理。借入人應(yīng)當(dāng)為金融機(jī)構(gòu)，并具備下列條件：業(yè)務(wù)經(jīng)驗豐富，開展證券借貸業(yè)務(wù)不低于8年；財務(wù)狀況穩(wěn)健，上一會計年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣；資信狀況良好，長期信用評級不低于國際公認(rèn)評級機(jī)構(gòu)評定的A級或相應(yīng)評級。

　　《通知》強(qiáng)調(diào)，保險集團(tuán)(控股)公司和保險公司單只證券出借數(shù)量合計不得超過其持有該證券總量的50%。組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品單只證券出借數(shù)量不得超過其持有該證券總量的50%，同時應(yīng)當(dāng)合理管控出借證券剩余期限。

　　上述負(fù)責(zé)人表示，在境內(nèi)市場，債券出借和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速，截至9月末，境內(nèi)債券借貸規(guī)模8041億元，境內(nèi)轉(zhuǎn)融通出借余額1692億元，社?；稹⑸虡I(yè)銀行、證券公司、公募基金等市場主體均已獲準(zhǔn)參與。下一步，銀保監(jiān)會將持續(xù)加強(qiáng)保險資金參與證券出借業(yè)務(wù)的監(jiān)管，做好風(fēng)險監(jiān)測、識別和預(yù)警。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報·中證網(wǎng)

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