互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)停擺！小康人壽何時(shí)能跳出虧損泥潭？

　　2021年10月22日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》），被業(yè)內(nèi)稱為“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)”，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場迎來強(qiáng)監(jiān)管。

　　《通知》表示，對已經(jīng)開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司給予過渡期，保險(xiǎn)公司應(yīng)于2021年12月31日前全面整改或停售相關(guān)不符合要求的保險(xiǎn)產(chǎn)品。新規(guī)在2022年1月1日開始執(zhí)行。

　　此舉在保險(xiǎn)行業(yè)引起不小震蕩。2021年底，多家險(xiǎn)企紛紛公告停止相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。小康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司（下稱小康人壽）便是其中之一。

　　2021年12月上旬，小康人壽在官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于小康人壽保險(xiǎn)有限責(zé)任公司調(diào)整自營平臺業(yè)務(wù)的公告》。該公告稱，將暫時(shí)停止自營網(wǎng)絡(luò)平臺業(yè)務(wù)經(jīng)營，相關(guān)產(chǎn)品同步在自營平臺下架。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)暫停之外，小康人壽的業(yè)績亦令人擔(dān)憂。

　　據(jù)2021年第三季度償付能力報(bào)告顯示，小康人壽在該季度的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為3.62萬元，凈利潤虧損373.57萬元，后者環(huán)比大跌948.89%。在此之前，小康人壽的前身中法人壽，凈利潤在2010年—2020年期間連續(xù)11年虧損，累計(jì)虧損額達(dá)4.77億元。

　　暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

　　在2021年底，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)新規(guī)即將實(shí)施之際，多家保險(xiǎn)公司紛紛加入互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)停售的行列。

　　2021年12月3日，小康人壽在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，自2022年1月1日起，暫時(shí)停止自營網(wǎng)絡(luò)平臺業(yè)務(wù)經(jīng)營，相關(guān)產(chǎn)品同步在自營平臺下架；對于2022年1月1日前已投保生效的產(chǎn)品，公司將繼續(xù)按照合同約定內(nèi)容承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任，并一如既往地做好各項(xiàng)服務(wù)工作。

　　互聯(lián)網(wǎng)新規(guī)到底為何？竟引多家險(xiǎn)企停售下架產(chǎn)品？

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員通過細(xì)讀《通知》發(fā)現(xiàn)，新規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)可出售的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品以及對保險(xiǎn)公司開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件提出了新要求。

　　具體來看，互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)產(chǎn)品范圍限于意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)（除護(hù)理險(xiǎn)）、定期壽險(xiǎn)、保險(xiǎn)期間十年以上的普通型人壽保險(xiǎn)（除定期壽險(xiǎn)）和保險(xiǎn)期間十年以上的普通型年金保險(xiǎn)，以及銀保監(jiān)會規(guī)定的其他人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　新規(guī)對開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司也提出了新的門檻：連續(xù)四個季度綜合償付能力充足率達(dá)到120%，核心償付能力不低于75%；連續(xù)四個季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上；連續(xù)四個季度責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率高于100%；保險(xiǎn)公司公司治理評估為C級（合格）及以上。

　　保險(xiǎn)公司申請審批或者使用新備案的保險(xiǎn)期間十年以上的普通型人壽保險(xiǎn)（除定期壽險(xiǎn)）和保險(xiǎn)期間十年以上的普通型年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，則門檻更高：須連續(xù)四個季度綜合償付能力充足率超過150%，核心償付能力不低于100%；連續(xù)四個季度綜合償付能力溢額超過30億元；連續(xù)四個季度（或兩年內(nèi)六個季度）風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在A類以上；上年度未因互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營受到重大行政處罰；保險(xiǎn)公司公司治理評估為B級（良好）及以上。

　　據(jù)小康人壽披露的償付能力報(bào)告顯示，該公司2020年第四季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評級結(jié)果為D級，顯然不符合開展互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司需“連續(xù)四個季度風(fēng)險(xiǎn)綜合評級在B類及以上”的條件。

　　仍未擺脫虧損局面

　　新規(guī)實(shí)施，或?qū)π】等藟鄣臉I(yè)績帶來一定挑戰(zhàn)。

　　公開資料顯示，小康人壽的前身是中法人壽，于2005年12月成立。該公司2020年12月完成股東變更及增資，2021年7月正式更名為小康人壽，實(shí)現(xiàn)從合資險(xiǎn)企到中資險(xiǎn)企的轉(zhuǎn)變。

　　當(dāng)前，小康人壽的股東由3家國際化大型企業(yè)及1家國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)組成，其中鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司持股33%、寧德時(shí)代(540.820, -0.65, -0.12%)新能源科技股份有限公司持股30%、青山控股集團(tuán)有限公司持股30%、貴州貴星汽車銷售服務(wù)有限公司持股7%。

　　回溯過往業(yè)績，這家成立16年的險(xiǎn)企，并沒有實(shí)現(xiàn)“七平八盈”的行業(yè)規(guī)律，凈利潤虧損成為該公司“常態(tài)”。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員通過梳理小康人壽官網(wǎng)公布的2010年—2020年年報(bào)，發(fā)現(xiàn)在此期間該公司的凈利潤持續(xù)虧損。具體來看，2010年—2020年該公司（當(dāng)時(shí)為中法人壽）的凈利潤分別為-1642.84萬元、-2559.55萬元、-1773.04萬元、-698.44萬元、-2492.87萬元、-4499.58萬元、-8153.93萬元、-7410.12萬元、-6698.41萬元、-6228.96萬元、-5522.85萬元。

　　而從2021年前三季度的數(shù)據(jù)來看，“改頭換面”的小康人壽依然未能扭轉(zhuǎn)頹勢。

　　小康人壽償付能力報(bào)告顯示，在正式更名的2021年第三季度，該公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入環(huán)比增長162.46%至3.62萬元，但凈利潤卻急轉(zhuǎn)直下，由二季度的盈利再次轉(zhuǎn)為虧損，環(huán)比大跌。2021年前三季度，小康人壽凈利潤累計(jì)虧損816.33萬元。

　　償付能力方面，此前中法人壽的償付能力從2016年開始由正轉(zhuǎn)負(fù)，之后幾年償付能力都不滿足監(jiān)管要求。數(shù)據(jù)顯示，2016年至2019年該公司的償付能力充足率分別為-140%、-4035.94%、-7774.25%、-15561.31%。直到2020年增資完成，流動性風(fēng)險(xiǎn)得到化解，償付能力隨之提高。2021年三季度末，小康人壽的核心和綜合償付能力充足率為1903.72%。

　　轉(zhuǎn)自： 投資時(shí)報(bào)

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