截至8月2日，『慧保天下』統(tǒng)計，已經(jīng)有61家非上市人身險公司披露了2022年第二季度償付能力報告，讓業(yè)界得以管窺人身險業(yè)上半年的整體表現(xiàn)。
值得注意的是，除去上市公司處于靜默期未披露償付能力報告外，目前仍有前海人壽、大家人壽、富德生命人壽、和諧健康、恒大人壽、華夏人壽、君康人壽、昆侖健康、上海人壽、天安人壽、中融人壽、珠江人壽12家公司未披露二季度償付能力報告。不排除部分險企按照償二代實施的相關(guān)辦法，已經(jīng)獲監(jiān)管批準，在過渡期內(nèi)暫停償付能力報告的披露。
延續(xù)一季度的頹勢，61家非上市人身險公司保險業(yè)務收入跑贏行業(yè)整體，同比增速達13.54%，但凈利潤卻出現(xiàn)了超過8成的同比降幅，且去掉領(lǐng)銜的泰康人壽之后，其余60家險企更是呈整體虧損狀態(tài)。上半年，61家人身險公司凈利潤僅為42億元，同比大降86.32%。
01
61家非上市險企業(yè)務增速降超12%，泰康人壽近千億規(guī)模排名第一
2022年，受宏觀經(jīng)濟、疫情爆發(fā)等因素影響，上半年壽險業(yè)負債端、資產(chǎn)端雙重承壓。
據(jù)銀保監(jiān)會公開披露數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年全行業(yè)原保費收入28481.4億元，同比增長5.1%，其中人身險公司原保費收入20447.83億元，同比微增3.5%。其中，61家非上市壽險公司的保險業(yè)務收入為6409.18億元，不考慮統(tǒng)計口徑的差異，其在全部人身險保費中占比僅3成左右，不過，就增速而言，達到13.54%，遠超人身險公司整體水平。
從體量來看，61家非上市人身險公司中，僅有泰康人壽、中郵人壽2家險企保險業(yè)務收入突破500億元，分別達到984.15億元、620.06億元。
15家險企上半年保險業(yè)務收入在100-400億元之間。其中陽光人壽、建信人壽、百年人壽、工銀安盛4家險企均突破了300億元。
43家險企保險業(yè)務收入則不足百億元，其中，德華安顧、和泰人壽、中韓人壽、國寶人壽、君龍人壽、三峽人壽、海保人壽、小康人壽、華匯人壽9家險企保險業(yè)務收入均不足10億元。
大中型險企引領(lǐng)行業(yè)增長，11家中小險企增速破50%
具體而言，44家險企2022上半年保險業(yè)務收入增速超過10%，其中有11家險企增速甚至超過50%。其中，瑞華健康保險業(yè)務增速超過266%；招商局仁和上半年保險業(yè)務收入88.97億元，同比增長72.5%；幸福人壽保險業(yè)務收入129.24億元，同比增長67%；君龍人壽、中韓人壽、愛心人壽也實現(xiàn)增速超50%。
即使除去新公司、小公司基數(shù)較低的情況，也有多家大中型險企增速不低。比如，建信人壽2022年上半年保險業(yè)務收入389.41億元，同比增長29.62%；陽光人壽保險業(yè)務收入420.57億元，同比增長26.64%。
而“老七家”之一的泰康人壽2022年上半年保險業(yè)務收入970.72億元，同比降1.34%，與其同樣業(yè)務增速下滑的還包括，民生人壽、百年人壽、北京人壽、合眾人壽、華匯人壽、復星保德信人壽、弘康人壽、國寶人壽，共9家險企，其中，國寶人壽下滑幅度最大，同比降63.61%，復星保德信人壽、弘康人壽緊隨其后，分別同比下滑27.75%、27.91%。
互聯(lián)網(wǎng)新規(guī)下小新險企各顯其能，增速分化明顯
2021年10月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于進一步規(guī)范保險機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身險業(yè)務有關(guān)事項的通知》，對互聯(lián)網(wǎng)銷售10年期以上的普通型人壽保險（除定期壽險）和普通型年金保險產(chǎn)品，提出了六方面的“高階要求”，這讓一批高度依賴互聯(lián)網(wǎng)儲蓄型保險業(yè)務的小新險企深受影響。紛紛通過加大銀保渠道拓展力度，發(fā)展新型產(chǎn)品等，以降低互聯(lián)網(wǎng)新規(guī)對于業(yè)務發(fā)展的影響。
從上半年的非上市險企保險業(yè)務收入情況來看，不同小新的表現(xiàn)可謂大相徑庭。有的公司明顯降速，例如弘康人壽同比增速為-27.91%，同比下滑將近三成；復星保德信人壽增速也是負數(shù)，為-27.75%；國寶人壽增速更是-63.61%，從去年的17.34億元到今年的6.31億元，僅剩零頭；此外，北京人壽、合眾人壽等也都出現(xiàn)了低于-10%的同比增速，保險業(yè)務收入同比增速下降明顯。
但也有小新險企明顯更快的調(diào)整了節(jié)奏，快速適應了新的政策環(huán)境，例如信泰人壽，實現(xiàn)了4.39%的正增長，信美人壽同比增速達到20.22%，橫琴人壽達到41.50%，而和泰人壽更高達90.97%。
02
61家非上市險企累計凈利潤42億元，同比降超8成；泰康一家獨攬61.55億元
受宏觀經(jīng)濟以及投資市場下行的因素影響下，2022年上半年壽險業(yè)整體利潤水平出現(xiàn)了較為顯著的下滑，從披露數(shù)據(jù)的61家非上市壽險公司來看，2022年上半年凈利潤合計41億元，而去年同期為305億元，同比下降幅度高達86.47%。具體而言，29家險企實現(xiàn)盈利，32家險企出現(xiàn)虧損。
仔細看每家公司的表現(xiàn)，會發(fā)現(xiàn)如果沒有了泰康、陽光、中意等非上市險企中“頭部險企”支撐，非上市險企的凈利潤表現(xiàn)會更加慘淡。
可以看到，凈利潤排名第一的泰康人壽上半年盈利達61.55億元，雖然同比降幅高達59.49%，但已經(jīng)超過60家其他非上市險企凈利潤之和。除去泰康，其余60家非上市壽險公司2022年上半年凈利潤將虧損超20億元。
陽光人壽對于非上市險企的凈利潤整體表現(xiàn)也做出重要貢獻，其以29.23億元的凈利潤排名第二，僅次于泰康人壽。如果去掉泰康人壽以及陽光人壽，則剩余59家非上市險企將合計虧損50億元左右。
凈利潤排名第三的是中意人壽，其凈利潤為6.31億元，與前兩者差距頗大。
去除凈利潤排名前三的險企后，僅有13家公司凈利潤在1-4億元之間，45家險企凈利潤不足1億元。
同時，仍有32家非上市壽險公司出現(xiàn)虧損，其中有20家公司虧損額度在1億元以上，相較2021年同期，虧損程度進一步放大。
其中，中郵人壽以虧損17.78億元，排名第一，2021年同期其盈利14.66億元；其次是百年人壽，以虧損13.1億元排名第二，2021年同期實現(xiàn)盈利10.13億元；民生人壽以虧損11.2億元排名第三，2021年同期盈利6億元。
值得注意的是，在虧損的32家公司中，英大人壽、合眾人壽、利安人壽、百年人壽、中郵人壽5家均為保險業(yè)務收入超過百億的公司。
03
55家人身險公司核心償付能力充足率下滑，占比超9成
2021年年末，銀保監(jiān)會正式印發(fā)償二代二期工程，要求保險業(yè)自2022年一季度償付能力季度報告起全面實施，業(yè)內(nèi)人士根據(jù)規(guī)則進行測算，無論大小公司，其償付能力充足率或?qū)⑵毡槌霈F(xiàn)下滑，個別激進公司，甚至有可能會出現(xiàn)償付能力“腰斬”的情況，而第一季度的償付能力報告印證了上述推測。二季度償付能力報告則顯示，未能在一季度成功增資的險企，其償付能力仍在持續(xù)下滑。
據(jù)銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，截至二季度末，保險公司平均綜合償付能力充足率224.2％，仍保持在合理區(qū)間。
其中，11家壽險公司核心償付能力充足率低于100%，16家壽險公司綜合償付能力充足率低于150%，合計19家公司相對接近監(jiān)管紅線。
具體來看，在披露償付能力報告的61家險企中，相較2021年同期，共有55家險企核心償付能力充足率出現(xiàn)了下滑，占比超過90%。同時，41家險企綜合償付能力充足率出現(xiàn)下滑，占比67%。
其中，核心償付能力充足率方面，僅有華匯人壽、中德安聯(lián)、中郵人壽、橫琴人壽、君龍人壽5家險企出現(xiàn)小幅增加，分別增加了350.38、71.7、17、16.97、16.05個百分點。
這主要是通過增資實現(xiàn)的，例如中郵人壽完成72億元增資引戰(zhàn)計劃；橫琴人壽增資8.69億元；君龍人壽增資7億元。
除了上述5家公司之外，其余人身險企的核心償付能力充足率均出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中，2家險企下滑程度超200個百分點，包括小康人壽、鼎城人壽，其分別下滑了5415.05、231.59個百分點。
而核心償付能力充足率下滑程度在100~200個百分點之間的包括匯豐人壽、同方全球、招商信諾、中宏人壽、中美聯(lián)泰、泰康人壽6家險企。
此外，仍有47家險企核心償付能力充足率下滑程度在100個百分點之內(nèi)。
償二代二期下，各險企償付能力充足率面臨巨大壓力，紛紛開啟增資計劃，據(jù)慧保天下統(tǒng)計，2022年上半年，整個行業(yè)計劃增資發(fā)債金額已經(jīng)突破千億大關(guān)。
轉(zhuǎn)自： 慧保天下
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