招商信諾資管公司獲批籌建 外資加速進入中國保險資管市場

隨著對外開放紅利的不斷釋放，中國保險業(yè)持續(xù)擴容。

日前，中國銀保監(jiān)會批復了關于籌建招商信諾資產管理有限公司（下稱“招商信諾資管公司”）已經獲批籌建，保險資管行業(yè)再添一員。至此，保險業(yè)將迎來第四家外資保險資管公司。

國務院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生認為，“對外開放程度的不斷提升，外資的市場份額將逐步增加，保險資產也將逐步提升，對專業(yè)化投資的要求也將提高?！?/p>

第四家外資保險資管獲批  招商信諾人壽為第一大股東

根據銀保監(jiān)會發(fā)布的公告，擬籌建的招商信諾資管公司股東由招商信諾人壽保險有限公司（下稱“招商信諾人壽”）、招銀金融控股（深圳）有限公司、招銀國際金融控股（深圳）有限公司、招銀國際資本管理（深圳）有限公司組成，持股比例分別為：招商信諾人壽占比87.3458%、招銀國際金融控股（深圳）有限公司占比4.99%、招銀國際金融控股（深圳）有限公司占比4.99%、招銀金融控股（深圳）有限公司占比2.6742%。

公告指出，此次注冊資本為1億元人民幣，注冊地為北京市。招商信諾總經理兼CEO賴軍為此次籌備負責人?；I備工作將自收到批準籌建工作之日6個月內完成籌建工作。

作為其第一大股東，招商信諾人壽成立于2003年，其中資及外資股東分別為招商銀行股份有限公司及外資股東信諾北美人壽保險公司。雙方持股比例各為50%。根據2019第四季度償付能力報告，招商信諾人壽凈資產為76.52億元，凈利潤為2.66億元。

朱俊生指出，“外資成立自己的資管公司，能促進保險資金的專業(yè)化投資。同時資管公司還可以接受資金委托業(yè)務，可以發(fā)揮外資母公司在資產管理上的優(yōu)勢?！?/p>

外資進入保險資管市場重塑行業(yè)發(fā)展格局

事實上，保險公司規(guī)模不斷擴大，保費收入不斷增多，保險資管行業(yè)也將隨之發(fā)展壯大，資管業(yè)務正在成為金融領域中不可忽視的組成部分。

截至目前，中國已有三家外資保險資管公司。2018年，工銀安盛資產管理有限公司（下稱“工銀安盛資管公司”）獲批籌建，成為首個進入中國的外資保險資管公司。此后，交銀康聯資產管理有限公司（下稱“交銀康聯資管公司”）、中信保誠資產管理有限公司（下稱“中信保誠資管公司”）相繼獲批籌建。上述公司均已在2019年開業(yè)。

從其發(fā)展來看，外資保險資管在激勵約束機制建立、國內外市場一體化運作等方面具備較強的專業(yè)知識和積累了豐富的經驗。以工銀安盛資管為例，作為工銀安盛人壽的全資子公司，工銀安盛資管可獲得工商銀行、法國安盛集團和五礦集團等在資源、業(yè)務發(fā)展、企業(yè)管理中的支持。工銀安盛資管相關負責人對財經網表示，作為創(chuàng)始之年，2019年一方面著力完善公司治理體系，理順內部業(yè)務流程，初步建立了資管公司的管理體系；另一方面積極開展投資工作，提升資產配置能力，靈活調整權益類資產，優(yōu)化持倉結構，嚴控投資風險。

“過去較長時期外資保險公司在國內保險市場份額不高，外資、合資保險資管公司從公司內部獲取的可管理資產比較有限，規(guī)模優(yōu)勢弱”上述負責人稱，“隨著保險業(yè)持續(xù)開放，外資保險公司有望在政策支持下進一步發(fā)展，為合資保險資管公司提供更多的發(fā)展動力。”

根據相關數據，截至2019年11月末，保險業(yè)總資產20.12萬億元，保險資金運用余額17.96萬億元。業(yè)內人士分析，上述四家外資保險資管公司的資產運用規(guī)模約在3000億元左右。在國際資本加速進入保險市場的大環(huán)境下，保險資管行業(yè)格局將為之改變。

對外開放力度增強利好保險資管行業(yè)

2019年來，保險業(yè)對外開放的力度已經不斷加大。

2019年12月，銀保監(jiān)會發(fā)布《中華人民共和國外資保險公司管理條例實施細則》和《關于明確取消合資壽險公司外資股比限制時點的通知》，明確從2020年1月1日起，合資壽險公司的外資比例可以達到100%。

銀保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部副主任劉宏建在此前的國務院政策例行吹風會上表示，2018年4月以來，銀保監(jiān)會先后對外發(fā)布了3輪共計34條銀行業(yè)保險業(yè)對外開放措施，其中涉及保險業(yè)的對外開放措施有14條，包括放寬和取消外資持股比例的限制，放寬外資機構在總資產、經營年限、股東資質等方面的限制等。

他介紹到，下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)為外資保險公司在華發(fā)展營造國際化、法治化和市場化的市場營商環(huán)境。與此同時，銀保監(jiān)會將持續(xù)加強監(jiān)管制度的建設，完善審慎性的標準，不斷完善與開放水平相適應的監(jiān)管方式方法，確保引入的機構具有優(yōu)秀的專業(yè)能力、良好的風控能力和充足的資本實力，在有效防范風險的前提下，促進金融和實體經濟的高質量發(fā)展。

事實上，幾乎與招商信諾資管獲批籌建的同時，友邦保險也啟動了“分改子”計劃，首家外商獨資險企安聯保險也已開業(yè)。

在這一過程中，保險資管行業(yè)也利好不斷。2019年11月22日，中國銀保監(jiān)會就《保險資產管理產品管理暫行辦法（征求意見稿）》（簡稱“《辦法》”）公開征求意見，對打破剛兌、期限匹配、風險準備金、非標限額等作出明確要求，有助于將推動保險資管產品實現快速增長。

對于外資保險資管公司而言，中國市場前景可期，“資產管理行業(yè)在國內還是藍海，盡管目前市場參與者眾多，競爭也很激烈，但是其深度和廣度都有待進一步拓展，遠未達到飽和?！惫ゃy安盛負責人表示，“保險資管公司作為國際資產管理行業(yè)的重要參與者，目前在國內總量還不大，還應發(fā)揮更重要的作用，應該是中國金融市場的重要參與者?！?/p>

朱俊生對此補充道，國外的資本市場相對比較成熟，外資機構積累了很多投資經驗，培養(yǎng)了很多投資人才，投資能力較強，價值投資和長期投資的理念更強。一方面，由于市場主體增加，資管市場競爭會更加激烈。另一方面，在競爭中，外資的經驗會外溢，好的投資理念和投資能力會被模仿和學習，從而有助于整個保險資產管理市場投資能力的提升。

　　轉自：財經網

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