緩解養(yǎng)老體系壓力 亟待開(kāi)發(fā)合適的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品

    這次席卷全球的新冠肺炎疫情，讓人們認(rèn)識(shí)到了純粹性風(fēng)險(xiǎn)造成的影響和損失，增加了他們對(duì)提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力的迫切需要?；厮輾v史，無(wú)論是14世紀(jì)黑死病蔓延對(duì)文藝復(fù)興的影響，還是從牛痘到抗生素的科研發(fā)展歷程，都表明了人類(lèi)一直與風(fēng)險(xiǎn)共生共存，并在不斷抗擊中取得文明進(jìn)步的成果。未來(lái)隨著確定性和不確定性風(fēng)險(xiǎn)的存在、老齡化社會(huì)的加劇、長(zhǎng)壽時(shí)代的到來(lái)和養(yǎng)老消費(fèi)升級(jí)，如何滿(mǎn)足有效需求將面臨更大挑戰(zhàn)。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)生與價(jià)值

　　1666年9月初倫敦一場(chǎng)大火燒了4天，卻催生了近代保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，倫敦牙醫(yī)尼古拉斯·巴蓬(Nicholas Barbon)，成立了火災(zāi)保險(xiǎn)所(fire office)，提供火災(zāi)保險(xiǎn)費(fèi)率表和保險(xiǎn)單據(jù)。18世紀(jì)前后，格朗特、哈雷、伯努利等數(shù)學(xué)家奠定了保險(xiǎn)定價(jià)和精算學(xué)運(yùn)用到保險(xiǎn)實(shí)務(wù)中的科學(xué)基礎(chǔ)。同時(shí)以英國(guó)保險(xiǎn)業(yè)為主導(dǎo)，先后確立了保險(xiǎn)利益原則、最大誠(chéng)信原則、損失補(bǔ)償原則和近因原則。保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值體系逐步完善，形成了一套國(guó)際慣例和商業(yè)規(guī)則，并沿用至今。保險(xiǎn)開(kāi)始深入民眾日常生活。1743年蘇格蘭為牧師的遺孀和子女設(shè)立了養(yǎng)老保險(xiǎn)，以年金的形式為他們提供每年的生活保障。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)就是匯聚風(fēng)險(xiǎn)的俱樂(lè)部，以大數(shù)法則、概率論、風(fēng)險(xiǎn)管理與精算等理論和科學(xué)為基礎(chǔ)，所有成員有繳費(fèi)的義務(wù)，也有享受養(yǎng)老金保障的權(quán)利，俱樂(lè)部成員在公平自愿、互助共濟(jì)基礎(chǔ)上建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，共同遵守契約行為。廣義的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)該包括健康保險(xiǎn)、養(yǎng)老年金險(xiǎn)、老年護(hù)理險(xiǎn)、老年房產(chǎn)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)基金等，可以在廣泛的空間和時(shí)間以及所有的參保成員中分散風(fēng)險(xiǎn)，是養(yǎng)老金管理方式之一。年金化的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也叫養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，可以產(chǎn)生滿(mǎn)足整個(gè)老年生命周期有效需求購(gòu)買(mǎi)能力的現(xiàn)金流，存在于三支柱養(yǎng)老金體系中的第三支柱即個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，可實(shí)現(xiàn)維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的管理行為和功能，是養(yǎng)老金體系的重要組成部分。

　　商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的養(yǎng)老金屬性

　　商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)是鎖定用于養(yǎng)老消費(fèi)的養(yǎng)老資產(chǎn)儲(chǔ)備，同時(shí)滿(mǎn)足保障性和儲(chǔ)蓄性功能。目前市場(chǎng)上有自愿型個(gè)人養(yǎng)老年金、雇主團(tuán)體年金等險(xiǎn)種，都屬于私人養(yǎng)老金計(jì)劃中的個(gè)人養(yǎng)老金范疇，是對(duì)政府公共養(yǎng)老金的補(bǔ)充。如果享受?chē)?guó)家稅收減免政策，則屬于準(zhǔn)公共品與合格計(jì)劃養(yǎng)老金。

　　與人身險(xiǎn)中的其他險(xiǎn)種相比較，商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)存續(xù)期長(zhǎng)，對(duì)個(gè)人和社會(huì)影響大，必須有足夠的安全保障措施。滿(mǎn)足養(yǎng)老金要素條件的商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)具有以下特征：

　　安全保證性。《保險(xiǎn)法》第九十二條規(guī)定，如果A保險(xiǎn)公司倒閉或破產(chǎn)，其保險(xiǎn)合同和責(zé)任準(zhǔn)備金必須轉(zhuǎn)讓給B保險(xiǎn)公司，轉(zhuǎn)讓不成由政府指定受讓方，實(shí)際上已經(jīng)從法律層面保證了參保人的權(quán)益不受損失。政府部門(mén)的監(jiān)管基礎(chǔ)和核心是商業(yè)保險(xiǎn)公司的償付能力，有三個(gè)基本要素：一是定量資本要求，包括實(shí)際資本評(píng)估和動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試等；二是定性監(jiān)管要求，主要是償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估；三是市場(chǎng)約束機(jī)制，要求定期信息披露和引導(dǎo)市場(chǎng)監(jiān)督力量。

　　最低收益保證。為消除投保人擔(dān)心未來(lái)養(yǎng)老金貨幣貶值的影響，調(diào)動(dòng)他們自愿參保的積極性，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)合同中都設(shè)定保證利率，是指如果保險(xiǎn)公司自身經(jīng)營(yíng)虧損，也要履行在保險(xiǎn)合同中承諾的最低保證利率回報(bào)。當(dāng)然通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的力量，由保費(fèi)形成的保險(xiǎn)基金可以產(chǎn)生投資收益，抑制通貨膨脹，大多數(shù)保險(xiǎn)公司通過(guò)保險(xiǎn)基金運(yùn)作，會(huì)給出更高的回報(bào)。

　　長(zhǎng)期鎖定。從保險(xiǎn)公司的角度看，用保險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)損失鎖定投保人長(zhǎng)期繳納保費(fèi)，以實(shí)現(xiàn)有持續(xù)的保費(fèi)收入產(chǎn)生贏利點(diǎn)；從保險(xiǎn)受益人的角度看，通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的年金化，覆蓋老年全生命周期，產(chǎn)生與生命等長(zhǎng)終身領(lǐng)取的養(yǎng)老支付能力(實(shí)際上根據(jù)現(xiàn)在商業(yè)保險(xiǎn)公司測(cè)算保費(fèi)時(shí)使用的生命表，一般年金險(xiǎn)產(chǎn)品最高支付年齡為105歲)，將長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。這也是年金保險(xiǎn)與其他養(yǎng)老金融工具實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄的最大區(qū)別。這種抵御長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的保障性功能是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)年金的核心價(jià)值。

　　以信任為基礎(chǔ)。由于年金保險(xiǎn)存續(xù)期長(zhǎng)，可直至受益人生命結(jié)束，因此信任是建立保險(xiǎn)關(guān)系的基礎(chǔ)，始終產(chǎn)生和存在于長(zhǎng)期穩(wěn)定的保險(xiǎn)利益相關(guān)人中。信任體現(xiàn)在安全性、專(zhuān)業(yè)性、服務(wù)性、性?xún)r(jià)比等多個(gè)方面。

　　精算原理下的平衡?？紤]到風(fēng)險(xiǎn)匯聚程度和大數(shù)法則下的風(fēng)險(xiǎn)分散能力，確定合理保費(fèi)額度下的運(yùn)營(yíng)成本和年金支付水平，在資產(chǎn)管理上確保長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)的安全有效。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)與社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)

　　從一致性上看：二者風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)都是針對(duì)個(gè)人生命周期中的老年財(cái)務(wù)問(wèn)題；都遵循保險(xiǎn)的精算原理和大數(shù)法則；社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)中的積累制養(yǎng)老金與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金同屬長(zhǎng)期資金，需要多元化資產(chǎn)配置，穿過(guò)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期，用穩(wěn)健的長(zhǎng)期投資回報(bào)實(shí)現(xiàn)保值增值目標(biāo)；在銀色經(jīng)濟(jì)背景下，構(gòu)建多支柱養(yǎng)老金體系，共同承擔(dān)抵御養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的能力和責(zé)任。

　　盡管滿(mǎn)足“保險(xiǎn)”的同類(lèi)屬性，但二者也有很多差異性。

　　在性質(zhì)上：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)強(qiáng)調(diào)全面覆蓋和待遇水平的公平性，目標(biāo)是為全體國(guó)民消除貧困，提供基本保障，設(shè)置安全網(wǎng)，是不以營(yíng)利為目的的經(jīng)濟(jì)行為，還帶有一定的政治性?！?019 年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，參加我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)有4.35億人，參加城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)5.33億人，合計(jì)9.68億人，基本完成了全覆蓋目標(biāo)。但從養(yǎng)老金充足性的角度看，近幾年社平工資替代率在42%左右，中產(chǎn)人群個(gè)人收入替代率不到20%；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)更強(qiáng)調(diào)效率性，只針對(duì)參保人發(fā)揮市場(chǎng)作用配置資源，目標(biāo)是提高他們的老年生活品質(zhì)，純屬金融行為和商業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，一定是以營(yíng)利為目標(biāo)并保證商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)上的可持續(xù)性。

　　在建立養(yǎng)老金計(jì)劃的手段上：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)具有強(qiáng)制性，國(guó)家用《社會(huì)保險(xiǎn)法》等立法形式要求雇主和雇員在建立勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，必須參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，為熨平終生消費(fèi)支出提供基本保障支持；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是參保人和保險(xiǎn)人雙方的自愿行為，商業(yè)保險(xiǎn)公司用良好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和服務(wù)吸引參保人。

　　在資金籌集與待遇支付的關(guān)聯(lián)性上：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)和領(lǐng)取水平未必是對(duì)等的，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度目前仍執(zhí)行2005年國(guó)務(wù)院38號(hào)文件的待遇計(jì)發(fā)公式，其敏感性因素沒(méi)有參保單位繳費(fèi)水平，只與退休前當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資、參保累積年限、個(gè)人賬戶(hù)積累額和退休年齡決定的計(jì)發(fā)月數(shù)有關(guān)，因此未必繳得多就一定領(lǐng)得多，用互濟(jì)性對(duì)沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)精算關(guān)聯(lián)性一定是對(duì)等的，投得多保得多。

　　在法律關(guān)系上：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)中的現(xiàn)收現(xiàn)付型基礎(chǔ)養(yǎng)老金，是基于世代交疊模型，在同一時(shí)點(diǎn)產(chǎn)生不同年齡組的代際關(guān)系和養(yǎng)老金供需關(guān)系，利用國(guó)家信譽(yù)做擔(dān)保建立和形成社會(huì)契約，按公法中的《社會(huì)保險(xiǎn)法》(2018年修正)執(zhí)行；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)合同按私法中的《保險(xiǎn)法》(2015年修正)執(zhí)行，依據(jù)民法的契約理論構(gòu)建參保人和保險(xiǎn)人的法律關(guān)系，設(shè)定雙方的權(quán)利和義務(wù)。

　　在經(jīng)辦機(jī)構(gòu)上：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)由政府設(shè)定的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)或委托機(jī)構(gòu)從資金籌集、基金管理和待遇支付三個(gè)環(huán)節(jié)操作執(zhí)行；而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)由人壽保險(xiǎn)公司履行保險(xiǎn)人的商業(yè)行為。

　　合格化的第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)

　　合格計(jì)劃養(yǎng)老金是指在參保覆蓋率、發(fā)起條件、信息披露等方面符合特定法律和政策法規(guī)的要求，從而在繳費(fèi)、投資收益、領(lǐng)取等不同階段可以享受?chē)?guó)家稅收優(yōu)惠政策的養(yǎng)老金計(jì)劃安排。我國(guó)養(yǎng)老金體系中第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及第二支柱的職業(yè)年金和企業(yè)年金均屬于合格計(jì)劃養(yǎng)老金。普通商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的稅收優(yōu)惠政策支持，屬于典型的非合格養(yǎng)老金計(jì)劃。隨著2018年4月財(cái)政部《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》發(fā)布，自2018年5月1日起，在上海市、福建省(含廈門(mén)市)和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，標(biāo)志著醞釀已久的我國(guó)第三支柱養(yǎng)老金合格計(jì)劃正式進(jìn)入實(shí)際操作階段，也標(biāo)志著合格化的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正式進(jìn)入市場(chǎng)。

　　從個(gè)人的角度看，作為在稅收政策調(diào)節(jié)下的自愿型養(yǎng)老金計(jì)劃，個(gè)人稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以將一定標(biāo)準(zhǔn)的保費(fèi)進(jìn)行稅前列支(試點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)年應(yīng)稅收入的6%與12000元孰低)；投資環(huán)節(jié)中計(jì)入的投資收益暫不征稅；在領(lǐng)取時(shí)按一定水平納稅(試點(diǎn)政策是領(lǐng)取時(shí)，基金積累額25%免稅，其余75%按10%的比例稅計(jì)征個(gè)人所得稅)，不僅可以提高未來(lái)個(gè)人養(yǎng)老保障水平，其退休后養(yǎng)老金納稅行為可以產(chǎn)生銀色經(jīng)濟(jì)下的老年第二人口紅利。

　　從完善養(yǎng)老金體系看，目前我國(guó)三支柱養(yǎng)老金發(fā)展失衡，第一支柱獨(dú)大，第二支柱覆蓋面小且發(fā)展遲緩，第三支柱缺位?？傮w上養(yǎng)老金替代率不高，充足性得不到保證，效率性與可持續(xù)性上都存在問(wèn)題。推動(dòng)第三支柱商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，可有助于緩解國(guó)家基本和補(bǔ)充養(yǎng)老制度的壓力，加快建立多支柱多層次養(yǎng)老保障體系建設(shè)。

　　兩個(gè)亟待建立和開(kāi)發(fā)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品

　　老年生活特別是高齡老人的核心需求首先體現(xiàn)在醫(yī)療護(hù)理服務(wù)上。美世咨詢(xún)發(fā)布的《2018年全球醫(yī)療趨勢(shì)報(bào)告》稱(chēng)，老年人的人均醫(yī)療支出是青年人的3到5倍，據(jù)此推算全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生支出中應(yīng)有70%~80%將服務(wù)于老年人。

　　《2018中國(guó)城市家庭財(cái)富健康報(bào)告》調(diào)查樣本顯示，在我國(guó)家庭總資產(chǎn)配置中房產(chǎn)占比高達(dá)77.7%，金融資產(chǎn)配置僅占11.8%，而日本的家庭金融資產(chǎn)配置比例是61.1%，英國(guó)是52.2%，美國(guó)是42.6%。在我國(guó)城市家庭金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)中，又以銀行存款最多，幾乎近半、達(dá)42.9%，保險(xiǎn)占17%，理財(cái)產(chǎn)品占比為13.4%，股票和基金合計(jì)占比為11.3%。中國(guó)人喜歡儲(chǔ)蓄的習(xí)慣依然強(qiáng)勢(shì)占據(jù)C位，如何實(shí)現(xiàn)國(guó)家提出的積累養(yǎng)老社會(huì)財(cái)富，培育養(yǎng)老資產(chǎn)面臨挑戰(zhàn)。

　　隨著老齡化進(jìn)程日益加劇，長(zhǎng)壽時(shí)代養(yǎng)老現(xiàn)金流可能產(chǎn)生的購(gòu)買(mǎi)力不足的問(wèn)題，需要加強(qiáng)在以下兩個(gè)方面研發(fā)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品投入市場(chǎng)。

　　老年長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)。老年護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品針對(duì)日常護(hù)理、醫(yī)療護(hù)理、康復(fù)護(hù)理、保健護(hù)理等，包括定期和終身護(hù)理保險(xiǎn)等。即鎖定用于老年護(hù)理的風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)蓄，又可以分享保險(xiǎn)基金投資收益，抑制通貨膨脹，用于支付老年長(zhǎng)期護(hù)理(Longterm care)費(fèi)用，包括居家護(hù)理、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)護(hù)理、社區(qū)日間護(hù)理等費(fèi)用，提高老年生活安全保障。

　　盡快建立老年護(hù)理保險(xiǎn)重大意義。有調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前80歲以上的老人，需要護(hù)理的比例超過(guò)30%；90歲以上的高齡老人，每?jī)蓚€(gè)老人中就有一個(gè)生活不能自理?，F(xiàn)階段以政府為主導(dǎo)建立社會(huì)護(hù)理保障體系還處在方案試點(diǎn)階段，面臨許多困難。未富先老及護(hù)理成本日趨高漲的背景下，以個(gè)人自付的方式承擔(dān)護(hù)理費(fèi)捉襟見(jiàn)肘。面對(duì)2033年老年護(hù)理需求爆發(fā)期，商業(yè)保險(xiǎn)公司應(yīng)承擔(dān)起社會(huì)責(zé)任，抓住窗口期，及早開(kāi)發(fā)具有普適性的老年護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品引導(dǎo)和滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

　　滿(mǎn)足以房養(yǎng)老的保險(xiǎn)產(chǎn)品。“30年我養(yǎng)房，20年房養(yǎng)我”，是養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃中“以房養(yǎng)老”的理念和方法，但需要利用金融工具和手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。我國(guó)以房養(yǎng)老資源供給充足，但面臨國(guó)家政策支持不足、與傳統(tǒng)的養(yǎng)老觀念相悖、金融機(jī)構(gòu)缺乏參與積極性等諸多問(wèn)題，一直沒(méi)有得到很好的發(fā)展。之前上海住房公積金中心、中信銀行曾經(jīng)做過(guò)“以房養(yǎng)老”的大膽嘗試，均難以為繼。但是“套路貸”等騙取老年人房產(chǎn)的案例卻觸目驚心，也從另一個(gè)角度證明了以房養(yǎng)老有較大的市場(chǎng)需求。

　　以房養(yǎng)老的操作方法在不斷豐富，包括租賃、與中介機(jī)構(gòu)置換、與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)換房產(chǎn)等，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，主要還是利用金融手段進(jìn)行操作。為調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)參與以房養(yǎng)老的積極性，考慮到土地政策、長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)等影響因素，現(xiàn)階段政府應(yīng)該與商業(yè)保險(xiǎn)公司合作，彌補(bǔ)政策風(fēng)險(xiǎn)，用財(cái)政補(bǔ)貼一部分房產(chǎn)殘值，或建立長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)基金，由保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)養(yǎng)老金融產(chǎn)品支付超過(guò)平均壽命期間的養(yǎng)老年金，打造以房養(yǎng)老準(zhǔn)公共品，引導(dǎo)市場(chǎng)。

　　商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)支持醫(yī)養(yǎng)結(jié)合

　　在融入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)方面，一些商業(yè)保險(xiǎn)公司已經(jīng)做出了有益的嘗試和探索。利用商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品與地產(chǎn)資源、醫(yī)療康復(fù)護(hù)理和生活服務(wù)資源進(jìn)行整合，建立醫(yī)養(yǎng)結(jié)合高端養(yǎng)老社區(qū)，滿(mǎn)足老年人在養(yǎng)老金支付、老年居住、老年醫(yī)療康復(fù)護(hù)理、老年生活照料等基本養(yǎng)老保障需求，打通了金融、地產(chǎn)、醫(yī)養(yǎng)服務(wù)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)鏈條和閉環(huán)服務(wù)，形成滿(mǎn)足高凈值人群需求的龍頭效應(yīng)。

　　未來(lái)在增強(qiáng)服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)營(yíng)能力、構(gòu)建滿(mǎn)足可持續(xù)關(guān)愛(ài)和照料的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、提高滿(mǎn)足有效需求的性?xún)r(jià)比、探索微利可持續(xù)商業(yè)經(jīng)營(yíng)模式等方面，還要做出更多的努力，積累更多的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

　　轉(zhuǎn)自：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65367254。

延伸閱讀