業(yè)內(nèi)人士建議：擴(kuò)大養(yǎng)老金投資范圍

　　多位業(yè)內(nèi)人士日前在中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇(CAFF50)主辦、大家養(yǎng)老保險(xiǎn)承辦的“養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備系列公開(kāi)講座——保險(xiǎn)業(yè)專(zhuān)場(chǎng)”上表示，未來(lái)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的主要任務(wù)有五個(gè)方面，保險(xiǎn)業(yè)助力養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備要發(fā)揮所長(zhǎng)，開(kāi)發(fā)具有養(yǎng)老性質(zhì)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。在現(xiàn)有的保險(xiǎn)資金配置范圍的基礎(chǔ)上，盡量考慮以養(yǎng)老金投資為試點(diǎn)，可以放開(kāi)對(duì)黃金、大宗商品等資產(chǎn)的投資政策。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)改革存五大任務(wù)

　　中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)胡曉義指出，當(dāng)前養(yǎng)老保險(xiǎn)的資金量較大，就我國(guó)而言，2019年一年直接支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)金額達(dá)5萬(wàn)多億元，相當(dāng)于去年財(cái)政一般預(yù)算支出的22%。同時(shí)，去年年底有11萬(wàn)億元結(jié)余和儲(chǔ)備，涵蓋基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、職業(yè)年金、企業(yè)年金等。

　　胡曉義表示，目前我國(guó)的養(yǎng)老保障體系是一個(gè)縱橫交錯(cuò)的立體架構(gòu)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在其中發(fā)揮了“壓艙石”的作用，第一支柱的作用不可替代?，F(xiàn)行的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度有很大優(yōu)勢(shì)，但也面臨著可及性、公平性、流動(dòng)性、可持續(xù)性、包容性等諸多挑戰(zhàn)。

　　基本養(yǎng)老保險(xiǎn)改革的主要任務(wù)有五個(gè)方面，一是實(shí)施全民參保計(jì)劃，特別是針對(duì)新業(yè)態(tài)群體、城鎮(zhèn)化轉(zhuǎn)移群體的參保計(jì)劃；二是推進(jìn)城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國(guó)統(tǒng)籌；三是漸進(jìn)性延遲退休年齡；四是擴(kuò)大籌資渠道、增加戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備；五是大力發(fā)展多層次的養(yǎng)老保障制度等。

　　對(duì)于多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系下，保險(xiǎn)業(yè)如何助力養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，大家保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司總經(jīng)理徐敬惠表示，當(dāng)前我國(guó)居民養(yǎng)老保障需求主要涉及三個(gè)方面：一是應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)，避免因長(zhǎng)壽造成養(yǎng)老金儲(chǔ)備不足；二是應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期下行和資本市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金的保值與增值；三是為養(yǎng)老生活構(gòu)建附加保障，有效獲取健康與養(yǎng)老服務(wù)資源。

　　中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)曹德云認(rèn)為，保險(xiǎn)在滿(mǎn)足需求中大有可為。產(chǎn)品端可提供兼具風(fēng)險(xiǎn)保障和財(cái)富管理功能的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老保障產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品；服務(wù)端可提供醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)有機(jī)結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)、與保險(xiǎn)產(chǎn)品相嫁接的康養(yǎng)服務(wù)、財(cái)務(wù)收支規(guī)劃服務(wù)等。

　　建議放開(kāi)對(duì)黃金、大宗商品等投資

　　整體來(lái)看，中國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)發(fā)展的速度還不是很快，曹德云認(rèn)為，保險(xiǎn)業(yè)要進(jìn)一步發(fā)揮專(zhuān)長(zhǎng)，在未來(lái)的養(yǎng)老金市場(chǎng)和養(yǎng)老財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)揮更加重要而積極的作用。他提出了四項(xiàng)建議：

　　一是研究推動(dòng)進(jìn)一步擴(kuò)大養(yǎng)老金投資范圍的問(wèn)題，建議政府部門(mén)對(duì)各類(lèi)養(yǎng)老金的資產(chǎn)配置上，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，可以考慮逐步擴(kuò)大權(quán)益投資、另類(lèi)投資、產(chǎn)業(yè)投資、境外投資。對(duì)各類(lèi)養(yǎng)老保險(xiǎn)所形成的資金配置而言，在現(xiàn)有的保險(xiǎn)資金配置范圍的基礎(chǔ)上，盡量考慮以養(yǎng)老金投資為試點(diǎn)，可以放開(kāi)對(duì)黃金、大宗商品等資產(chǎn)的一些投資政策。

　　二是加快打造與其他行業(yè)平等競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)品體系，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上可以考慮養(yǎng)老金積累期和領(lǐng)取期的不同功能來(lái)設(shè)計(jì)不同產(chǎn)品。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)也要發(fā)揮特長(zhǎng)，利用創(chuàng)設(shè)債券計(jì)劃、股權(quán)計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、保險(xiǎn)私募基金的等中長(zhǎng)期產(chǎn)品的業(yè)務(wù)特性，開(kāi)發(fā)具有養(yǎng)老性質(zhì)的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

　　三是要建立養(yǎng)老金行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)及數(shù)據(jù)的共享機(jī)制。行業(yè)積累了很多養(yǎng)老金方面的數(shù)據(jù)，如果想發(fā)揮更大作用，需要對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。通過(guò)處理這些標(biāo)準(zhǔn)化信息，能夠獲得數(shù)據(jù)支撐，更好地去了解社會(huì)公眾在養(yǎng)老方面的需求和偏好，針對(duì)他們的特性，開(kāi)發(fā)出多層次產(chǎn)品。

　　四是更多借助金融科技提升數(shù)字化運(yùn)營(yíng)能力。養(yǎng)老金領(lǐng)域，包括養(yǎng)老資產(chǎn)管理領(lǐng)域，在金融科技的應(yīng)用上還處于探索階段，希望在信用管控、風(fēng)險(xiǎn)管控、交易撮合等方面引入新興的金融科技成果。（作者 程竹）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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