2021年業(yè)績預虧同時債券付息面臨違約：行業(yè)縮影中的陽光城

自2021年9月29日開始，已過去的120多天，陽光城集團股份有限公司（000671.SZ，簡稱“陽光城”）過得很動蕩。經歷多只境內債券展期談判與二股東退出、人事變動之后，陽光城還是走到了年報業(yè)績預虧與一只境內債付息展期不獲通過這一步。

1月28日晚間，陽光城披露業(yè)績預告，預計公司2021年歸屬股東凈虧損45億元-58億元。陽光城表示，本年度經營業(yè)績較 2020年度降幅較大，主要原因一是公司基于謹慎性原則計提存貨跌價準備；二是房地產業(yè)務結算規(guī)模下降。受市場及公司流動性影響，公司2021年度竣備項目數(shù)量減少，導致營業(yè)利潤減少。

這并非陽光城一家的問題。對于房地產行業(yè)而言，2021年是一個特殊的年份，陽光城這份業(yè)績預虧公告也可以看作是行業(yè)的一個縮影。1月28日晚間，A股有31家房地產公司披露2021年業(yè)績預告，其中2/3業(yè)績預虧，以華夏幸福（600340.SH）預虧金額最多，高達331億。據(jù)華夏幸福公告披露，公司產生巨額虧損主要由于1078億違約債務產生的計提借款利息及罰息近200億元。

2021年，房地產行業(yè)政策調控升級，市場需求迅速下滑，行業(yè)銷售整體下挫嚴重；此外，行業(yè)信用風險事件頻發(fā)，境內外評級機構接連下調各家房企以及境外債券評級，房企再融資受阻，回款流動性大幅受限，流動性承壓明顯。

在市場信心受到重挫，客流量大幅下降的背景下，多家上市房企的業(yè)績在2021年四季度出現(xiàn)大幅下滑，且未來銷售情況亦不容樂觀。不少房企去年四季度均采取了降價措施，陽光城也不例外。

陽光城認為，公司此次業(yè)績預虧還有一個重要原因，就是報告期內歸屬于上市公司股東的稅后非經常性損益較大。陽光城以旗下物業(yè)公司-上海陽光智博生活服務集團股份有限公司股權戰(zhàn)略換取萬物云空間科技服務股份有限公司股份時，產生歸屬于上市公司股東25億元稅后凈利潤，屬于非經常性損益。

1月29日，多家A股房地產公司收到了交易所發(fā)出的問詢函，要求各家公司說明預虧的理由。由于各家房企產生虧損的原因各自不同，交易所要求每一家房企說明的問題也不一樣。比如深交所要求陽光城說明控股股東債務及流動性風險對公司生產經營等的影響。

不止于此，作為主承銷商的招商銀行，1月29日發(fā)公告稱，陽光城“21陽光城MTN001”持有人會議已于1月26日召開，會議未通過《關于豁免本次持有人會議召集、召開、表決程序的相關要求的議案》和《關于變更“21陽光城MTN001”兌付方案的議案》。

此前陽光城發(fā)布公告稱，“21陽光城MTN001”應于2022年1月29日支付利息，但由于近期陽光城集團股份有限公司償債資金籌措壓力較大，可能對本期中期票據(jù)的利息支付造成不利影響，因此，提請將“21陽光城MTN001”付息日期展期至2023年1月29日。

公開信息顯示，這只債券發(fā)行金額為5.8億元，發(fā)行期限為4（2+2）年，計息期債券利率為6.92%，到期日為2025年1月29日。

是否于春節(jié)后再召集債權人召開一次會議爭取展期，陽光城對此暫無回應。宏觀層面來看，陽光城需要面對的問題，某種程度上也是大部分業(yè)績預虧房企將要面對的。

　　轉自：21世紀經濟報道

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