剛剛！A股超4000股下跌，亞洲市場全線重挫！更有多只地產(chǎn)股大跌，發(fā)生了什么？

美聯(lián)儲(chǔ)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三(4月6日)公布的會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員在3月份的會(huì)議上討論了如何縮減資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃，多數(shù)與會(huì)聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，每個(gè)月縮減950億美元資產(chǎn)上限可能是合適的，并表示， 可能需要1次或者多次加息50個(gè)基點(diǎn)。

受美國強(qiáng)烈加息預(yù)期影響，隔夜歐美股市普遍低開低走，納斯達(dá)克指數(shù)大跌2.22%，歐洲德國DAX、法國CAC等主要指數(shù)跌幅也在2%左右。今日早間，亞洲率先開盤的日本股市亦低開低走，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間午間收盤，日經(jīng)225指數(shù)也大跌2%，韓國、香港等主要市場也普跌。

而國內(nèi)，國務(wù)院總理李克強(qiáng)昨日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定對特困行業(yè)實(shí)行階段性緩繳養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)政策，加大失業(yè)保險(xiǎn)支持穩(wěn)崗和培訓(xùn)力度；部署適時(shí)運(yùn)用貨幣政策工具，更加有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。國泰君安判斷，后續(xù)MLF仍有15-25個(gè)基點(diǎn)的下調(diào)空間，政策利率和貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）空間均有壓降可能，而后續(xù)降準(zhǔn)的頻次約1—2次，累計(jì)幅度最多可達(dá)100基點(diǎn)。

在內(nèi)外不同預(yù)期作用下，今日早盤，A股大幅震蕩，開盤初小幅低開，不過盤中一度出現(xiàn)快速反彈，主要股指均翻紅，但隨后又逐漸下滑。個(gè)股跌多漲少，超4000只個(gè)股下跌，600余只個(gè)股上漲?？苿?chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)較弱，跌逾1%，再創(chuàng)近2年來新低。盤面上，熱點(diǎn)較為零散，煤炭、化纖、白酒、水泥等板塊表現(xiàn)相對活躍，豬肉、種業(yè)、數(shù)字貨幣、新冠藥概念等板塊大幅回調(diào)。北上資金凈流出13.61億元。

地產(chǎn)股再現(xiàn)分歧

在多空交織下，房地產(chǎn)板塊早盤出現(xiàn)強(qiáng)烈的分歧，一邊南山控股、市北高新、中國武夷、新華聯(lián)等繼續(xù)強(qiáng)勢漲停，一邊廣宇集團(tuán)、深物業(yè)Ａ、沙河股份、信達(dá)地產(chǎn)等多股跌停。

在行業(yè)消息面上，樓市松綁再添一城。日前，蘭州市政府出臺(tái)《蘭州市落實(shí)強(qiáng)省會(huì)戰(zhàn)略進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境若干措施(第1號(hào))》(以下簡稱《措施》)。具體來看，《措施》在降低個(gè)人購買住房門檻、取消“認(rèn)房又認(rèn)貸”，執(zhí)行“認(rèn)貸不認(rèn)房”、升級公積金和限購政策、支持企業(yè)良性循環(huán)等方面均作出新的安排。據(jù)諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，全國已有超65個(gè)城市出臺(tái)樓市松綁政策。

另外，近期諸多房地產(chǎn)企業(yè)公布2021年年報(bào)，整體數(shù)據(jù)并沒有市場預(yù)期的那樣差。再疊加房地產(chǎn)股前期大幅的下挫，這成為近期房地產(chǎn)板塊反復(fù)走強(qiáng)的重要依據(jù)。

不過需要注意的是，國家“房住不炒”的基本邏輯不會(huì)發(fā)生改變，房地產(chǎn)企業(yè)整體債務(wù)沉重的基本面也未得到根本性改變。

而進(jìn)入今年以來，房地產(chǎn)銷售仍在進(jìn)一步下滑，根據(jù)最新的3月房企銷售數(shù)據(jù)來看，受疫情、行業(yè)信心不足等影響，百強(qiáng)房企單月僅實(shí)現(xiàn)銷售金額5115.4億元，同比降低52.7%，較2月降幅擴(kuò)大5.5個(gè)百分點(diǎn)。累計(jì)業(yè)績來看，一季度開局慘淡，超8成的百強(qiáng)房企累計(jì)業(yè)績同比降低，其中近4成企業(yè)的降幅高于50%。在這樣的背景下，地產(chǎn)股行情的延續(xù)性有待驗(yàn)證。

中銀證券表示，雖然今年以來各地供需端政策調(diào)整不斷，但房地產(chǎn)市場景氣度仍然較低，新房成交沒有明顯轉(zhuǎn)暖跡象。們建議關(guān)注四條主線：1）信用風(fēng)險(xiǎn)較低、融資渠道暢通、安全性較高的龍頭房企。2）財(cái)報(bào)安全性高、現(xiàn)金流較為穩(wěn)定的區(qū)域性央國企或區(qū)域龍頭民企。3）在降息等宏觀與行業(yè)政策改善影響下，邊際收益較大的彈性房企。4）當(dāng)前收入確定較強(qiáng)、集中度加速提升，同時(shí)關(guān)聯(lián)房企近期信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋，彈性反轉(zhuǎn)的地產(chǎn)后周期物業(yè)板塊。

水泥、基建板塊逆勢走強(qiáng)

水泥板塊早盤逆勢震蕩走強(qiáng)，Wind水泥板塊指數(shù)盤中一度大漲逾4%，不過后雖大盤走弱而回調(diào)，截至午間收盤，仍逆勢上漲1.42%。寧波富達(dá)開盤后僅約3分鐘的時(shí)間就直線拉漲停，股價(jià)創(chuàng)2年多來新高，三和管樁、博聞科技等亦漲勢漲停。

目前，水泥板塊整體庫存較低，近期一些水泥大廠普遍上調(diào)了出廠水泥價(jià)格。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上周全國水泥市場平均價(jià)格為512元/噸，環(huán)比上漲3.2元/噸。北京、甘肅、陜西等地區(qū)漲幅較大，幅度為20—50元/噸。

而在《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中提出，水泥等重點(diǎn)原材料大宗產(chǎn)品產(chǎn)能只減不增。國泰君安認(rèn)為，水泥供給將會(huì)收縮，但基建需求拉動(dòng)，水泥價(jià)格有走強(qiáng)趨勢，看好水泥板塊上半年行情。

基建股早盤也異動(dòng)拉升，建研設(shè)計(jì)一度20%漲停，國統(tǒng)股份、中天精裝、北新路橋等紛紛漲停。材料ETF、中證長三角領(lǐng)先ETF、城投債ETF等相關(guān)基金也漲幅居前。

天風(fēng)證券表示，2022年一季度或是行業(yè)低點(diǎn)，二季度起隨著煤價(jià)影響同比減弱+漲價(jià)開啟，業(yè)績或迎來逐季改善。中長期看水泥已步入需求下行期，未來行業(yè)關(guān)注點(diǎn)將聚焦于“雙控”“雙碳”目標(biāo)下行業(yè)供給端改變帶來的機(jī)會(huì)

（作者： 毛軍）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)·e公司

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