老舊小區(qū)改造帶動(dòng)建材需求

    繼7月17日國家開發(fā)銀行、中國建設(shè)銀行支持市場(chǎng)力量參與城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造簽約儀式在京舉行后，7月20日，國務(wù)院辦公廳正式對(duì)外發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見》，明確城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造的目標(biāo)任務(wù)、對(duì)象范圍以及支持政策等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，老舊小區(qū)改造加速推進(jìn)，帶動(dòng)存量市場(chǎng)翻新需求，看好老舊小區(qū)改造帶來的增量機(jī)會(huì)。防水、涂料、管材、保溫材料等細(xì)分領(lǐng)域有望明顯受益，同時(shí)地產(chǎn)集中度提升、精裝占比增加，帶動(dòng)市場(chǎng)向B端建材龍頭企業(yè)傾斜。地產(chǎn)資本賦能產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)，看好建材家居龍頭長期成長空間。

　　事件驅(qū)動(dòng)老舊小區(qū)改造指導(dǎo)意見出臺(tái)

　　7月20日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見》，要求按照黨中央、國務(wù)院決策部署，全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作，滿足人民群眾美好生活需要，推動(dòng)惠民生擴(kuò)內(nèi)需，推進(jìn)城市更新和開發(fā)建設(shè)方式轉(zhuǎn)型，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　隨著“舊改”上升到國家層面，老舊小區(qū)改造政策頻出，此次發(fā)布的《意見》明確了老舊小區(qū)改造的時(shí)間表、路線圖，強(qiáng)調(diào)要大力改造提升城鎮(zhèn)老舊小區(qū)，提出“2020年新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)3.9萬個(gè)，涉及居民近700萬戶；到2022年，基本形成城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造制度框架、政策體系和工作機(jī)制；到‘十四五’期末，結(jié)合各地實(shí)際，力爭(zhēng)基本完成2000年底前建成的需改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造任務(wù)”，并從建立健全組織實(shí)施機(jī)制，建立改造資金政府與居民、社會(huì)力量合理共擔(dān)機(jī)制，完善配套政策等6個(gè)方面進(jìn)行了具體部署，明確了城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造的目標(biāo)任務(wù)、對(duì)象范圍等，進(jìn)一步細(xì)化改造內(nèi)容和政策利好，將有助于后續(xù)更好地推動(dòng)老舊小區(qū)改造。

　　7月17日，在住建部大力推動(dòng)下，國家開發(fā)銀行與吉林、浙江、山東、湖北、陜西五省，中國建設(shè)銀行與重慶、沈陽、南京、合肥、福州、鄭州、長沙、廣州、蘇州9個(gè)城市，分別簽署了支持市場(chǎng)力量參與城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造的戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　根據(jù)簽約內(nèi)容，在未來五年內(nèi)，國家開發(fā)銀行、中國建設(shè)銀行預(yù)計(jì)將向五省9市共提供4360億元貸款，重點(diǎn)支持市場(chǎng)力量參與的城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造項(xiàng)目。其中，國家開發(fā)銀行預(yù)計(jì)將向吉林等五省提供2610億元貸款，中國建設(shè)銀行預(yù)計(jì)將向重慶等9個(gè)城市提供1750億元貸款，旨在通過金融機(jī)構(gòu)與地方政府的共同努力，激發(fā)市場(chǎng)主體參與的內(nèi)生動(dòng)力，為全國提供可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)做法。

　　行業(yè)前景 “舊改”潛在存量規(guī)模巨大

　　根據(jù)中國城市科學(xué)研究會(huì) 《城市舊居住區(qū)綜合改造技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》，老舊小區(qū)指的是城市建成區(qū)范圍內(nèi)建成使用20年以上，或環(huán)境質(zhì)量差、配套設(shè)施不足、建筑功能不完善、結(jié)構(gòu)安全存在隱患、能耗、水耗過高，建筑設(shè)備老舊破損的居住生活聚集居地(不包括危舊房，或列入棚戶區(qū)改造、征收拆遷、重大項(xiàng)目建設(shè)等計(jì)劃的舊居住區(qū))。

　　據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定額司巡視員倪江波此前在第十一屆全國既有建筑改造大會(huì)上介紹，我國2000年前老舊居住小區(qū)近16萬個(gè)，涉及居民超過4200萬戶，建筑面積約為40億平方米。其中，未達(dá)到節(jié)能50%標(biāo)準(zhǔn)的建筑面積還有17億平方米，缺乏無障礙設(shè)施的建筑面積19億平方米，基礎(chǔ)設(shè)施老化、環(huán)境較差的小區(qū)數(shù)量超過10萬個(gè)，占老舊小區(qū)總量的60%以上。

　　根據(jù)城鎮(zhèn)居住建筑面積體量來測(cè)算，1999年新增城市住宅建筑面積為48490.7萬平方米，根據(jù)老舊小區(qū)定義“城市建成區(qū)范圍內(nèi)建成使用20年以上”，合理估計(jì)2019年新增老舊小區(qū)面積約為4.8億平方米。2020年、2021年和2022年新增城市住宅建筑面積分別為62147.6萬平方米、47157.4萬平方米和129500.0萬平方米。據(jù)此估算，2020年、2021年和2022年將會(huì)分別形成新增老舊小區(qū)改造規(guī)模6.2億平方米、4.7億平方米和13.0億平方米，尤其在2022年，舊改規(guī)模顯著增加。那么“舊改”潛在的存量規(guī)模則將分別在2020-2022年達(dá)到48.2億平方米、52.9億平方米與65.9億平方米。

　　恒大研究院常務(wù)副院長夏磊測(cè)算認(rèn)為，按老舊小區(qū)改造的三大內(nèi)容來看，基礎(chǔ)類的改造平均成本約每平方米300元，按40億平方米待改造面積測(cè)算，預(yù)計(jì)全國老舊小區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施改造需投入1.2萬億元；改善類改造若只考慮電梯和停車，預(yù)計(jì)需要至少2.66萬億元；而對(duì)于提升類改造來說，若按每個(gè)小區(qū)投入400萬元、17萬個(gè)小區(qū)估算，需要0.68萬億元。因此，保守估計(jì)老舊小區(qū)改造至少需投入4.54萬億元。

　　投資機(jī)會(huì)存量翻新市場(chǎng)帶動(dòng)建材需求

　　中銀證券表示，在“舊改”帶動(dòng)的產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)方面，鋼材、外墻涂料、水泥、砂漿、建筑保溫材料、木材等建筑設(shè)計(jì)和建筑材料屬于建材行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈；停車設(shè)備、綠化設(shè)備、電梯等屬于建筑裝修產(chǎn)業(yè)鏈。

　　在小區(qū)特色風(fēng)貌、機(jī)動(dòng)車位等改造的同時(shí)，能夠帶動(dòng)家電、家具、家居裝潢以及汽車等居民的內(nèi)部消費(fèi)需求增長，而完善休閑健身、養(yǎng)老托幼等其他設(shè)施，也能夠引致社區(qū)居民對(duì)當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)內(nèi)物業(yè)、餐飲、零售、教育、養(yǎng)老等服務(wù)的消費(fèi)需求。此外，在通信設(shè)施建設(shè)方面，光纖到戶和5G建設(shè)的改造內(nèi)容也進(jìn)一步促進(jìn)新基建產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　國信證券認(rèn)為，參照《北京市老舊小區(qū)綜合改造技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)》(2017)，根據(jù)測(cè)算，全國老舊小區(qū)基礎(chǔ)類改造對(duì)防水材料、涂料、管材及保溫材料的市場(chǎng)需求分別為249億元、566億元、366億元、332億元；按2020年3.9萬個(gè)老舊小區(qū)改造目標(biāo)折算，數(shù)量占比約23%，對(duì)應(yīng)基礎(chǔ)類改造對(duì)防水材料、涂料、管材及保溫材料的市場(chǎng)需求分別約57億元、130億元、84億元和61億元。若考慮到自選類改造部分以及居民自發(fā)進(jìn)行戶內(nèi)二次裝修，或帶動(dòng)市場(chǎng)空間進(jìn)一步提升。

　　此外，國信證券指出，老舊小區(qū)改造加速推進(jìn)，帶動(dòng)存量市場(chǎng)翻新需求，看好老舊小區(qū)改造帶來的增量機(jī)會(huì)，防水、涂料、管材、保溫材料等細(xì)分領(lǐng)域有望明顯受益；同時(shí)地產(chǎn)集中度提升、精裝占比持續(xù)提升，帶動(dòng)市場(chǎng)向B端建材龍頭企業(yè)傾斜，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)資本賦能產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)，看好建材家居龍頭長期成長空間。具體標(biāo)的上，國信證券推薦堅(jiān)朗五金、兔寶寶、再升科技、東方雨虹、科順股份、三棵樹、帝歐家居、永高股份、偉星新材、雄塑科技。

　　中信證券認(rèn)為，老舊小區(qū)改造不僅是政策事件驅(qū)動(dòng)投資，也會(huì)給防水、涂料、管材和物業(yè)管理的基本面帶來切實(shí)的變化。重點(diǎn)推薦東方雨虹、亞士創(chuàng)能、保利物業(yè)和偉星新材等公司。

　　轉(zhuǎn)自：大眾證券報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65367254。

延伸閱讀