碳中和基金將改變傳統(tǒng)基金投資方式

　　最近股權(quán)投資市場有兩個比較火的消息：一個是上星期A股公司協(xié)鑫能科宣布要和中金資本合作發(fā)起設(shè)立一只以“碳中和”為主題的產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模不超過100億元，首期規(guī)模約40億元；另一個是遠(yuǎn)景科技要和紅杉中國共同成立總規(guī)模為100億元人民幣的碳中和技術(shù)基金，投資和培育全球碳中和領(lǐng)域的領(lǐng)先科技企業(yè)。

　　不久之前我們還在討論說，二級市場的投資者對于ESG(環(huán)境、社會和公司治理)顯然熱情更高，因為他們希望對可能影響股價的信息進(jìn)行更大程度的披露，從而減少資產(chǎn)的風(fēng)險暴露，相比之下一級市場的ESG投資推動起來更困難一些。

　　這不，一邊是背景實力雄厚的“國家隊”，一邊是國內(nèi)的頂級VC，大家紛紛出手，也釋放出了足夠重磅的信號：碳中和正在成為塑造新型投資模式的有力工具。在全世界范圍內(nèi)，包括基金在內(nèi)的金融工具都頻頻被應(yīng)用于實現(xiàn)碳中和，不僅會徹底改變傳統(tǒng)基金的投資方式，也將進(jìn)一步促進(jìn)ESG基金的繁榮。

　　之所以這么說，不是單純因為這兩只基金的設(shè)立，而是這一兩年來各方面綜合傳遞出的信號。今年年初，全球最大的資管公司貝萊德發(fā)布了年度致客戶信和致全球CEO信，其中有個很重要的觀點就是氣候變化將改變?nèi)蛸Y產(chǎn)配置格局。

　　放眼全球，2008年6月推出、跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾全球清潔能源指數(shù)的iShares全球清潔能源ETF(ICLN)總資產(chǎn)已從2020年年初的7.6億美元飆升至今年的108億美元，漲幅超過13倍，令人咋舌。

　　在國內(nèi)市場，從3月初至今，碳中和指數(shù)上漲超過11%，相關(guān)主題基金和指數(shù)基金也不斷有資金涌入。還有其他金融工具例如綠色債券和社會債券等，也被各國政府和企業(yè)作為融資手段廣泛應(yīng)用。

　　這反過來也促進(jìn)了傳統(tǒng)基金投資方式的轉(zhuǎn)變。一些國際資管巨頭已經(jīng)開始將化石燃料公司從資產(chǎn)中剝離，還有一些會在股東大會上因為氣候相關(guān)問題對被投企業(yè)的管理層投出反對票，這些變化值得關(guān)注。

　　筆者曾在采訪一家大型母基金總經(jīng)理的時候問對方：“是否會因為GP或者被投公司不符合ESG的相關(guān)要求而否決這筆投資？”對方明確地表示肯定，但他也坦誠地說，目前一級市場股權(quán)投資的難點在于如何界定是否違背了ESG的要求，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)比較模糊，數(shù)據(jù)也不如二級市場透明。

　　隨著碳中和基金、ESG相關(guān)基金的不斷推出，隨著越來越多機(jī)構(gòu)發(fā)布碳中和行動方案、行動倡議、戰(zhàn)略聲明等等，無論是對于信息披露的意愿和質(zhì)量，還是投資框架與評價標(biāo)準(zhǔn)，都會在反復(fù)實踐的過程中得到完善。通過資本的力量來推動構(gòu)建低碳綠色的新產(chǎn)業(yè)生態(tài)，不再只是一個構(gòu)想。

　　此外，頭部機(jī)構(gòu)積極參與相關(guān)主題基金的設(shè)立、踐行綠色投資理念等，給其他行業(yè)機(jī)構(gòu)也起到了表率作用，目前還有多家大型機(jī)構(gòu)表示正在籌建碳中和基金。這些基金的重要功能之一就是專注于“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略引導(dǎo)下的產(chǎn)業(yè)價值發(fā)掘和布局，必定會給行業(yè)帶來火熱的氛圍。但另一方面也要注意不要流于表面和形式，為了“碳中和”而強(qiáng)行扯上綠色投資，那就大可不必了。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟(jì)新聞

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