2021年內(nèi)地股市的大幅震蕩讓公募基金吃盡苦頭，部分去年成立的公募基金也將辛苦積攢的浮盈全部回吐，業(yè)績萎靡也引發(fā)規(guī)模的大幅縮水。
作為在2020年公募爆發(fā)大年，虧損3423萬元成為“虧損王”的華商基金而言，2021年更是慘淡。
比如華商龍頭優(yōu)勢混合（008555. OF），雖然2020年5月成立之初也并非爆款，但也遭遇規(guī)模大幅縮水的麻煩。
華商基金當(dāng)初的成立公告顯示，上述基金成立時募集份額約為26.26億份，隨后產(chǎn)品規(guī)模連續(xù)縮水，2021年一季度末僅僅剩下4.09億份，縮水幅度約84%。
至于產(chǎn)品業(yè)績，由于成立時間原因目前還沒有完整的年度排名，但是最新產(chǎn)品凈值和累計凈值均為1左右，處于不虧不賺的境地。
調(diào)倉明顯滯后
持續(xù)重倉久遠(yuǎn)銀海存疑
從今年目前的業(yè)績和排名來看，華商龍頭優(yōu)勢混合的最新年內(nèi)凈值增長率僅為-9.65%，排在同類靠后的位置。
同時，該產(chǎn)品年化收益率僅為0.44%，排在同類倒數(shù)二十位之列。
基金契約表述顯示，“本基金通過篩選各行業(yè)中的龍頭上市公司進(jìn)行投資，把握其顯著競爭優(yōu)勢下所蘊(yùn)含的長期投資價值。在風(fēng)險可控的前提下，力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益”。
但基金經(jīng)理李雙全操盤過程的表現(xiàn)，這種分散行業(yè)篩選龍頭的思路并沒有得到應(yīng)有的貫徹。
成立至今，華商龍頭優(yōu)勢混合已經(jīng)發(fā)布了三次季度報告。
2020年基金三季報顯示，李雙全最為看重的行業(yè)是券商股，可能源于李雙全判斷牛市來臨券商股會迎來契機(jī)的思路，彼時重倉中配置了東方財富(34.600, 0.28, 0.82%)、中信證券(24.770, -0.12, -0.48%)、海通證券(11.350, 0.03, 0.27%)和華泰證券(16.290, 0.01, 0.06%)4只券商股。
至四季度，李雙全對重倉的券商股標(biāo)的進(jìn)行調(diào)整，留下中信證券和東方財富的同時，用東方證券(9.000, -0.02, -0.22%)和國金證券(12.190, 0.04, 0.33%)替換了上一季度的海通證券和華泰證券。
但是，券商股顯然并非結(jié)構(gòu)性牛市中的真正先鋒，于是李雙全在今年一季報中僅保留下東方財富，此舉似乎也表明了重倉券商的思路宣告失敗。
同時，從基金一季報看，《全球財說》發(fā)現(xiàn)目前有兩只重倉股年內(nèi)的跌幅已經(jīng)超過20%。
其中一只是“蟬聯(lián)”頭號重倉股的久遠(yuǎn)銀海，另一只則是第六大重倉股創(chuàng)業(yè)慧康(10.490, 0.06, 0.58%)。
久遠(yuǎn)銀海連續(xù)三個季度躋身十大重倉股之列，雖然最新持股較上一季度有所減倉，但仍然是2021年一季度唯一占比超過8%的股票。
令人費解的是，久遠(yuǎn)銀海的主營業(yè)務(wù)同時涉及醫(yī)藥、軟件兩大熱門領(lǐng)域，但該股在二級市場的表現(xiàn)著實一般——2020年全年股價的跌幅接近36%，2021年不足半年時間基本已經(jīng)追上去年跌幅。
再看看一季度新進(jìn)的重倉股創(chuàng)業(yè)慧康。
同樣屬于軟件領(lǐng)域的非熱門股票，《全球財說》發(fā)現(xiàn)該上市公司的最新一季報中基本看不見機(jī)構(gòu)蹤影，十大流通股股東中并沒有公募或私募的身影出現(xiàn)，相反社?；鸾M合和中央?yún)R金占據(jù)一席之地。
整體來看，華商龍頭優(yōu)勢混合第一季度的十大重倉中，只有2只重倉股年內(nèi)漲幅突破10%，分別是東方財富和紫金礦業(yè)(11.680, 0.23, 2.01%)。
此消彼漲下，基金的表現(xiàn)也就逐漸被甩在后面。
在管5只基金規(guī)模僅20億元
李雙全風(fēng)頭完敗新銳基金經(jīng)理梁皓
《全球財說》發(fā)現(xiàn)，不僅是華商龍頭優(yōu)勢混合今年的業(yè)績表現(xiàn)不佳，李雙全所管理的全部基金悉數(shù)遭遇挫折。
華商未來主題混合（000800. OF）目前的跌幅也超過 8%，與華商龍頭優(yōu)勢混合（008555. OF）、華商雙驅(qū)優(yōu)選混合（001449. OF）的情況類似，均在同類4393只基金中排在4000位開外。
綜合分析，李雙全管理基金中表現(xiàn)最好的產(chǎn)品是華商景氣優(yōu)選混合（010403. OF），這只基金2021年至今的跌幅是-2.64%，主要源于當(dāng)季重倉的部分股票，例如來自化工賽道的賽輪輪胎(9.980, -0.28, -2.73%)，由于國產(chǎn)替代邏輯使其在市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換中走紅，年內(nèi)的漲幅已經(jīng)突破55%。
可惜的是，華商景氣優(yōu)選混合一季報顯示，賽輪輪胎雖然漲勢喜人，但李雙全僅配置不足4個百分點，因此對組合的貢獻(xiàn)作用十分有限。
除李雙全外，華商基金的中生代基金經(jīng)理童立今年業(yè)績同樣不佳，特別是他獨自一人管理的華商科技創(chuàng)新混合（008961. OF），該基金年內(nèi)最新跌幅已經(jīng)超過11%。
業(yè)績不佳一部分是源于遵守契約重倉科技類股票，另一部分則是重倉部分軍工股所致。
在華商基金幾位中生代權(quán)益基金經(jīng)理中，周海棟2021年的表現(xiàn)最好，所管基金業(yè)績?nèi)匡h紅，原因在于他順應(yīng)熱點重倉了資源類的順周期股票。
不過，上文提到的各位基金經(jīng)理，似乎都不是華商基金今年的主打星。2021年華商基金著力打造的還是去年因重倉新能源股業(yè)績優(yōu)異的梁皓。
自4月以來，梁皓有2只新品發(fā)行成立，但他的持股風(fēng)格已從單一重倉新能源向核心資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，比如新基金華商雙擎領(lǐng)航混合（010550. OF）首份季報顯示還重倉了三大白酒龍頭，這明顯是對板塊走勢判斷失誤。
那么，梁皓作為從業(yè)不足4年的基金經(jīng)理，還能延續(xù)2020年的輝煌嗎？
轉(zhuǎn)自：新浪財經(jīng)
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