日前，博時(shí)基金科創(chuàng)團(tuán)隊(duì)基金經(jīng)理黃繼晨在接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示：“2019年后，科技產(chǎn)業(yè)資源投入轉(zhuǎn)向聚焦于國產(chǎn)競爭力提升和汽車(智能化+電動(dòng)化)兩大重點(diǎn)方向，我們認(rèn)為在技術(shù)進(jìn)步的重點(diǎn)方向上將涌現(xiàn)出大量優(yōu)秀的公司和相應(yīng)的阿爾法機(jī)會?！?/p>
黃繼晨表示，以國產(chǎn)競爭力提升的主要方向半導(dǎo)體行業(yè)為例，受益于5G、AIOT和汽車智能化等技術(shù)變革的出現(xiàn)，全球半導(dǎo)體業(yè)自2020年三季度起進(jìn)入景氣上行階段，尤其是疫情發(fā)生之后，需求的回補(bǔ)更加洶涌，供給階段性短缺，行業(yè)本身的景氣度與國產(chǎn)競爭力提升帶來景氣度疊加，對相關(guān)公司業(yè)績構(gòu)成強(qiáng)支撐。
黃繼晨指出，行業(yè)的高景氣度也逐漸反映到了產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的報(bào)表當(dāng)中，基于此看好半導(dǎo)體板塊未來一年的景氣表現(xiàn)。具體到子行業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注如下方向：第一，AIOT、汽車智能化、新能源等細(xì)分賽道技術(shù)變革顯著、需求爆發(fā)性強(qiáng)，遠(yuǎn)期成長空間大。第二，IC設(shè)計(jì)公司受益于自身輕資產(chǎn)的商業(yè)模式，在本輪景氣上行的過程中有望體現(xiàn)出較強(qiáng)的業(yè)績彈性，其中射頻、模擬等賽道競爭格局更優(yōu)。第三，隨著國內(nèi)晶圓代工和存儲廠商的大幅擴(kuò)產(chǎn)，半導(dǎo)體設(shè)備和材料的國產(chǎn)競爭力提升也將進(jìn)入加速階段，研發(fā)轉(zhuǎn)化速度會進(jìn)一步提升。
除了半導(dǎo)體之外，黃繼晨表示，也同樣關(guān)注其他科技硬件行業(yè)的產(chǎn)業(yè)機(jī)會，其中尤其關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新對于細(xì)分需求的拉動(dòng)，比如：第一，智能手機(jī)行業(yè)經(jīng)歷2015-2016年的鼎盛期后，當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入到需求平穩(wěn)階段，行業(yè)增長放緩，增量需求來自于技術(shù)的持續(xù)迭代，產(chǎn)業(yè)鏈投資需要精選受益于5G、光學(xué)等硬件創(chuàng)新趨勢或者有較強(qiáng)國產(chǎn)競爭力提升空間的核心標(biāo)的。第二，未來3年消費(fèi)電子新品類機(jī)會來自AR/VR產(chǎn)業(yè)鏈，人類的信息獲取從2D向3D的升維是必然方向，軟硬件瓶頸持續(xù)突破加速新品類滲透，其中VR產(chǎn)業(yè)投資已經(jīng)爆發(fā)，從主題投資向價(jià)值成長階段過渡，成熟的AR(增強(qiáng)現(xiàn)實(shí))產(chǎn)品也有望在1到2年內(nèi)落地。
黃繼晨表示，公司持續(xù)看好新能源車這一重大且長期的技術(shù)變革方向?！疤歼_(dá)峰、碳中和”賦予了新能源車關(guān)鍵的時(shí)代背景，而電動(dòng)智能汽車也反映了消費(fèi)升級背景下消費(fèi)者的真實(shí)需求(受益于電池性價(jià)比的不斷提升)，新能源車替代傳統(tǒng)燃油車的產(chǎn)業(yè)趨勢已經(jīng)不可逆轉(zhuǎn)。具體到子行業(yè)，最為看好長期競爭格局好、產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力強(qiáng)的動(dòng)力電池環(huán)節(jié)。除此之外，鋰電材料環(huán)節(jié)受益于行業(yè)井噴的需求在未來一年中也有望兌現(xiàn)較好的增長。
轉(zhuǎn)自： 中國證券報(bào)·中證網(wǎng)
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