8月10日，軍工板塊延續(xù)了爆發(fā)勢頭，再度上演個股漲停潮，成為市場中“最靚的仔”。
軍工板塊上行態(tài)勢已延續(xù)有1個多月。據(jù)了解，公募基金從二季度就已開始加倉。還有基金從買方挖來了人氣軍工分析師，擬加大后續(xù)布局。
基金經(jīng)理認(rèn)為，軍工板塊爆發(fā)并非偶然，而是有著技術(shù)升級、自主可控性提升和訂單外溢等多方利好因素共振。從目前來看，軍工板塊估值并不高，隨著股價對業(yè)績的反映逐漸充分，板塊有望進(jìn)一步上漲。
8月10日航天軍工板塊漲幅榜
近1月累計漲幅近30%
數(shù)據(jù)顯示，8月10日，航天軍工指數(shù)大漲3.27%，板塊內(nèi)新研股份大漲20.05%，中天火箭和光啟技術(shù)上漲10%，此外航新科技、三角防務(wù)、中航電子等個股漲幅也均在6%以上。
受軍工板塊大漲帶動，今日軍工ETF漲幅也隨之走高。鵬華中證國防ETF上漲4.08%，國泰中證軍工ETF、易方達(dá)中證軍工ETF、華寶中證軍工ETF等產(chǎn)品均漲超3%。
從K線走勢圖來看，本輪軍工股行情的演繹始于7月初，8月以來繼續(xù)上攻。從7月5日至8月10日，累計漲幅已接近30%。
基金經(jīng)理普遍表示，軍工板塊的爆發(fā)并非偶然，而是有著堅實的業(yè)績基本面支撐。
長城基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理翁煜平認(rèn)為，軍工板塊的驅(qū)動因素已逐漸從事件因素轉(zhuǎn)移到了公司本身業(yè)績增長上來。一方面下游需求放量比較大，另一方面中上游優(yōu)質(zhì)標(biāo)的也越來越多，所以從去年開始，整個軍工板塊的投資機會來自于業(yè)績的增長。
機會源于業(yè)績增長
國泰基金認(rèn)為，從目前的中報披露情況來看，今年是歷史上軍工行業(yè)最好的一次中報業(yè)績，增速中位數(shù)高達(dá)60%。背后是技術(shù)升級、自主可控性提升和訂單外溢三方面利好因素疊加而成結(jié)果，這給軍工行業(yè)帶來歷史性機遇。
萬家基金表示，在目前已披露中報的軍工公司中，中上游材料類、零部件基加類公司表現(xiàn)搶眼，主機廠與核心配套環(huán)節(jié)為代表的下游企業(yè)中報現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表有望同步迎來顯著改善。但上半年一般為行業(yè)淡季，隨著下半年產(chǎn)能及訂單的逐步釋放，預(yù)計軍工行業(yè)全年業(yè)績或?qū)崿F(xiàn)較快增長，“業(yè)績增長”仍是未來1-2個季度板塊向上最大的催化劑。相當(dāng)一批標(biāo)的2022年P(guān)E位于20-40倍之間，未來3-5年年化業(yè)績增速在30%-50%甚至更高。
翁煜平直言，從當(dāng)前情況來看，軍工板塊相對來說還是被低估的，2022年的業(yè)績還沒有充分反映到股價中。隨著股價對業(yè)績的反映逐漸充分，板塊應(yīng)該還會出現(xiàn)進(jìn)一步上漲。
二季度公募提升軍工股倉位
海通數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，全部公募基金重倉持有軍工板塊個股總市值為36097.85億元，環(huán)比一季度末增長15.2%。
東方證券數(shù)據(jù)顯示，二季度主動基金軍工股持倉占比及市值均明顯回升。其中，主動基金持倉軍工市值環(huán)比上升25.80%，持倉占比環(huán)比上升0.20個百分點。同時，軍工板塊主動基金持股超配幅度擴大，二季度超配0.42%，相比一季度擴大0.08個百分點。
值得注意的是，招商基金日前挖來券商知名軍工分析師馮福章，出任研究部總監(jiān)一職，后續(xù)或?qū)鞄浶掳l(fā)產(chǎn)品。
公募投研人士王磊(化名)表示，軍工行情過往多是停留在主題層面，但這次不一樣，目前看到的是行業(yè)需求在增加。接下來會加大投研力量，篩選出具備行業(yè)競爭力的優(yōu)質(zhì)個股，爭取在這個賽道內(nèi)捕獲到持續(xù)的超額收益。
轉(zhuǎn)自： 中國證券報
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