易會滿對基金高質(zhì)量發(fā)展提五項原則 行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存的現(xiàn)象

　　近日，證監(jiān)會主席易會滿在基金業(yè)協(xié)會第三屆會員代表大會上發(fā)表講話?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，易會滿在會上對基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提出了處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系等五項“突出”原則，并指出了目前基金行業(yè)存在的一些問題，比如基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生，有的代理銷售機構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”等。

　   同時，易會滿表示，希望廣大基金機構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，一步一個腳印，扎實推動發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實體經(jīng)濟和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔當作為。

　　公募成績可圈可點

　　首先，易會滿在基金業(yè)協(xié)會第三屆會員代表大會上表示，我國公募基金行業(yè)從試點起步，快速發(fā)展壯大，作為重要的機構(gòu)投資者，在資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定中發(fā)揮著日益重要的作用。私募基金行業(yè)經(jīng)過早期的探索，到股權(quán)分置改革后的迅速發(fā)展，再到近年來的逐步規(guī)范發(fā)展，也取得了不小的成績，功能作用逐步顯現(xiàn)。特別是最近四年多來，我國基金業(yè)在改革中成長，在開放中提高，在規(guī)范中進步，成績可圈可點。

　　具體而言，公募基金規(guī)模體量實現(xiàn)跨越式發(fā)展，截至今年7月底，管理資產(chǎn)規(guī)模達到23.5萬億元，較2016年底增長1.6倍，從全球第九上升至目前的全球第四。其中，權(quán)益類基金產(chǎn)品數(shù)量和管理規(guī)模分別達5140只、7.7萬億元，分別增長1.2倍、1.8倍，均創(chuàng)歷史新高。私募基金方面，私募證券投資基金、私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模分別達5.5萬億元和12.6萬億元，較2016年底分別增長1倍和2倍。私募股權(quán)和創(chuàng)投基金規(guī)模位居世界第二。

　　此外，公募基金、私募證券基金等在新股發(fā)行詢價定價以及二級市場價格發(fā)現(xiàn)方面，積極發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)投資者作用，有效提升定價效率。截至今年6月底，各類基金產(chǎn)品持有股票市值10.8萬億元，占A股總市值的12.5%，較2017年底提高4.3個百分點，特別是2019年、2020年和2021年上半年分別提升了1.2、2.7和0.6個百分點，已經(jīng)成為促進市場平穩(wěn)運行的重要“壓艙石”。

　　不僅如此，個人投資者對公募基金的信賴不斷增強，通過投資公募基金入市的趨勢正在形成。目前，公募基金有效賬戶數(shù)達11.9億個，權(quán)益類基金長期業(yè)績顯著超過大盤指數(shù)，累計向投資者分紅3.3萬億元。截至今年6月底，基金行業(yè)受托管理各類養(yǎng)老金規(guī)模合計約3.6萬億元，超過我國養(yǎng)老金委托投資運作規(guī)模的50%，并創(chuàng)造了良好回報。

　　真私募與偽私募并存

　　易會滿就基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提出了五項“突出”原則：一是要更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系；二是要更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風險的統(tǒng)籌平衡；三是要更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進步；四是要更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位；五是要更加突出厚植行業(yè)文化，促進健全發(fā)展生態(tài)。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在這五項“突出”中，易會滿也指出了目前基金行業(yè)存在的一些問題。比如，在處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量方面，易會滿表示，從公募基金結(jié)構(gòu)看，經(jīng)過這兩年的努力，權(quán)益類基金占比較快提升，對改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用；固定持有期公募基金供給力度持續(xù)加大，有效促進投資者長期投資、價值投資，公募基金募集資金結(jié)構(gòu)得到一定程度改善。但總的看，基金的資金來源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯。

　　另外，在突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風險的統(tǒng)籌平衡方面，易會滿表示：“這些年來，我們始終注重加強公募基金和私募資管計劃的規(guī)范監(jiān)管，嚴格清理規(guī)范子公司，大力推動降杠桿、去通道、除嵌套。應(yīng)該說，各項工作都走在了資管行業(yè)的前列。要繼續(xù)嚴格落實資管新規(guī)，加快推進整改，確保按期完成?！?/p>

　　而在自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進步方面，易會滿表示，總的看，公募基金行業(yè)堅持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，在回報投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進空間。比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營觀的問題，反映的是規(guī)模情結(jié)濃厚，重營銷輕持續(xù)服務(wù)；有的代理銷售機構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”。這些問題必須從維護投資者合法權(quán)益的高度切實加以解決。

　　在回歸行業(yè)本源方面，易會滿指出，國內(nèi)一些機構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽，影響金融安全和社會穩(wěn)定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。

　　另外，在厚植行業(yè)文化方面，易會滿指出：“行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況、新問題，有的機構(gòu)經(jīng)營理念不端正、管理粗放、急功近利；有的機構(gòu)考核機制不合理，旱澇保收與過度激勵并存；有的機構(gòu)基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球，等等。這些現(xiàn)象與我們倡導(dǎo)的行業(yè)文化理念是格格不入的，必須堅決予以糾正?！?/p>

　　扎實推動發(fā)展方式轉(zhuǎn)型

　　易會滿還表示，希望廣大基金機構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，一步一個腳印，扎實推動發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實體經(jīng)濟和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔當作為。其中也談到了四個方面的內(nèi)容。

　　一要強專業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。專業(yè)是金融安身立命之本，投研能力是基金業(yè)的看家本領(lǐng)。希望行業(yè)機構(gòu)要切實增強戰(zhàn)略意識、宏觀思維，主動把握大局大勢，加強對產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細研，提升價值發(fā)現(xiàn)和投資專業(yè)化水平。聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制。持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制，進一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條，努力實現(xiàn)管理服務(wù)能力與管理規(guī)模同提升。加強基金業(yè)人才隊伍建設(shè)，培養(yǎng)一大批更高水平的投資“專門家”。

　　二要守底線，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。對一家金融企業(yè)而言，控制風險的能力決定了業(yè)務(wù)發(fā)展的能力，證券基金行業(yè)正反兩方面的案例不少，教訓(xùn)也不少。合規(guī)風控能力是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。希望公募基金以正在開展的健全金融機構(gòu)治理專項行動為契機，進一步筑牢合規(guī)風險意識，端正經(jīng)營理念和行為，嚴格落實全面風險管理和全員合規(guī)要求。私募基金管理機構(gòu)要全面落實“十不得”的監(jiān)管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風險控制體系，自覺遠離各種行業(yè)亂象。

　　三要樹品牌，切實增強核心競爭力。資本市場的高質(zhì)量發(fā)展離不開高質(zhì)量的基金行業(yè)機構(gòu)。我們始終支持行業(yè)機構(gòu)守正創(chuàng)新，加快自身改革，走特色化、差異化發(fā)展之路。希望行業(yè)機構(gòu)要全面、深入貫徹新發(fā)展理念，牢固樹立以誠立身、以信取人的行業(yè)品牌，做精主業(yè)、做深專業(yè)，努力打造資管行業(yè)的百年老店。要適應(yīng)資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求，主動與國際一流資管機構(gòu)對標對表，在開放中磨練內(nèi)功、增強競爭力。

　　四要講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象。“受人之托、代客理財”是基金業(yè)的基本定位。履行信義義務(wù)、堅守契約精神是發(fā)展之基、立業(yè)之本。希望行業(yè)機構(gòu)要自覺心系“國之大者”，站位全局看行業(yè)發(fā)展，切實增強使命感、責任感，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進共同富裕中發(fā)揮更大作用。要勇?lián)鐣熑?，牢固樹立家國情懷，有所為有所不為，把機構(gòu)發(fā)展和個人追求主動融入到時代發(fā)展的大潮中，自覺維護行業(yè)聲譽。

　　轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟新聞

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