積極備戰(zhàn)大消費(fèi)領(lǐng)域？公募調(diào)研路徑透露布局方向

　　機(jī)構(gòu)調(diào)研路徑一定程度上能反映其下階段布局方向。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，9月公募調(diào)研頻次超過(guò)3500次。這些獲得調(diào)研的公司，主要集中在深交所主板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，行業(yè)則集中在化學(xué)制品、計(jì)算機(jī)應(yīng)用等領(lǐng)域。

　　值得注意的是，大消費(fèi)板塊正漸受公募機(jī)構(gòu)的重視。此外，隨著上市公司三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露，公募也已開(kāi)始關(guān)注部分業(yè)績(jī)預(yù)喜公司。

　　多位受訪的機(jī)構(gòu)人士表示，四季度最大的關(guān)注點(diǎn)仍然是市場(chǎng)風(fēng)格是否發(fā)生切換，計(jì)劃保持均衡配置思路。從中長(zhǎng)期來(lái)看，景氣度高、增速穩(wěn)定、估值合理的行業(yè)或個(gè)股仍是主要投資方向。

　　消費(fèi)股重回調(diào)研視野

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，9月公募調(diào)研次數(shù)超過(guò)3500次。其中，獲得公募調(diào)研超過(guò)50次的上市公司有6家，分別為云圖控股、華利集團(tuán)、兆易創(chuàng)新、倍輕松、東方雨虹、周大生。

　　其中，最受公募關(guān)注的個(gè)股為云圖控股，被調(diào)研次數(shù)達(dá)到102次。此外，華利集團(tuán)、倍輕松、周大生等大消費(fèi)個(gè)股也頗受機(jī)構(gòu)關(guān)注。

　　此外，從整體調(diào)研情況來(lái)看，大消費(fèi)正重回公募調(diào)研視野。醫(yī)療器械、白色家電等行業(yè)個(gè)股的被調(diào)研頻次明顯增加。

　　明星基金經(jīng)理動(dòng)作頻頻

　　部分明星基金經(jīng)理和頭部基金公司也現(xiàn)身消費(fèi)股調(diào)研名單。

　　比如，東鵬飲料迎來(lái)朱少醒、胡昕煒等多位明星基金經(jīng)理調(diào)研；立高食品也迎來(lái)睿遠(yuǎn)基金、交銀施羅德基金、富國(guó)基金等基金公司調(diào)研；美的集團(tuán)則迎來(lái)農(nóng)銀匯理基金、中歐基金、華夏基金、嘉實(shí)基金等公司調(diào)研。

　　部分業(yè)績(jī)預(yù)喜公司也已獲機(jī)構(gòu)重視，比如伊戈?duì)?、怡亞通等。上述公司預(yù)告今年前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)上限可達(dá)400%，其中怡亞通已獲廣發(fā)基金、北信瑞豐基金、國(guó)金基金、華商基金、嘉合基金、九泰基金等多家公募調(diào)研。

　　此外，從新基金發(fā)行角度來(lái)看，消費(fèi)基金也正重回發(fā)行市場(chǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，7月份以來(lái)，有10只比較明確的消費(fèi)、食品飲料相關(guān)主題基金成立，有2只消費(fèi)主題基金增發(fā)C類(lèi)份額，另有4只食品飲料及中證消費(fèi)龍頭相關(guān)基金正在發(fā)行中。

　　重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)格是否切換

　　多位機(jī)構(gòu)人士在采訪中表示，四季度最大的關(guān)注點(diǎn)仍然是市場(chǎng)風(fēng)格是否發(fā)生切換，計(jì)劃保持均衡配置思路。從中長(zhǎng)期布局角度來(lái)看，景氣度高、增速穩(wěn)定、估值合理的行業(yè)、個(gè)股仍是主要投資方向。

　　南方基金副總經(jīng)理、首席權(quán)益投資官史博認(rèn)為，四季度市場(chǎng)有望繼續(xù)保持較高熱度，指數(shù)有一定上行空間。將重點(diǎn)挖掘熱點(diǎn)板塊中成長(zhǎng)可見(jiàn)度高的投資標(biāo)的，以及部分穩(wěn)定成長(zhǎng)板塊的估值切換機(jī)會(huì)。具體關(guān)注三個(gè)方向，一是碳中和背景下的資源品價(jià)格上漲，制造業(yè)升級(jí)以及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈；二是互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)、醫(yī)藥這些長(zhǎng)周期回報(bào)相對(duì)穩(wěn)定可觀的板塊；三是科技類(lèi)板塊，包括半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、汽車(chē)智能化和物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。

　　金鷹基金表示，進(jìn)入三季報(bào)窗口期，科技板塊或?qū)⒄宫F(xiàn)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，關(guān)注新能源、半導(dǎo)體、軍工等科技成長(zhǎng)的配置型機(jī)會(huì)，持股重視性價(jià)比；在三季報(bào)窗口后期，可逐步布局年底的估值切換行情，2022年醫(yī)藥等大眾消費(fèi)行業(yè)的盈利增速優(yōu)勢(shì)將逐漸凸顯。

　　浦銀安盛基金經(jīng)理?xiàng)罡击氡硎?，接下?lái)應(yīng)提高對(duì)標(biāo)的確定性的要求，其中資金承載容量較大、股價(jià)處于較低位置、基本面增長(zhǎng)沒(méi)有大瑕疵的品種值得重點(diǎn)關(guān)注。同時(shí)應(yīng)調(diào)整對(duì)于板塊上漲幅度的預(yù)期，及時(shí)止盈，注重板塊間的性價(jià)比切換。

　　轉(zhuǎn)自： 上海證券報(bào)

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