為了更好解決“基金賺錢、基民不賺錢”的行業(yè)痛點，揭示影響基金盈虧的關(guān)鍵因素，10月20日，景順長城基金、富國基金、交銀施羅德基金三家金?；鸸芾砉緮y手中國證券報，共同發(fā)布《公募權(quán)益類基金投資者盈利洞察報告》(下稱《報告》)。
買基金真的賺錢嗎？為何基民投基老是虧錢？買頂流基金收益會更高嗎？基金投資到底有何秘訣？答案都藏在這個寶藏《報告》里！
誰是基金投資的大贏家？
哪一類人買基金更賺錢？報告給出的答案是女性好于男性，老人好于年輕人，機構(gòu)好于個人。
《報告》數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3月31日，女性投資者平均收益率高出男性1.57個百分點。女性在投資上更舍得投入，平均投入26711元，比男性高出1500元，而且女性投資者比男性的平均交易頻率更低。
從年齡維度看，姜還是老的辣，老年基民的盈利水平是年輕基民的6倍之多。30歲以下投資者平均收益率不到3%，盈利人數(shù)占比不到50%；60歲以上投資者平均收益率達(dá)到19.05%，盈利人數(shù)占比達(dá)60.42%。
機構(gòu)的盈利情況完勝個人基民。機構(gòu)客戶的盈利戶數(shù)占比高出個人客戶近5個百分點，平均收益率則超越個人客戶2.35個百分點。
持倉時間、交易頻率、過早止盈
大大影響基金收益
雖然投資者都知道持倉時長、交易頻率會影響投資基金的最終收益，你知道影響究竟有多大嗎？
《報告》數(shù)據(jù)顯示，持基超過3個月，是一道決定基民盈虧的檻。當(dāng)基民持倉時長小于3個月時，基民平均收益率為負(fù)，盈利人數(shù)占比為39.10%；當(dāng)基民持倉時長為3至6個月時，盈利人數(shù)占比提升至 63.72%，平均收益率由負(fù)轉(zhuǎn)正，達(dá)5.75%；持倉時長達(dá)6-12個月時，盈利人數(shù)占比72.54%，平均收益率達(dá)到10.94%。
同時，交易次數(shù)越多，越難盈利。若基民平均每月買賣行為不足1次，盈利人數(shù)占比達(dá)55.14%，平均收益率為18.03%；若每月買賣次數(shù)達(dá)到3次以上，盈利人數(shù)占比不足45%，收益率水平也隨之下降。
過早止盈的，可能將錯過基金后期漲幅。截至2021年3月31日，60.09%的贖回客戶數(shù)出現(xiàn)在-10%至10%的客戶收益區(qū)間內(nèi)。事實上，過去十五年，主動股票方向基金業(yè)績指數(shù)的年化收益率達(dá)到了16.67%，對比之下，六成投資者止盈止損可能過早。
千萬別不以為意，大部分基民的交易行為都拉低了最終的收益。
《報告》顯示，過去五年，基民的交易行為將最終投資收益拉低了11.62%，相比基金經(jīng)理過去五年為這些基金創(chuàng)造的平均年度凈值增長率的19.57%，基民交易行為損耗率接近-60%。與此同時，在2019年、2020年等基金整體取得高收益的年份，基民操作帶來的負(fù)面影響更加突出，分別達(dá)到-24.52%、-32.45%。
買頂流基金一定賺錢？
《報告》揭示的答案是，買頂流基金是比基民持有普通基金的收益率高，但也不是很高。有意思的是，要是錯過漲幅最高的20天，買頂流基金的收益率也表現(xiàn)平平。
以三家金?；鸸镜钠炫灝a(chǎn)品景順長城內(nèi)需增長、交銀精選、富國天惠精選成長A為例，這三只代表產(chǎn)品的基民盈利人數(shù)占比分別為61.74%、64.43%、65.76%，超出全部基金盈利人數(shù)占比53.28%近10個百分比；同時基民的平均收益率較全部基金的基民收益率有所提升，但提升幅度低于預(yù)期。
頂流基金的大部分收益主要在少數(shù)上漲階段內(nèi)獲得。以景順長城內(nèi)需增長為例，截至2021年3月31日，該基金累計收益率為2414.27%，若剔除其歷史上凈值漲幅最大的20天，累計收益率僅為743.53%。
還有交銀精選和富國天惠，若剔除其歷史上凈值漲幅最大的20天，累計收益率分別從1385.71%、2034.69%降至416.31%、591%。
提高基金收益有三招
看到這，中證君只想說一句，當(dāng)基民真難。那到底怎樣才能提高基金投資收益呢？
1、買封閉型基金
對比由同一基金經(jīng)理管理、成立時間相近的封閉型和開放式基金來看，基民的平均收益率可以天差地別。截至2021年3月31日，景順長城集英成長兩年期定開放與景順長城績優(yōu)成長基金收益率分別為97.62%、95.06%，但兩只基金的基民收益情況卻相差甚遠(yuǎn)：封閉式基金基民的平均收益率95.71%，全部實現(xiàn)盈利；而開放式基金的基民平均收益率僅有15.57%，盈利人數(shù)占比僅58.58%。
2、參與基金定投
定投、定投、定投！定投基民的盈利人數(shù)占比和平均收益率水平均高于非定投基民，虧損程度也明顯低于非定投基民。數(shù)據(jù)顯示，定投客戶的盈利人數(shù)占比達(dá)到59.86%，平均收益率 10.42%；非定投基民盈利人數(shù)占比51.79%，平均收益率7.48%；同時，定投基民中虧損10%以上的比例為0.44%，明顯低于非定投基民1.54%的比例。
3、長期持有+減少交易
雖然長期持有、降低交易頻率在基金投資中是老生常談，但數(shù)據(jù)顯示，持倉時長越長，平均收益率就越高，熬過三個月、一年、五年甚至十年這幾道檻，再降低每個月的交易頻率，最好不超過1次/月，管住自己的手，收益率多的可不是一星半點。
轉(zhuǎn)自：中國證券報
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