“公募一哥”張坤又現(xiàn)身！銀行股、“榨菜茅”被眾多公募調(diào)研 投資機(jī)會(huì)來了？

　　受訪人士稱，在美聯(lián)儲(chǔ)Taper和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不及預(yù)期的情況下，目前整體資金還是處于一個(gè)防御的心態(tài)，同時(shí)也在布局明年的行情，其中低估值的銀行板塊以及調(diào)整充分的消費(fèi)股都受到了市場的重視。

　　銀行股布局機(jī)會(huì)來了？截至11月15日收盤，近三個(gè)交易日，僅有2只銀行股區(qū)間漲幅為負(fù)，最大1只銀行股的區(qū)間漲幅超過6.8%。

　　記者注意到，就在11月10日銀行板塊觸底的當(dāng)天，包括張坤在內(nèi)的眾多公募基金經(jīng)理扎堆調(diào)研了寧波銀行，調(diào)研結(jié)束后的幾個(gè)交易日，銀行板塊迎來小幅回暖。

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，本月以來，共有84家基金公司調(diào)研了寧波銀行，調(diào)研次數(shù)在基金公司中居首位。此外，“榨菜茅”涪陵榨菜在本月獲得了近50家公募的調(diào)研，軟件、上游資源、化工、服裝、食品等行業(yè)個(gè)股被基金公司調(diào)研次數(shù)較多。

　　銀行和食品股被集中調(diào)研

　　“銀行股到底還能不能買”“目前估值是否已經(jīng)適合配置”。下半年來，包括銀行在內(nèi)的眾多金融藍(lán)籌股常被投資者惦記。

　　然而，市場風(fēng)格雖然頻繁切換，但始終輪不到銀行股一次大漲。從走勢來看，銀行股在下半年經(jīng)歷了多次過山車般的表現(xiàn)，10月22日達(dá)到短期高點(diǎn)后，開啟了一路震蕩下跌趨勢，11月10日探底后短期出現(xiàn)反彈，截至11月15日收盤，銀行板塊窄幅收漲。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，近三個(gè)交易日來，多只銀行股股價(jià)小幅回暖，寧波銀行區(qū)間上漲6.84%，平安銀行區(qū)間上漲5.92%，招商銀行、杭州銀行、常熟銀行、江蘇銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行區(qū)間漲幅均超過3%。

　　銀行股短期的小反彈引起了眾多機(jī)構(gòu)的注意，其中就包括公募基金。11月10日，共有84家基金公司調(diào)研了寧波銀行，其中包括易方達(dá)基金經(jīng)理張坤，以及睿遠(yuǎn)基金、南方基金、華夏基金等多家知名基金公司旗下的基金經(jīng)理或研究員。

　　從調(diào)研內(nèi)容來看，公募基金聚焦銀行的問題主要有風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)重心、機(jī)構(gòu)布局、金融科技發(fā)展情況等方面。

　　除了銀行股被多家公募集中調(diào)研，食品股也在本月被調(diào)研多次。榨菜界的“茅臺(tái)”涪陵榨菜在11月3日被49家基金公司集中調(diào)研，調(diào)研內(nèi)容主要包括公司提價(jià)計(jì)劃，原料價(jià)格上漲原因及趨勢，庫存情況，渠道下沉進(jìn)展和成效，電商渠道布局以及品宣費(fèi)用投放的計(jì)劃等。

　　當(dāng)下布局機(jī)會(huì)幾何

　　一個(gè)是估值低，另一個(gè)是持續(xù)調(diào)整，銀行和食品股的較佳投資機(jī)遇何時(shí)能來呢？

　　“目前反而是布局的機(jī)會(huì)?！彼侥寂排啪W(wǎng)基金經(jīng)理胡泊在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在美聯(lián)儲(chǔ)Taper和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不及預(yù)期的情況下，目前整體的資金還是處于一個(gè)防御的心態(tài)，同時(shí)也在布局明年的行情，其中低估值的銀行板塊以及調(diào)整充分的消費(fèi)股都受到了市場的重視，尤其是到明年，如果上游資源品的價(jià)格回落，中游制造業(yè)和下游的消費(fèi)品可能會(huì)出現(xiàn)利潤的反轉(zhuǎn)。

　　寧水資本研究員沈聲才告訴記者，從2017年開始，絕大多數(shù)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量都在持續(xù)好轉(zhuǎn)，越來越多的銀行正在甩掉歷史不良包袱，步入凈利潤增速的回升周期。從今年三季報(bào)看，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)商行業(yè)績也大幅向好。目前看，這些銀行的良好業(yè)績已經(jīng)逐步進(jìn)入資本市場的主流視野，市場對(duì)它們的偏見在未來兩年大概率將會(huì)消失。

　　“食品飲料提價(jià)是未來的趨勢?！苯ㄣ鼤r(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，氣候異常造成的玉米等農(nóng)產(chǎn)品上漲、前期能源價(jià)格推動(dòng)的農(nóng)化產(chǎn)品上漲以及豬價(jià)止跌反彈，都將推動(dòng)下游食品行業(yè)漲價(jià)。但由于接下來數(shù)月名義利率維持下行并使得市場風(fēng)格更偏好成長股，食品提價(jià)這一基本面的利好可能更多會(huì)在財(cái)報(bào)公布季集中體現(xiàn)。

　　轉(zhuǎn)自：國際金融報(bào)

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