頂流基金經(jīng)理調(diào)研“新歡”大起底！熱門板塊人聲鼎沸 眼茅牙茅成過去式

　　四季度以來，基金經(jīng)理調(diào)研有何新動作？

　　千億頂流劉彥春的注意力從“喝酒吃藥”轉(zhuǎn)向新能源，高毅資產(chǎn)卓利偉、孫慶瑞和鄧曉峰集體熱捧“新歡”，“眼茅”“牙茅”已經(jīng)成為“過去式”。

　　隨著四季度機構(gòu)調(diào)研情況公開，基金經(jīng)理們的調(diào)倉動向開始顯露。

　　熱門板塊人聲鼎沸

　　數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，四季度以來，共有114家公司被超30家基金公司扎堆調(diào)研，具備“成長”“科技”等屬性的熱門公司受到了機構(gòu)關(guān)注。

　　三季報披露后，新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資價值越來越得到認(rèn)可。11月15日，鋰電概念股永太科技接受39家基金公司調(diào)研，興全基金、中歐基金、招商基金、永贏基金、銀河基金等多家機構(gòu)在列。

　　不少明星基金經(jīng)理，出現(xiàn)在了新能源產(chǎn)業(yè)鏈公司的調(diào)研隊伍中。11月3日，電解液生產(chǎn)廠商新宙邦披露的投資者活動關(guān)系表顯示，共計67家基金公司熱情參加。調(diào)研名單中，重倉“喝酒吃藥”的千億頂流基金經(jīng)理劉彥春也在其中。

　　半導(dǎo)體材料同樣備受關(guān)注，不少上市公司迎來基金經(jīng)理的“組團”調(diào)研。

　　10月30日，晶盛機電的業(yè)績說明會吸引了56家基金公司，包括和諧匯一資產(chǎn)、聚鳴投資、高毅資產(chǎn)、趣時資產(chǎn)等，其中高毅資產(chǎn)三大明星基金經(jīng)理卓利偉、孫慶瑞和鄧曉峰罕見“同框”，集體參與了晶盛機電的業(yè)績說明會。

　　“過去式”鮮有問津

　　從四季度機構(gòu)調(diào)研情況看，機構(gòu)投資者對醫(yī)藥行業(yè)的熱情降溫。而在去年，“眼茅”“牙茅”一度成為機構(gòu)投資者的調(diào)研重鎮(zhèn)。即使與今年二、三季度相比，四季度機構(gòu)投資者對其態(tài)度趨冷也已經(jīng)相當(dāng)明顯。

　　截至11月18日，四季度只有1家基金公司調(diào)研“眼茅”愛爾眼科。據(jù)愛爾眼科公布的三季報顯示，“公募一哥”張坤至少減持了1342.35萬股。此外，高瓴也減持了愛爾眼科，退出前十大流通股股東行列。

　　截至11月18日，四季度只有2家基金公司調(diào)研了“牙茅”通策醫(yī)療。截至9月30日，持有通策醫(yī)療的基金僅剩4只，共持有2468.48萬股；而在二季度末，共有634只基金持有公司8156.85萬股。

　　事實上，今年以來，醫(yī)藥行業(yè)的走勢經(jīng)歷了大起大落，醫(yī)藥主題基金也面臨著不小壓力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，年內(nèi)醫(yī)藥板塊行情一直處于下行趨勢。一部分原因是，近年上述公司累積了較大漲幅；另一部分原因是，公立醫(yī)院醫(yī)療與管理質(zhì)量提升，民營醫(yī)院或?qū)⒚媾R一輪洗牌。

　　尋覓市場機會

　　基金公司對上市公司調(diào)研的目的是尋找市場機會。當(dāng)前環(huán)境下，市場熱點散亂，風(fēng)格輪動加快，基金公司也在謹(jǐn)慎修正自己的觀點。

　　在今年以來的結(jié)構(gòu)性市場中，挖掘基本面邊際向好的個股，已經(jīng)成為基金經(jīng)理的普遍共識。正如一位基金經(jīng)理所言，在結(jié)構(gòu)性市場中，而勤勉精細(xì)選股可以使投資走得更遠(yuǎn)。

　　具體到行業(yè)方面，上投摩根基金經(jīng)理李德輝認(rèn)為，周期股行情大概率已經(jīng)結(jié)束，未來的投資機會主要有兩個方向：一是成長賽道，比如今年表現(xiàn)出色的新能源、半導(dǎo)體行業(yè)；二是類似消費行業(yè)等今年表現(xiàn)不佳的傳統(tǒng)核心資產(chǎn)賽道。相對而言，新能源車這一成長賽道的表現(xiàn)可能更為占優(yōu)，因為其增速更快，而且滲透率仍在快速提升的過程中。

　　博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春表示，2022年建議持續(xù)關(guān)注兩條主線：其一是高景氣的新能源車、軍工、光伏等，其二是當(dāng)前景氣筑底迎來反轉(zhuǎn)的行業(yè)，如汽車零部件、豬產(chǎn)業(yè)、造船等。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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