百億級(jí)私募連續(xù)三周加倉(cāng) 做多消費(fèi)板塊漸成共識(shí)

　　12月以來(lái)，盡管市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但百億級(jí)私募操作愈發(fā)積極。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，12月的前三周，百億級(jí)私募倉(cāng)位連續(xù)增加，截至12月17日，倉(cāng)位已增至80.07%，而11月下旬的倉(cāng)位為75%。多家百億級(jí)私募近期發(fā)布的2022年度策略報(bào)告認(rèn)為，明年A股市場(chǎng)仍存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　多位百億級(jí)私募人士直言，明年消費(fèi)領(lǐng)域有望接棒周期板塊，迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升，中低市凈率的消費(fèi)類資產(chǎn)值得關(guān)注。

　　百億級(jí)私募倉(cāng)位止跌回升

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，股票私募整體倉(cāng)位指數(shù)為76.88%，較此前一周小幅提高了1.12個(gè)百分點(diǎn)。其中，56.46%的股票私募倉(cāng)位超過(guò)八成，倉(cāng)位低于兩成的股票私募占比為4.44%。目前股票私募減倉(cāng)勢(shì)頭明顯趨緩，倉(cāng)位指數(shù)此前曾連續(xù)6周維持在75%左右。

　　值得注意的是，不管是橫向還是縱向?qū)Ρ葋?lái)看，百億級(jí)私募近期操作頗為積極。截至12月17日，百億級(jí)股票私募倉(cāng)位指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三周上漲，目前倉(cāng)位指數(shù)升至80.07%。而且從高倉(cāng)位占比來(lái)看，63.87%的百億級(jí)股票私募倉(cāng)位超過(guò)八成，倉(cāng)位低于兩成的百億級(jí)股票私募占比僅為1.23%。

　　開年募集“子彈”

　　“ ‘牛不過(guò)三’的傳統(tǒng)認(rèn)知今年已經(jīng)被打破，盡管廣義流動(dòng)性M2明顯收斂，但得益于供給出清帶來(lái)的強(qiáng)勁盈利支撐，股市繼續(xù)上行。出清邏輯明年大概率將繼續(xù)發(fā)揮作用，市場(chǎng)仍會(huì)演繹結(jié)構(gòu)性行情，因此可以樂(lè)觀一些?！睖夏嘲賰|級(jí)私募人士說(shuō)。

　　除了存量基金倉(cāng)位提升，諸多百億級(jí)私募打算在明年初募集“子彈”，一定程度上反映了其對(duì)后市的信心。

　　據(jù)渠道人士透露，星石投資旗下多位基金經(jīng)理組合管理的一只產(chǎn)品于12月中旬在民生銀行、交通銀行等渠道上線銷售，明年1月初百億級(jí)私募源樂(lè)晟資產(chǎn)將發(fā)行由董事長(zhǎng)曾曉潔管理的產(chǎn)品，明年1月盤京投資新引入的基金經(jīng)理崔同魁將新發(fā)一年持有期私募產(chǎn)品，2月盤京投資董事長(zhǎng)莊濤大概率也會(huì)新發(fā)一只產(chǎn)品。

　　消費(fèi)板塊備受青睞

　　百億級(jí)私募明年投資劍指何方？記者采訪獲悉，百億級(jí)私募看多消費(fèi)板塊的共識(shí)正在形成。

　　星石投資分析稱，今年以來(lái)消費(fèi)板塊表現(xiàn)低迷，原因主要在于市場(chǎng)的目光聚焦在偏弱的需求上，而忽視了供給的變局。站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)往后看，無(wú)論從長(zhǎng)期邏輯還是中期邏輯出發(fā)，消費(fèi)需求改善的趨勢(shì)均較為明確，上游景氣的向下傳導(dǎo)將更為順暢，下游消費(fèi)板塊有望量?jī)r(jià)齊升。與此同時(shí)，隨著核心CPI回升，利率上行壓力加大，價(jià)值股相對(duì)優(yōu)勢(shì)明顯，其中中低市凈率的消費(fèi)類資產(chǎn)有望迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值的雙擊，航空旅游、物流、品牌消費(fèi)、醫(yī)藥和廣告媒體等板塊值得關(guān)注。

　　清和泉資本也認(rèn)為，進(jìn)入四季度食品企業(yè)不同程度提價(jià)，行業(yè)谷底已現(xiàn)，若需求恢復(fù)較好，該板塊有望迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值的雙擊機(jī)會(huì)。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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