崔宸龍剛當(dāng)上“公募一哥”，開(kāi)年凈值就跌去12%！基金經(jīng)理們紛紛開(kāi)始換打法了

　　新年伊始，公募新晉“一哥”崔宸龍即遭遇連環(huán)錘。他管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)股票憑借對(duì)新能源板塊的重倉(cāng)一舉奪得2021年冠軍。2022年年初，“冠軍魔咒”即顯現(xiàn)。1月4日至1月7日，僅四個(gè)交易日的時(shí)間，前海開(kāi)源公用事業(yè)股票基金凈值跌去近12%。

　　種種跡象表明，機(jī)構(gòu)資金正在快速調(diào)倉(cāng)。記者多方采訪發(fā)現(xiàn)，不少基金經(jīng)理已改變打法，選擇更均衡的投資策略，更為注重優(yōu)質(zhì)個(gè)股的選擇。在分析人士看來(lái)，今年擇一賽道制勝的方式或?qū)⑹В磥?lái)需要自下而上尋找優(yōu)質(zhì)賽手，構(gòu)建多元化的投資組合。

　　多只績(jī)優(yōu)基金遭重錘

　　開(kāi)年第一周，光伏、鋰電、芯片、CRO等高景氣板塊放量回調(diào)，例如CRO、刀片電池、寧組合等東財(cái)概念指數(shù)周跌幅均在9%以上。具體來(lái)看，藥石科技(115.490, 2.54, 2.25%)、泰格醫(yī)藥(112.860, 1.76, 1.58%)、鵬輝能源(40.230, -0.37, -0.91%)、天齊鋰業(yè)(95.480, 3.31, 3.59%)等此前熱門股今年以來(lái)回調(diào)幅度均在10%以上。

　　受此影響，多只依靠押注高景氣賽道的績(jī)優(yōu)基金受傷慘重。例如，截至1月7日，崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)虧損了11.65%。楊宇管理的長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A去年也重倉(cāng)多只新能源板塊個(gè)股，2021年收益率超過(guò)80%。2022年同樣開(kāi)局不利，今年以來(lái)虧了10.21%。

　　相比之下，采用均衡打法的基金經(jīng)理受傷較輕。例如，去年陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A實(shí)現(xiàn)收益翻倍，截至1月7日，今年以來(lái)虧了3.74%。有基民也對(duì)陳金偉發(fā)出靈魂拷問(wèn)：“可以逃出基金冠軍魔咒嗎？能長(zhǎng)期持有嗎？”陳金偉回復(fù)道：“我不是冠軍，所以不存在冠軍魔咒。”

　　無(wú)論崔宸龍，還是陳金偉，在市場(chǎng)劇烈震蕩之時(shí)，近日均公開(kāi)發(fā)聲談?wù)撐磥?lái)看好的方向。有意思的是，大家依然各有各的堅(jiān)持。

　　崔宸龍表示，目前的回調(diào)是市場(chǎng)的正常波動(dòng)，和基本面關(guān)系不大，基于長(zhǎng)期基本面情況，依然堅(jiān)定看好新能源行業(yè)的投資機(jī)遇。

　　陳金偉表示，最近在關(guān)注傳媒、計(jì)算機(jī)和地產(chǎn)鏈條這幾個(gè)板塊。“我們?cè)谡{(diào)研時(shí)是有發(fā)現(xiàn)很多地產(chǎn)鏈條的公司即使在今年地產(chǎn)最差的情況下，增長(zhǎng)依然比較強(qiáng)勁，也就是這些公司在行業(yè)最底部仍具成長(zhǎng)性。其次是傳媒、計(jì)算機(jī)。我認(rèn)為這兩個(gè)行業(yè)是存在整體低估的情況。總體來(lái)說(shuō)，我對(duì)自己的定義仍然是投資全市場(chǎng)的基金經(jīng)理，在市值大小和行業(yè)的選擇上沒(méi)有偏好也沒(méi)有偏見(jiàn)，目前組合里的持倉(cāng)依舊分散在很多行業(yè)?！?/p>

　　基金經(jīng)理打法生變

　　面對(duì)市場(chǎng)的新變化，基金經(jīng)理們開(kāi)始調(diào)整投資策略，“采取均衡布局”、“尋找優(yōu)質(zhì)賽手”成為多數(shù)基金經(jīng)理的選擇。

　　長(zhǎng)安基金投資總監(jiān)徐小勇坦言，自己正在積極調(diào)整投資策略，適應(yīng)市場(chǎng)節(jié)奏?！罢w來(lái)看，2022年將延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，區(qū)別在于2021年以板塊分化為主，2022年可能更偏個(gè)股分化，因此自下而上對(duì)個(gè)股挖掘?qū)⑹侵刂兄?，尤其是?duì)中小市值公司的研究。2022年我們將重點(diǎn)圍繞幾個(gè)長(zhǎng)線方向進(jìn)行布局，同時(shí)基于行業(yè)景氣與公司基本面變化展開(kāi)新方向、新品種的嘗試，從而豐富組合持倉(cāng)，進(jìn)一步提高投資組合的防御能力。”徐小勇表示。

　　“在消息面之外，機(jī)構(gòu)持倉(cāng)集中度較高、交易擁擠和前期漲幅較大等交易和心理層面的因素，或許才是近期相關(guān)板塊調(diào)整幅度較大的主要原因。而這樣的調(diào)整原因會(huì)隨著調(diào)整的進(jìn)行而逐漸淡去，并不構(gòu)成持續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)?lái)優(yōu)質(zhì)個(gè)股的難逢的加倉(cāng)、布局良機(jī)?！鄙贤赌Ω顿Y總監(jiān)杜猛表示，對(duì)今年股市相對(duì)樂(lè)觀，預(yù)計(jì)機(jī)會(huì)將更加多元。在光伏、電池上游、養(yǎng)殖、家電、輕工、半導(dǎo)體、醫(yī)藥以及港股中概股等多個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)都有非常合適的品種進(jìn)行分散投資。

　　滬上一位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理透露，近期自己已大幅降低新能源板塊的倉(cāng)位，目前持倉(cāng)不到20%、“新能源板塊中長(zhǎng)期看還是重點(diǎn)，但是短期還是很危險(xiǎn)。今年配置要更加均衡，需要多等待一些右側(cè)機(jī)會(huì)。養(yǎng)殖、消費(fèi)電子等將有機(jī)會(huì)，部分低估值板塊也值得布局。”

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀