公募基金逆勢(shì)加倉(cāng)賽道股 崔宸龍：新能源賽道回調(diào)屬正常波動(dòng)

　　開(kāi)年以來(lái)A股市場(chǎng)出現(xiàn)明顯調(diào)整，不少賽道股遭遇沖擊，公募基金凈值回撤顯著。但就在基金再度跌上熱搜的同時(shí)，公募基金的權(quán)益?zhèn)}位卻在悄然提升。有基金經(jīng)理表示，此前估值偏高的板塊回調(diào)后投資性價(jià)比也在提升。

　　信達(dá)證券測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，上周普通股票型基金的平均倉(cāng)位約89.82%，較前周上升0.81個(gè)百分點(diǎn)；偏股混合型基金平均倉(cāng)位約88.14%，環(huán)比提升了1.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　朱雀基金表示，開(kāi)年以來(lái)A股調(diào)整的原因，本質(zhì)上是高估值標(biāo)的存在調(diào)整需求，以及年初熱點(diǎn)切換至價(jià)值風(fēng)格的調(diào)倉(cāng)需求，而對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)收緊流動(dòng)性的擔(dān)憂則放大了調(diào)整。

　　金鷹基金預(yù)計(jì)，開(kāi)年后資金的季節(jié)性壓制因素將有所消退，后續(xù)銀行信貸“開(kāi)門紅”、基金發(fā)行升溫等將提振市場(chǎng)。

　　從開(kāi)年以來(lái)市場(chǎng)資金布局方向來(lái)看，一些資金短期似乎更偏向防御型品種。金鷹基金認(rèn)為，短期關(guān)注政策催化下的價(jià)值、低估值方向，如銀行地產(chǎn)鏈、新老基建鏈、大眾消費(fèi)等。

　　上周ETF流向數(shù)據(jù)顯示，股票型ETF基金資金凈流入163.29億元。其中，消費(fèi)、周期制造、TMT 和金融行業(yè)ETF均為資金凈流入，凈流入金額分別為44.88億元、38.32億元、14.83億元和14.49億元。

　　不過(guò)，從近期基金配置比例上調(diào)較多的行業(yè)來(lái)看，防御型、賽道型資產(chǎn)均受到了關(guān)注。信達(dá)證券測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，上周配比上調(diào)的行業(yè)主要包括有色金屬、國(guó)防軍工、通信、醫(yī)藥、建材等。

　　富國(guó)基金表示，賽道型行業(yè)在基本面沒(méi)有實(shí)質(zhì)變化的情況下調(diào)整力度較大，中期或重回強(qiáng)勢(shì)，而防御型行業(yè)短期或繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，從兼具長(zhǎng)短收益的角度看，當(dāng)前均衡配置賽道型和防御型行業(yè)是較佳選擇。

　　新能源等賽道型資產(chǎn)近期的調(diào)整更引發(fā)了市場(chǎng)熱議，但不少基金經(jīng)理堅(jiān)持認(rèn)為，隨著年報(bào)、季報(bào)披露期來(lái)臨，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、性價(jià)比合適的景氣方向仍可關(guān)注，當(dāng)前的調(diào)整提供了低吸機(jī)會(huì)。憑借新能源名聲大噪的頂流基金經(jīng)理也發(fā)聲馳援。

　　2020年度的冠軍基金經(jīng)理趙詣和2021年度的冠軍基金經(jīng)理崔宸龍，開(kāi)年以來(lái)依舊看好新能源賽道。

　　農(nóng)銀匯理基金經(jīng)理趙詣表示，很多投資者認(rèn)為部分新能源公司估值過(guò)高，其實(shí)不然。大部分新能源企業(yè)，尤其是龍頭企業(yè)股價(jià)大幅上漲均緣于業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，動(dòng)態(tài)來(lái)看，其估值已經(jīng)處于非常低的水平。真正優(yōu)質(zhì)的新能源企業(yè)依然具備很好的投資價(jià)值，近期調(diào)整提供了長(zhǎng)期投資者布局的好時(shí)點(diǎn)。

　　前海開(kāi)源基金經(jīng)理崔宸龍也表示，目前的新能源賽道的回調(diào)屬于正常波動(dòng)，和基本面關(guān)系不大。基于長(zhǎng)期基本面情況，他依然堅(jiān)定看好新能源行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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