公募基金“閉門謝客”頻現(xiàn) 特殊比例配售或登場(chǎng)

　　在公募基金行業(yè)，管理規(guī)模一直被視為“甜蜜的負(fù)擔(dān)”。近日，在投資者的追捧之下，不少績(jī)優(yōu)基金加大了限購(gòu)力度，甚至出現(xiàn)特殊的連續(xù)比例配售方式。

　　1月19日，中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金成立滿一年，正式進(jìn)入開(kāi)放期。中國(guó)證券報(bào)記者獲悉，該基金在此次恢復(fù)申購(gòu)期間存在連續(xù)比例配售的可能，這也是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的比例配售方式。

　　控制規(guī)模

　　中庚基金公告顯示，對(duì)于持有中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金滿一年的基金份額自1月19日起可每日贖回。同時(shí)，為了滿足廣大投資者的投資需求，并盡量減少投資者在開(kāi)放持有期可能出現(xiàn)的集中贖回或大額申購(gòu)對(duì)基金平穩(wěn)運(yùn)作造成的影響，中庚基金決定于2022年1月20日-1月26日恢復(fù)辦理申購(gòu)(含轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定投)業(yè)務(wù)，并調(diào)整大額申購(gòu)限額為單日單賬戶累計(jì)申購(gòu)不超過(guò)500萬(wàn)元。

　　中國(guó)證券報(bào)記者了解到，該基金此次恢復(fù)申購(gòu)期間存在連續(xù)比例配售的可能，這也是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的比例配售方式。具體而言，恢復(fù)申購(gòu)期間的每個(gè)工作日將采用比例配售的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)于現(xiàn)階段規(guī)模的有效控制。如若T日的基金總規(guī)模超過(guò)70億元，該基金將對(duì)當(dāng)日有效申購(gòu)申請(qǐng)按照比例配售的原則予以部分確認(rèn)。

　　記者查閱相關(guān)公告獲悉，該基金采取上述比例配售方式的主要原因在于近期基金規(guī)模增長(zhǎng)較快，接近設(shè)定的70億元上限，而該基金又即將進(jìn)入開(kāi)放持有期，所以中庚基金做出上述審慎的決策。

　　規(guī)避流動(dòng)性壓力

　　中庚基金副總經(jīng)理盧強(qiáng)表示，中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金1月20日-1月26日處于恢復(fù)申購(gòu)期，因?yàn)槊咳者B續(xù)可申購(gòu)，跟以往比例配售僅受認(rèn)購(gòu)金額影響不同，該基金每天的配售比例受產(chǎn)品當(dāng)日凈值、贖回金額和申購(gòu)金額三方面的影響。同時(shí)，考慮到如果觸發(fā)比例配售，對(duì)于大額申購(gòu)手續(xù)費(fèi)發(fā)生變化，可能給持有人造成不佳的購(gòu)買體驗(yàn)，本次恢復(fù)申購(gòu)期間單日單賬戶限購(gòu)500萬(wàn)元。

　　對(duì)于為何安排1月19日開(kāi)始贖回、1月20日-1月26日恢復(fù)申購(gòu)，盧強(qiáng)表示，過(guò)往行業(yè)中經(jīng)歷的比例配售一般多見(jiàn)于首發(fā)募集期的末日比例配售，而此次由于中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有期基金是一年持有期滿，首發(fā)認(rèn)購(gòu)份額全部獲得流動(dòng)性，考慮1月19日開(kāi)放贖回后可能面臨的大額贖回以及不均勻贖回行為等不確定性因素，為了更好地保護(hù)投資者利益，所以需要后續(xù)幾天持續(xù)開(kāi)放申購(gòu)，以避免可能的大額贖回帶來(lái)流動(dòng)性壓力，進(jìn)而對(duì)投資產(chǎn)生影響。

　　密集限購(gòu)

　　除了恢復(fù)申購(gòu)的基金對(duì)申購(gòu)行為進(jìn)行限制，近期還有多位明星基金經(jīng)理出手，進(jìn)一步收緊旗下開(kāi)放基金的申購(gòu)限額。

　　元旦前夕，于洋宣布回歸富國(guó)新動(dòng)力。而在于洋回歸不久，1月7日，富國(guó)新動(dòng)力原基金經(jīng)理劉博宣布離任，公告解釋因“個(gè)人職業(yè)發(fā)展”。1月15日，該基金宣布限購(gòu)，自1月18日起單日限購(gòu)額度控制在5000元以下。

　　此外，1月4日交銀趨勢(shì)優(yōu)先混合基金公告，單日單個(gè)基金賬戶的累計(jì)申購(gòu)金額應(yīng)不超過(guò)1000元，限購(gòu)適用于直銷機(jī)構(gòu)與非直銷銷售機(jī)構(gòu)。

　　除了權(quán)益基金外，債券基金也紛紛入局。1月17日，博時(shí)基金宣布，博時(shí)富順純債、博時(shí)富祥純債單日每個(gè)基金賬戶的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資累計(jì)金額應(yīng)不超過(guò)1000萬(wàn)元。南方基金也公告稱，旗下南方寶元債券、南方通利債券兩只基金自1月14日起，將暫停接受單日每個(gè)基金賬戶累計(jì)超過(guò)500萬(wàn)元的申購(gòu)申請(qǐng)；南方多利增強(qiáng)則將每日申購(gòu)上限設(shè)定在100萬(wàn)元。

　　對(duì)于限購(gòu)原因，多家基金公司異口同聲地稱：“為了維護(hù)基金份額持有人利益，保障基金的平穩(wěn)運(yùn)作?！本唧w到詳細(xì)原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，限制申購(gòu)一方面為了防止資金涌入攤薄收益，另一方面則是出于對(duì)行情預(yù)判的考慮。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)11

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