震蕩行情中三類基金業(yè)績表現(xiàn)不俗：價(jià)值風(fēng)格基金一枝獨(dú)秀

　　2022年以來市場持續(xù)調(diào)整，三類基金在震蕩行情下業(yè)績較為可觀：原油主題QDII基金領(lǐng)跑，重倉能源、金融、農(nóng)業(yè)等價(jià)值股的基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼，公募REITs走出獨(dú)立行情。業(yè)內(nèi)人士表示，低估值修復(fù)行情助漲重倉價(jià)值股的基金業(yè)績，港股反彈以及國際能源需求預(yù)期好轉(zhuǎn)帶動(dòng)相關(guān)QDII基金業(yè)績回升。

　　價(jià)值風(fēng)格基金一枝獨(dú)秀

　　在主動(dòng)偏股型基金中，今年以來漲幅較高的有萬家宏觀擇時(shí)多策略，漲幅9.97%，華泰柏瑞新金融地產(chǎn)、萬家新利、中海優(yōu)勢精選今年以來漲幅也超過9%。24只(A/C份額分開計(jì)算)主動(dòng)偏股型基金今年以來漲幅超5%。

　　面對今年以來市場的持續(xù)調(diào)整，一些知名基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品未受拖累，取得不錯(cuò)的超額收益。中庚基金丘棟榮管理的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有，今年以來漲幅達(dá)7.12%，該基金2021年四季度報(bào)告顯示，這只基金重倉中國海洋石油、中煤能源等股票，以及常熟銀行、中國光大銀行等銀行股。廣發(fā)基金基金經(jīng)理林英睿管理的廣發(fā)多策略今年以來逆市斬獲5.67%的正收益。該基金2021年四季度報(bào)告顯示，林英睿布局了杭州銀行等銀行股，同時(shí)布局了因疫情受損的低估值板塊，特別是航空股。

　　從近一個(gè)交易周(1月26日至2月8日)來看，一些重倉農(nóng)業(yè)股的基金表現(xiàn)較好。擅長農(nóng)業(yè)股投資的銀華基金基金經(jīng)理劉輝管理的銀華內(nèi)需精選近一周斬獲5.55%的正收益。根據(jù)該基金四季報(bào)，這只基金重倉了大北農(nóng)、隆平高科、登海種業(yè)等農(nóng)業(yè)股。嘉實(shí)基金基金經(jīng)理吳越管理的嘉實(shí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)近期也收獲不錯(cuò)漲幅，其重倉股包括牧原股份、大北農(nóng)等農(nóng)業(yè)股。

　　QDII基金業(yè)績亮眼

　　在今年以來的震蕩行情中，QDII基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼。一方面，原油主題QDII基金可謂“油氣”沖天，在全市場基金業(yè)績排名中強(qiáng)勢霸榜，近20只基金今年以來收益率超10%；另一方面，今年以來恒生指數(shù)連連飄紅，帶動(dòng)重倉港股的QDII基金實(shí)現(xiàn)業(yè)績回升，以易方達(dá)亞洲精選為代表的QDII基金業(yè)績成為震蕩市中的一抹亮色。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2月8日，在全市場開放式基金中，由葉帥管理的廣發(fā)道瓊斯美國石油A美元現(xiàn)匯以20.51%的收益率領(lǐng)跑。一眾原油主題QDII基金的業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勢，有16只基金(A/C類分開計(jì)算)今年以來收益率超10%。

　　原油QDII基金業(yè)績霸榜與國際油價(jià)近日節(jié)節(jié)攀升遙相呼應(yīng)。北京時(shí)間2月7日早間，布倫特原油觸及94美元/桶，創(chuàng)2014年10月以來新高。

　　諾安基金表示，由于原油供給的不確定、需求預(yù)期好轉(zhuǎn)，疊加美元指數(shù)走弱，共同推動(dòng)油價(jià)持續(xù)上行。從供給端看，美國嚴(yán)寒天氣或影響得州油氣供應(yīng)。同時(shí)，地緣因素推升歐洲天然氣價(jià)格上漲。從需求端看，美國以及多個(gè)歐洲國家防疫政策管控放松，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明顯回暖，對原油需求預(yù)期好轉(zhuǎn)。

　　截至2月9日，今年以來恒生指數(shù)漲幅6.12%，重倉港股的QDII基金業(yè)績也取得不俗表現(xiàn)。截至2月8日，在排名靠前的基金中，規(guī)模較大的易方達(dá)亞洲精選今年以來取得5.31%的收益率。該基金2021年四季報(bào)顯示，港股占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)92.2%。此外，華夏恒生ETF、大成恒生指數(shù)、匯添富恒生指數(shù)今年以來也取得正收益，收益率分別達(dá)到3.63%、3.39%、3.14%。

　　張坤在易方達(dá)亞洲精選2021年四季度報(bào)告中表示，經(jīng)過2021年的估值消化，一部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)估值已具有吸引力，在3至5年的維度內(nèi)，企業(yè)業(yè)績增長大概率會(huì)投射到其市值增長中，仍然持有商業(yè)模式出色、行業(yè)格局清晰、競爭力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司。

　　公募REITs走出獨(dú)立行情

　　與市場持續(xù)調(diào)整不同，作為另類資產(chǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品近期走出獨(dú)立行情。

　　目前上市的11只公募REITs今年以來均收獲正收益。富國首創(chuàng)水務(wù)REIT和紅土鹽田港REIT今年以來漲幅較高，二級市場漲幅分別為39.42%和34.87%，由于漲幅過高，這兩只公募REITs2月9日均發(fā)布停牌公告。

　　業(yè)內(nèi)人士強(qiáng)調(diào)，公募REITs二級市場價(jià)格圍繞資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)，投資者應(yīng)關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值，雖然價(jià)格會(huì)偏離基礎(chǔ)資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值，但長期看是向內(nèi)在價(jià)值回歸。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

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