基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)換股 公募積極備戰(zhàn)一季報(bào)行情

　　謝治宇介入大全能源(58.800, -1.05, -1.75%)，史博買進(jìn)寧波韻升(11.440, 0.18, 1.60%)……隨著上市公司2021年年報(bào)陸續(xù)發(fā)布，部分頂流基金經(jīng)理的持股情況相繼呈現(xiàn)。多只績(jī)優(yōu)公司的前十大流通股東名單中，都出現(xiàn)了基金的身影。

　　3月16日，A股迎來(lái)反彈行情。最新公布的年報(bào)也顯示，部分A股優(yōu)質(zhì)公司經(jīng)營(yíng)情況良好。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及A股企業(yè)盈利具備一定韌性，市場(chǎng)整體下行空間有限，調(diào)整后的性價(jià)比逐漸凸顯，或?qū)⒂瓉?lái)較好的反彈時(shí)間窗口。

　　機(jī)構(gòu)積極介入績(jī)優(yōu)公司

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日，已經(jīng)有216家A股上市公司發(fā)布了2021年年報(bào)，另有超千家公司發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)快報(bào)。

　　在已經(jīng)發(fā)布年報(bào)或業(yè)績(jī)快報(bào)的公司中，有924家公司實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。其中，有14家公司2021年凈利潤(rùn)增幅超過(guò)1000%。目前凈利潤(rùn)增幅大的諾德股份(12.870, 0.30, 2.39%)、和邦生物(3.460, -0.02, -0.57%)、天際股份(28.450, 0.47, 1.68%)，增幅分別達(dá)到7409.93%、7284.28%、7011.34%。2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超過(guò)百億元的公司有28家，目前來(lái)看實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)最多的三家公司是招商銀行(44.510, 1.93, 4.53%)、中遠(yuǎn)?？?15.950, -0.11, -0.68%)、興業(yè)銀行(19.910, 0.09, 0.45%)，凈利潤(rùn)分別達(dá)1199.22億元、892.96億元、826.80億元。

　　年報(bào)顯示，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼的公司普遍受到機(jī)構(gòu)青睞，比如凈利潤(rùn)增幅較大的天際股份的前十大流通股東中，出現(xiàn)了華夏行業(yè)景氣和華夏盛世精選兩只基金的身影，兩只基金分別持有天際股份388.42萬(wàn)股和154.16萬(wàn)股。去年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)523.60%的藏格礦業(yè)(33.120, -0.38, -1.13%)，也有信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)、信達(dá)澳銀新能源精選兩只基金新進(jìn)入前十大流通股東，東方新能源汽車主題則增持了藏格礦業(yè)股份。

　　去年業(yè)績(jī)向好的平安銀行(14.450, 0.14, 0.98%)、中信特鋼(18.100, 0.19, 1.06%)等公司，也有博時(shí)主題行業(yè)混合、全國(guó)社保基金16011組合、全國(guó)社?；?17組合等進(jìn)入前十大流通股東行列。

　　頂流基金經(jīng)理持倉(cāng)顯現(xiàn)

　　隨著上市公司年報(bào)的陸續(xù)披露，一些頂流基金經(jīng)理的持倉(cāng)浮出水面。3月15日晚，大全能源發(fā)布的2021年年報(bào)顯示，謝治宇管理的興全合潤(rùn)、興全合宜，喬遷管理的興全新視野，王景管理的招商藍(lán)籌精選、招商金安成長(zhǎng)嚴(yán)選1年封閉都出現(xiàn)在公司前十大流通股東行列中。除了招商藍(lán)籌精選增持大全能源股份之外，其他基金均為新進(jìn)公司前十大流通股東。

　　同日發(fā)布的寧波韻升年報(bào)顯示，史博管理的南方興潤(rùn)價(jià)值一年持有新進(jìn)公司前十大流通股東，持有寧波韻升447.03萬(wàn)股。

　　此外，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康增持了納微科技(77.500, 3.07, 4.12%)。中歐醫(yī)療健康持有納微科技136.34萬(wàn)股，新進(jìn)前十大流通股東。

　　傅鵬博和朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值出現(xiàn)在多家公司的前十大流通股東名單中。睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值增持了萬(wàn)華化學(xué)(80.540, 2.22, 2.83%)、晶豐明源(210.780, 13.66, 6.93%)、邁為股份(581.000, 40.82, 7.56%)、松井股份(109.500, 0.00, 0.00%)等多家公司股份。謝治宇管理的興全合潤(rùn)減持了萬(wàn)華化學(xué)，韓冬管理的東方紅睿元三年定期減持了晶豐明源。

　　朱少醒也增持了多家公司股份，他管理的富國(guó)天惠以853.18萬(wàn)股的持股數(shù)量新進(jìn)永創(chuàng)智能(13.480, 0.96, 7.67%)前十大流通股東，并排名第六。另外，富國(guó)天惠還增持了和而泰(18.780, 0.87, 4.86%)，持股達(dá)2780.45萬(wàn)股。

　　劉格菘管理的廣發(fā)雙擎升級(jí)、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)、廣發(fā)多元新興都是華特達(dá)因(33.580, 1.43, 4.45%)的前十大流通股東。廣發(fā)雙擎升級(jí)和廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)減持了該股，廣發(fā)多元新興持股數(shù)量不變。

　　關(guān)注“高景氣成長(zhǎng)”品種

　　3月16日，A股大幅反彈。站在“年報(bào)季”的時(shí)點(diǎn)，機(jī)構(gòu)對(duì)后市如何判斷？廣發(fā)基金宏觀策略部表示，部分A股優(yōu)質(zhì)公司的經(jīng)營(yíng)情況良好，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及A股企業(yè)盈利具備一定韌性。從估值角度來(lái)看，經(jīng)過(guò)調(diào)整后，當(dāng)前A股估值已經(jīng)具備了投資價(jià)值。無(wú)論從估值還是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)評(píng)估，前期的市場(chǎng)下跌已經(jīng)釋放了一定風(fēng)險(xiǎn)。隨著上市公司一季報(bào)將逐步公布，預(yù)計(jì)股價(jià)會(huì)向基本面回歸。目前來(lái)看，新能源相關(guān)的細(xì)分領(lǐng)域景氣度相對(duì)較高，建議逐步關(guān)注“高景氣成長(zhǎng)”品種，如光伏、風(fēng)電等。

　　匯豐晉信基金指出，市場(chǎng)估值在急速調(diào)整后回落到中樞偏低位置，已經(jīng)出現(xiàn)了很多高性價(jià)比的投資機(jī)會(huì)。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，在低估值的位置買入并等待估值修復(fù)的策略，具有較高的確定性。短期看，前期壓制市場(chǎng)的因素逐步緩解，對(duì)后市或許可以更樂(lè)觀一些。

　　“A股全年結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)在中長(zhǎng)期維度的投資價(jià)值已經(jīng)顯現(xiàn)。”浦銀安盛基金認(rèn)為，一季報(bào)發(fā)布期是重要的業(yè)績(jī)驗(yàn)證時(shí)間窗口，同時(shí)是修正業(yè)績(jī)和估值匹配的時(shí)間窗口。新能源車、軍工、光伏、醫(yī)藥等能夠體現(xiàn)盈利能力的超預(yù)期景氣板塊存在修復(fù)機(jī)會(huì)。此外，地產(chǎn)、消費(fèi)等具有防御屬性的穩(wěn)增長(zhǎng)板塊也值得關(guān)注。

　　轉(zhuǎn)自：中證報(bào)

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