興證全球5只百億基金跑輸滬指，規(guī)?？s水！謝治宇業(yè)績規(guī)模雙暴跌

　　2021年1月21日，興證全球基金公告稱，公司副總經(jīng)理董承非因個人原因離職。隨后基金業(yè)協(xié)會公示證實董承非加盟?？べY產(chǎn)。

　　如今董承非離開興全已經(jīng)三月有余，這三個月里A股市場發(fā)生了巨大的變化。大佬離開之后的興證全球表現(xiàn)如何？謝治宇是否能夠延續(xù)興證全球原來頂流神話？

　　浪潮退去

　　謝治宇面臨嚴峻考驗

　　2018年1月份時，興全合宜一日售罄，募集327億元的消息在基金圈廣泛傳播，一時間，基金經(jīng)理謝治宇風頭無兩，成為基金行業(yè)的頂流明星。

　　2022年1月21日，董承非正式告別興證全球基金，卸任了公司副總經(jīng)理職務(wù)。僅僅不到一周時間，興證全球基金公告稱，謝治宇將新任公司副總經(jīng)理，任職時間從2022年1月28日開始。

　　2021年10月20日，謝治宇接管了董承非管理的“興全趨勢投資”，到2021年12月31日，謝治宇的管理規(guī)模達到了963.45億元，離千億基金經(jīng)理僅有一步之遙。然而到2022年3月31日，謝治宇的管理規(guī)模僅剩下763.37億元，整整少了200億元！

　?。ㄖx治宇管理規(guī)模及產(chǎn)品數(shù)量變動情況，截圖日期：2022年4月29日，數(shù)據(jù)來源：Wind）

　　目前，謝治宇共管理4只基金，分別為“興全合潤”“興全合宜”“興全社會價值三年持有”和“興全趨勢投資”，其中“興全合潤”“興全合宜”和“興全趨勢投資”的管理規(guī)模都超過了200億元。

　　今年以來，這幾只基金的業(yè)績都面臨著非常嚴重的問題。

　　規(guī)模最大的“興全合潤”雖然12年的總回報排名同類第一，但是近一年的業(yè)績慘不忍睹。尤其是今年以來，“興全合潤”虧損了30.11%，“興全合潤”的業(yè)績比較基準為-16.60%，同期的偏股混合型基金平均跌幅為24.43%，同期的滬深300跌幅為20.63%，在同類排名為2112/2678。

　　由于近一年來的業(yè)績太差，以至于拖累了近兩年和近三年的業(yè)績表現(xiàn)和排名，顯得有些“泯然眾人矣”。不過興證全球一直聲稱自己堅持長期投資，關(guān)注長期業(yè)績，不知道持有人是否愿意長期持有三五年？只不過看，偵探哥真的買了他家產(chǎn)品2年多了，還在虧，也是沒脾氣！

　　“興全合宜”和“興全合潤”的情況非常類似，“興全合宜”近4.3年的總回報為39.02%，同類排名655/1607，但近1年業(yè)績非常差，今年以來，虧損了28.94%，業(yè)績比較基準為-15.22%，同期的靈活配置型基金平均跌幅為18.38%，同期的滬深300跌幅為20.63%，在同類排名為1821/2209。

　　“興全趨勢投資”也是類似的情況，謝治宇于2021年10月20日擔任“興全趨勢投資”的基金經(jīng)理，之前該基金由董承非管理。和前兩只基金類似，今年以來，“興全趨勢投資”虧損了25.54%，業(yè)績比較基準為-10.34%，同期的靈活配置型基金平均跌幅為18.38%，同期的滬深300跌幅為20.63%，在同類排名為1541/2209。

　　從投資經(jīng)理指數(shù)表現(xiàn)來看，近半年來也是謝治宇的職業(yè)生涯的“至暗時刻”，謝治宇的最差6月回報就發(fā)生在最近6個月，為-27.4341%。

　　謝治宇在一季報中分析了一季度大幅下跌的原因?！耙患径葒鴥?nèi)經(jīng)濟有所走弱，疊加了奧密克戎變種對經(jīng)濟產(chǎn)生了負面影響；部分行業(yè)仍持續(xù)承受政策監(jiān)管的壓力，俄烏戰(zhàn)爭導致石油、煤炭等部分大宗商品價格上漲，企業(yè)成本壓力較大；美國CPI持續(xù)走高，美聯(lián)儲加息與Taper步伐加快?！?/p>

　　以“興全合宜”為例，即便一季度遭遇重創(chuàng)，謝治宇仍保持著高倉位運作。截止2022年3月31日，“興全合宜”的股票倉位高達93.47%。

　　同時，謝治宇也在一季報中表示，“本基金報告期內(nèi)股票倉位較為穩(wěn)定，將堅守對基民信托責任，繼續(xù)精選個股、挖掘公司長期成長價值，努力平衡好公司的長期發(fā)展空間與短期估值，不斷尋找具有良好投資性價比的優(yōu)秀公司?！?/p>

　　5只百億混合型基金

　　開年全部跑輸滬指

　　興證全球基金共有11只規(guī)模破百億的經(jīng)濟，其中有5只混合型基金、2只債券型基金和4只貨幣市場型基金。

　　截止4月29日，今年以來，5只破百億的混合型基金全部經(jīng)歷了大幅度的下跌，跌幅最大的“興全商業(yè)模式優(yōu)選”虧損了27.65%，跌幅最小的“興全趨勢投資”虧損了23.18%，而同期的滬深300跌幅為20.63%，也就是說5只基金都跑輸了滬深300。

　　“興全合潤”與“興全合宜”都由謝治宇單獨管理，兩者的持倉也有很大的相同之處，前十大持倉股中，海爾智家(25.720, 0.16, 0.63%)、三安光電(20.460, -0.59, -2.80%)、晶晨股份、普洛藥業(yè)(26.050, 1.55, 6.33%)、芒果超媒(34.690, -0.27, -0.77%)、聞泰科技(69.260, 0.67, 0.98%)、健友股份(27.850, -0.40, -1.42%)、錦江酒店(52.000, -0.74, -1.40%)、梅花生物(9.030, -0.06, -0.66%)9只股票都是相同的。兩只基金最大的區(qū)別在于“興全合宜”是可以投資港股的，而“興全合潤”只能投資A股。

　　“興全趨勢投資”由目前由謝治宇、童蘭、董理三人共同管理。然而在三人的共同管理下，該基金開年以來下跌了23.18%?！芭d全趨勢投資”的前十大重倉股分別為保利發(fā)展(16.590, 0.99, 6.35%)、中國核電(7.170, 0.12, 1.70%)、華能國際(7.120, -0.03, -0.42%)、順絡(luò)電子(24.760, -0.03, -0.12%)、紫光國微(188.860, -1.14, -0.60%)、聞泰科技、芒果超媒、三安光電、科大訊飛(35.790, -0.30, -0.83%)和德方納米(481.000, -6.96, -1.43%)。這與謝治宇單獨管理的兩只基金風格差別較大。

　　興全旗下的另兩只百億規(guī)?；旌闲突稹芭d全商業(yè)模式優(yōu)選”和“興全新視野”都由基金經(jīng)理喬遷管理，今年來業(yè)績也一言難盡！

　　從“興全商業(yè)模式優(yōu)選”和“興全新視野”2022年的一季報可以看出，兩只基金的持倉風格十分相似，為大盤平衡風格型，行業(yè)主要涉及消費、工業(yè)、材料和信息技術(shù)等。

　　雖然風格和重倉股有所不同，但上述提到的這5只百億規(guī)?；旌闲突鹪谝患径榷冀?jīng)歷了慘烈的下跌，均跑輸了滬深300，所有的重倉股只有梅花生物、保利發(fā)展、德方納米實現(xiàn)了上漲。

　　興證全球今年所有股票型、混合型、FOF型基金無一上漲，規(guī)模縮水

　　截止2022年3月31日，興證全球基金的管理規(guī)模為5，792.87億元，可在2021年12月31日，興證全球的管理規(guī)模為5，901.18億元。此前興證全球的管理規(guī)模一直穩(wěn)步上升，這次是近3年來興證全球管理規(guī)模的唯一一次下跌。

　　興證全球管理規(guī)模的下跌主要由于業(yè)績不佳，凈值下跌。從在管產(chǎn)品的明細可以看出，近1年興全的產(chǎn)品業(yè)績都讓人難以滿意。以興全的招牌基金“興全合潤”為例，雖然申購份額遠大于贖回份額，但是由于表現(xiàn)不佳，規(guī)模仍然下跌了18.83%。

　　今年以來，興全的5只股票型基金，20只混合型基金以及9只FOF基金全部下跌（A/C類基金分開計算）。

　　即便時間拉長到一年，也僅有“興全可轉(zhuǎn)債”“興全匯虹一年持有”和“興全匯享一年持有”實現(xiàn)了正收益，難怪基民會失去耐心。

　　由于業(yè)績低迷，興證全球基金股票型基金的管理規(guī)模自2021年6月30日開始一路下滑，從最高點的105.05億元到2022年3月31日的77.88億元。

　　一季度混合型基金的規(guī)模也開始猛烈收縮，在新發(fā)行了一只基金的情況下，混合型基金的管理規(guī)模由2160.63億元下降到1757.05億元。雖然債券型基金和貨幣市場類基金的規(guī)模有所上升，總體上一季度規(guī)模還是大幅度縮水。

　　2022年1月21日，興證全球基金公告稱，公司副總經(jīng)理董承非因個人原因離職，正式告別興證全球基金。彼時便有諸多業(yè)內(nèi)人士猜測董承非或加盟睿郡資產(chǎn)。

　　早在2014年4月，興證全球基金原副總經(jīng)理、投資總監(jiān)王曉明“奔私”創(chuàng)立了上海興聚投資管理有限公司。2015年5月，興證全球基金原副總經(jīng)理杜昌勇則“奔私”創(chuàng)立睿郡資產(chǎn)。

　　2020年7月，興聚投資和?？べY產(chǎn)進行了合并，目前杜昌勇?lián)晤？べY產(chǎn)董事長，王曉明擔任睿郡資產(chǎn)創(chuàng)始合伙人、首席執(zhí)行官。董承非加盟睿郡資產(chǎn)意味著，曾經(jīng)的興證全球基金的三位投研大佬再度重逢。

　　曾經(jīng)我們分析過，興證全球是業(yè)內(nèi)少有將基金經(jīng)理的收益與投資人的利益綁定的公司。也是唯一一個在牛市頂點提示當前存在巨大泡沫，希望基民贖回的基金公司，可以說是非常良心了。

　　大佬出走后的興證全球日子并不好過，一季度業(yè)績可謂慘淡至極。A股沒有永遠的神話，曾經(jīng)捧上神壇的頂流也一夜之間成為凡人。

　?。ㄊ袌鲇酗L險，投資需謹慎！本文不作為投資參考指導，讀者需要對自己的投資負責?。?/p>

　　轉(zhuǎn)自：新浪財經(jīng)

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