重上3000點！指數(shù)0漲跌 大批基金暴賺超100%！為什么“炒股不如投基金”？

   市場再度亢奮起來！

　　2020年剛剛進入下半年第一天，A股市場又站上3000點關(guān)口，而今日上證指數(shù)直奔3100點而去，A股整體呈現(xiàn)出走牛的狀態(tài)。

　　一直以來，上證指數(shù)3000點一直是A股市場重要的整數(shù)關(guān)口，自2007年2月A股市場首次站上3000點以來，基金君初步估算在至少有五十次站上這一關(guān)鍵關(guān)口。

　　而究竟每一次上攻到3000點，基金能否有較好表現(xiàn)呢？基金君發(fā)現(xiàn)，從上攻到3000點的時候來看看走勢看，主要是2007年2月16日、2009年7月1日、2014年12月2日、2016年3月21日、2019年3月4日這五次上攻到3000點的重要時間點，而這些時間點至今，數(shù)百只基金暴賺超100%，“買基金完勝炒股”、“炒股不如買基金”又一次被驗證。

　　公募基金大面積跑贏上證指數(shù)的背后，顯示出機構(gòu)投資者的專業(yè)性，抓住了市場結(jié)構(gòu)性機遇。更重要的是深刻體現(xiàn)市場的變化：市場越來越成熟了，股票定價更趨理性，專業(yè)投資機構(gòu)話語權(quán)上升。對于普通投資者來說，選擇優(yōu)秀基金經(jīng)理管理產(chǎn)品做中長期投資，可能是個好選擇。

　　五次上攻3000點

　　偏股基金完勝上證指數(shù)

　　這些年，圍繞3000點上下波動，數(shù)次沖擊3000點。

　　基金君篩選上攻到3000點的時候來看看走勢，主要選擇了2007年2月16日、2009年7月1日、2014年12月2日、2016年3月21日、2019年3月4日這五次上攻到3000點的重要時間點，而從這幾次時間點到目前3000點，雖然看似上證指數(shù)為“0”，但偏股型基金均獲得可觀收益。

　　基金君主要選擇了普通股票基金、偏股混合基金、主動權(quán)益類(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏債混合型、靈活配置型)、權(quán)益基金(主動權(quán)益+指數(shù)產(chǎn)品)這四類來看，指數(shù)沒變，每一類型的權(quán)益基金平均收益都賺錢了。表現(xiàn)最好的是最低倉位是80%的普通股票型基金，相比其他類型基金有一定超額收益，顯示出公募基金在選股上具有明顯優(yōu)勢。

　　同時，持有時間越長，主動權(quán)益基金的收益率越高，確實是“時間的玫瑰”。

(分級基金僅算母基金、剔除當(dāng)時未成立的新基金，截至7月1日)

　　3000點業(yè)績對比1:

　　2019年3月4日至今

　　90只主動權(quán)益業(yè)績翻倍

　　在2018年1月份，上證指數(shù)攀升3587點左右，成為當(dāng)時小高潮。然后2018年開始震蕩調(diào)整，而在2018年底至2019年一季度市場又表現(xiàn)紅火，隨后震蕩起伏，科技領(lǐng)域在去年三季度以來表現(xiàn)突出，涌現(xiàn)出大批牛股。

　　然而在2020年1月份爆發(fā)新冠病毒之后，市場恐慌之下，春節(jié)后上證指數(shù)出現(xiàn)了年內(nèi)最大跌幅，隨后隨著疫情逐漸緩解市場逐漸回暖，然后3月份又受到海外疫情爆發(fā)影響，A股也隨之震蕩，4月份開始逐漸震蕩走高，醫(yī)藥股收到疫情利好步步走強，科技、消費領(lǐng)域也表現(xiàn)突出。

　　抓住市場機遇的公募主動權(quán)益基金整體表現(xiàn)不俗，90只基金收益率翻倍。尤其是醫(yī)療保健領(lǐng)域表現(xiàn)突出，業(yè)績領(lǐng)先的基本都是醫(yī)藥領(lǐng)域基金，如廣發(fā)醫(yī)療保健、融通健康產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)金合信醫(yī)療保健行業(yè)等，也有一些科技領(lǐng)域表現(xiàn)較好，如廣發(fā)創(chuàng)新升級、廣發(fā)雙擎升級、銀河創(chuàng)新成長等。

　　3000點業(yè)績對比2:

　　2016年3月21日至今

　　超200只基金業(yè)績翻倍

　　在2015年6月12日創(chuàng)出5178點的最高點，牛市迅速終結(jié)，市場激烈震蕩。2016年在年初遭遇熔斷之后，市場情緒一度恐慌，不過隨后逐漸走向平穩(wěn)，出現(xiàn)小幅震蕩上行的走勢，尤其是2016年3月21日市場再度登上3000點，后續(xù)也呈現(xiàn)緩慢向上格局，在2018年1月份攀升3587點左右，成為小高潮。

　　統(tǒng)計顯示，從2016年3月21日以來，計算分級基金母基金，主動偏股基金平均收益率為59.9%。翻倍基金數(shù)量同樣可觀，剔除基金C類，超200主動權(quán)益基金業(yè)績翻倍。

　　從數(shù)據(jù)顯示，這三年時間里業(yè)績表現(xiàn)最好的是信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)，這段時間的收益率高達265.6%，馮明遠力壓不少知名老牌基金經(jīng)理，可謂是一匹不可不扣的大“黑馬”。

　　同樣業(yè)績較好的還有工銀瑞信前沿醫(yī)療、銀華富裕主題、嘉實新興產(chǎn)業(yè)、易方達中小盤、富國新動力、易方達消費行業(yè)、萬家行業(yè)優(yōu)選、景順長城新興成長、華安生態(tài)優(yōu)選等，收益也超過205%。

　　3000點業(yè)績對比3:

　　2014年12月16日至今

　　整體獲得109.15%收益

　　在2009年短暫反彈的小牛市之后，市場開始了略顯漫長的震蕩市，2013年6月25日探出1865點的最低點。一直積蓄能量的市場在2014年逐漸走強，下半年從2000點起步，展開一波大幅上漲行情，上證綜指于2014年12月16日再度突破3000點，到2015年6月12日創(chuàng)出5178點的最高點，但隨后，去杠桿引發(fā)調(diào)整，牛市迅速終結(jié)。

　　統(tǒng)計顯示，從2014年12月16日到目前這5年多時間里，主動偏股基金平均收益率為109.15%，不過也有9只基金是虧損狀態(tài)。翻倍基金數(shù)量同樣可觀，更有71只主動權(quán)益基金業(yè)績超過200%。

　　這5多年來，業(yè)績表現(xiàn)最好的是萬家行業(yè)優(yōu)選，這段時間的收益率高達408.9%，表現(xiàn)突出。業(yè)績超過300%的還有銀華富裕主題、華泰柏瑞價值增長、匯添富消費行業(yè)、嘉實新興產(chǎn)業(yè)、易方達中小盤、華安生態(tài)優(yōu)選，同樣表現(xiàn)出色。

　　3000點業(yè)績對比4:

　　2009年7月1日至今

　　24只基金業(yè)績超300%

　　2007年大牛市之后就遭遇2008年的股災(zāi)，一直持續(xù)震蕩，在2009年7月1日再度站上3000點，也形成了一波小牛市。

　　WO統(tǒng)計顯示，從2009年7月1日到2020年7月1日11年時間里，262只主動偏股基金平均收益率為152.47%。更有205只主動權(quán)益基金業(yè)績翻倍、24只基金業(yè)績超過300%、6只基金業(yè)績超過400%。

　　這11年來，表現(xiàn)最好的是銀河行業(yè)優(yōu)選，這段時間的收益率高達530.76%，表現(xiàn)明顯好于其他基金，前后有王忠波、陳欣、成勝、王海華等四任基金經(jīng)理管理，該基金表現(xiàn)一直明顯跑贏滬深300。

　　同樣業(yè)績超過400%的還華泰柏瑞價值增長、交銀優(yōu)勢行業(yè)、易方達中小盤、銀華富裕主題，同樣表現(xiàn)出色，而這些基金今年也表現(xiàn)出色。

　　3000點業(yè)績對比5:

　　2007年2月16日至今

　　主動權(quán)益平均業(yè)績超216%

　　市場應(yīng)該對2006年和2007年的牛市記憶深刻，那一波讓無數(shù)投資者積極涌入公募基金。而2007年2月16日是一個難忘時刻，A股市場發(fā)展到這一天，上證指數(shù)突破3000點。并且，隨后上證指數(shù)接連上漲，一路震蕩走強，最高攀升至6124的歷史高點。

　　從2007年2月16日到現(xiàn)在，一批主動權(quán)益基金表現(xiàn)出色，平均收益高達到216%，顯示出“時間的玫瑰”的重要魅力。更有150只主動權(quán)益基金業(yè)績翻倍、20只基金業(yè)績超過400%、5只基金業(yè)績超過500%。

　　更令市場矚目的是業(yè)績最好的華夏大盤，這段時間的收益率高達698.28%，逼近700%，表現(xiàn)突出，基金一哥王亞偉也是當(dāng)時打響名頭。緊隨其后的是銀華富裕主題、嘉實增長、富國天惠精選成長、富國天合穩(wěn)健優(yōu)選收益，收益率也高達583.08%、564.96%、548.74%、504.94%、，同樣表現(xiàn)出色，背后也凸顯出朱少醒、周蔚文、邵健等一批優(yōu)秀基金經(jīng)理。

　　投資啟示錄：

　　一、公募基金大面積跑贏上證指數(shù)的背后，顯示出機構(gòu)投資者的專業(yè)性，抓住了市場結(jié)構(gòu)性機遇。更重要的是深刻體現(xiàn)市場的變化：

　　1、股票價格的波動的主要原因逐漸從投資者的預(yù)期轉(zhuǎn)向公司的基本面的變化。

　　2、相比于并購成長，投資者越來越關(guān)注企業(yè)價值的內(nèi)生增長。

　　3、隨著海外機構(gòu)投資者越來越多的進入，市場交易由散戶占完全主導(dǎo)逐漸在向機構(gòu)投資者占主導(dǎo)過渡。

　　而這背后意味著市場越來越成熟了，隨著中國經(jīng)濟增長逐步放緩，市場越來越多的投資者認識到小企業(yè)后來居上的機會越來少了，龍頭企業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢越來越明顯。在這一過程中，公募基金的投研優(yōu)勢更為明顯，能挖掘出具備較好成長性且與估值相匹配的品種。

　　二、過于與未來，優(yōu)秀基金經(jīng)理始終是市場中的稀缺品種。從這五次3000點以來業(yè)績來看，基金業(yè)績分化都非常大，首位差距較大，業(yè)績好的基金經(jīng)理創(chuàng)造出極為豐碩的業(yè)績，但是也有一些平庸的基金經(jīng)理收益不高甚至運作多年收益為負。

　　因此近兩年出現(xiàn)了不少爆款基金，如睿遠、興全、易方達、景順長城、交銀施羅德等旗下品種都獲得市場追捧，這一方面是，投資者逐漸認同基金公司的專業(yè)投資能力；另一方面，也是老百姓的財富積累，投資理財需求上升。不過，在這個過程中，投資者不要因為短期業(yè)績較好而跟風(fēng)，最好選擇長期業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。

　　此外，中國基金業(yè)基金經(jīng)理變動異常頻繁，好的基金經(jīng)理的離職往往對相應(yīng)基金帶來業(yè)績的波動，因此要時刻關(guān)注基金相關(guān)信息，跟隨證明過自己價值的基金經(jīng)理，不能單純從基金歷史表現(xiàn)和星級來選擇基金。

　　三、因為今年市場走牛，公募權(quán)益基金整體業(yè)績較好，因此看起來權(quán)益基金是更好選擇。不過，若在震蕩市場，有些債券品種的優(yōu)勢也非常明顯，因此投資者要想實現(xiàn)長期、穩(wěn)健回報，最好從自己需求出發(fā)做好資產(chǎn)配置，在賬面盈利豐厚或者市場瘋狂時刻時果斷止盈。

　　四、持有時間越長，主動權(quán)益基金的收益率最高。對于很多投資者來說，選擇優(yōu)秀基金經(jīng)理最好能長期堅持，獲得“時間的玫瑰”。最近兩年，擁有封閉期的產(chǎn)品發(fā)行較多，也是希望讓投資者減少“追漲殺跌”，因為業(yè)績證明，基金持有時間越長虧損概率越低。

　　轉(zhuǎn)自：中國基金報

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65367254。

延伸閱讀