“中考”霸榜 權(quán)益基金何以成“學霸”？

  公募基金“中考”放榜，主動權(quán)益類基金業(yè)績亮眼：相對滬深300指數(shù)，該類基金斬獲約16%的超額收益，最賺錢基金爆賺83%，上半年收益率超過50%的基金也多達百只。

　　主動權(quán)益類基金取得優(yōu)異成績，與今年A股在醫(yī)藥、科技領域的結(jié)構(gòu)性投資機會有關，也與監(jiān)管政策的正確引導、基金公司大力提升投研能力，以及價值投資理念的普及密切相關。

　　權(quán)益類基金的大發(fā)展離不開監(jiān)管層的大力支持和倡導。

　　早在2019年7月4日，中國證監(jiān)會主席易會滿帶隊赴中金公司調(diào)研，并主持召開證券基金經(jīng)營機構(gòu)座談會。會議要求，“公募基金把握機遇，著力推動權(quán)益類基金的發(fā)展”，“要在提升權(quán)益類基金的占比上下功夫”，“讓權(quán)益類基金成為資本市場重要的長期專業(yè)投資者”。

　　去年9月11日，資本市場“深改12條”重申，“推動公募機構(gòu)大力發(fā)展權(quán)益類基金”，要求“強化證券基金經(jīng)營機構(gòu)長期業(yè)績導向”，“推動更多中長期資金入市”，吹響了公募基金大變革的號角。

　　去年10月份以來，證監(jiān)會優(yōu)化公募基金注冊機制，權(quán)益類基金發(fā)行進入“快車道”；國內(nèi)基金投顧市場啟航，基金公司、第三方基金銷售機構(gòu)、銀行、券商陸續(xù)進軍基金投顧市場，代表基金投資者利益的買方中介力量日益壯大；證券時報等10家基金評價、評獎機構(gòu)共同簽署倡議書，呼吁強化長期評價導向，為權(quán)益類基金長期發(fā)展創(chuàng)造更好環(huán)境；加快行業(yè)文化建設，倡導鑄造堅不可摧的信義義務行業(yè)文化。

　　主動權(quán)益類基金成績優(yōu)異，也離不開基金行業(yè)投研體系的不斷改革和優(yōu)化。

　　近一年來，不少基金公司努力提升投研能力和主動管理能力，拉長業(yè)績考核期限，中長持有期限的基金數(shù)量不斷增多，浮動管理費基金創(chuàng)新推出，權(quán)益類基金產(chǎn)品的豐富和創(chuàng)新，中長期限的養(yǎng)老目標基金持續(xù)面市，基金公司將提升基金長期業(yè)績，引導投資者長期持有落到了實處。

　　另外，主動權(quán)益類基金業(yè)績亮眼也離不開價值投資理念的普及。

　　自2016年以來，A股投資回歸到更加看重上市公司基本面和業(yè)績增長，價值投資理念更加深入人心。對上市公司業(yè)績增速、經(jīng)營狀況，以及公司所在行業(yè)的景氣度發(fā)展趨勢、行業(yè)競爭格局的深度和前瞻性研究，正是公募基金等機構(gòu)投資者所擅長的，他們通過對宏觀、行業(yè)、公司深度研究，發(fā)現(xiàn)和挖掘投資價值，為基金投資打下了扎實根基。

　　短短近一年間，基金行業(yè)不斷深化改革，從監(jiān)管引導、長期資金來源、基金注冊改革、基金投顧試點、長期業(yè)績評價等各個方面發(fā)揮合力，共同為權(quán)益類基金大發(fā)展創(chuàng)造了條件。

　　今年上半年新成立的410只權(quán)益類基金募集總規(guī)模接近7200億元，接近去年同期的4倍；在全部新發(fā)基金中占比為67.4%，同比大增30個百分點；權(quán)益類新基金平均發(fā)行規(guī)模17.54億元，同比猛增10.4億元。

　　其中，首募規(guī)模321億元的南方成長先鋒、269億元的易方達均衡成長等百億級權(quán)益類基金多達9只，易方達、南方、華夏、廣發(fā)、匯添富、泓德、交銀施羅德基金等一大批積累了較好長期歷史業(yè)績的基金管理人受到青睞，劉格菘、陳皓、蕭楠、王宗合、楊浩、鄔傳雁等一大批主動管理能力突出的基金經(jīng)理，成為投資者追逐的“明星”，爆款基金也紛至沓來，不斷燃爆市場。

　　值得注意的是，由于基金“踩雷”、金融地產(chǎn)等低估值股票表現(xiàn)乏力等因素，上半年基金業(yè)績大分化，主動權(quán)益類基金首尾業(yè)績相差超過100%。不過，這也督促更多的基金管理人更加密切跟蹤投資標的價值變化，科學規(guī)避投資風險，以更好的長期業(yè)績和高質(zhì)量發(fā)展，回報億萬投資者的信任。

　　轉(zhuǎn)自：中國基金報

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