20萬億市場大變局！外資巨頭要來了 影響有多大？

 　20萬億基金托管市場迎來大變局！

　　近日，中國證監(jiān)會和中國銀保監(jiān)會聯(lián)合修訂發(fā)布了《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法》(以下簡稱《托管辦法》)，自公布之日起施行。

　　該《托管辦法》按照國家金融業(yè)對外開放的統(tǒng)一安排，允許外國銀行在華分行申請證券投資基金(以下簡稱基金)托管業(yè)務(wù)資格，這也意味著我國基金托管市場正式對外資銀行“開閘”。

　　9大修訂要點

　　我國金融業(yè)進一步對外開放

　　《托管辦法》修訂內(nèi)容主要涉及以下幾個方面：

　　1、允許符合條件的外國銀行在華分行申請基金托管資格

　　按照國家金融業(yè)對外開放的統(tǒng)一安排，允許外國銀行在華分行申請基金托管業(yè)務(wù)資格，凈資產(chǎn)等財務(wù)指標(biāo)可按境外總行計算，并明確境外總行應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，強化配套風(fēng)險管控安排。執(zhí)行中，外國銀行在華子行一體適用。

　　2、取消基金托管銀行必須為法人的限制

　　刪除《托管辦法》附則條文“本辦法適用境內(nèi)法人商業(yè)銀行及境內(nèi)依法設(shè)立的其他金融機構(gòu)”中“法人”的表述；允許外國銀行在華分行凈資產(chǎn)等財務(wù)指標(biāo)按照境外總行計算。

　　3、引進優(yōu)質(zhì)外國銀行

　　明確境外總行應(yīng)當(dāng)具有完善的內(nèi)部控制機制，具備良好的國際聲譽和經(jīng)營業(yè)績，近3年基金托管業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤、市場占有率等指標(biāo)居于國際前列，近3年長期信用均保持在高水平；所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的機構(gòu)簽定證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。

　　4、強化配套風(fēng)險管控機制

　　明確外國銀行分行的民事責(zé)任由總行承擔(dān)，并在基金合同、招募說明書、托管協(xié)議等法律文件中約定總行履行的各項義務(wù)；要求外國銀行總行根據(jù)分行托管規(guī)模，建立相應(yīng)的流動性支持機制。

　　5、完善監(jiān)管安排，防范基金托管業(yè)務(wù)風(fēng)險

　　結(jié)合監(jiān)管實踐完善監(jiān)管要求，適當(dāng)調(diào)整基金托管人凈資產(chǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，強化基金托管業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理，完善基金托管人持續(xù)合規(guī)要求，進一步豐富行政監(jiān)管措施，強化實施有效監(jiān)管。

　　6、完善基金托管人凈資產(chǎn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

　　具體來看，為有效保證申請人抗風(fēng)險能力，在現(xiàn)行規(guī)則對基金托管人20億元凈資產(chǎn)和結(jié)算參與人400億元凈資產(chǎn)要求的基礎(chǔ)上，將托管和結(jié)算分開，將基金托管人凈資產(chǎn)要求調(diào)整為 200億元。

　　7、強化監(jiān)管要求與責(zé)任追究

　　結(jié)合近年來監(jiān)管實踐，強化托管人風(fēng)險管理要求：一是加強對基金托管業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理，不得以承包、轉(zhuǎn)委托等方式開展基金托管業(yè)務(wù)。二是強化持續(xù)合規(guī)要求等。三是豐富行政監(jiān)管措施種類，明確基金托管人及相關(guān)人員違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報告、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等行政監(jiān)管措施。

　　8、持續(xù)推進簡政放權(quán)，實行“先批后籌”

　　進一步落實“放管服”改革要求，簡化申請材料并優(yōu)化審批程序，刪除審核環(huán)節(jié)對申請人

　　籌建情況的現(xiàn)場檢查安排，改為“先批后籌”。

　　9、統(tǒng)一商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管要求

　　將《非銀行金融機構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》整合并入《托管辦法》，商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)從事托管業(yè)務(wù)統(tǒng)一適用，同時廢止《非銀行金融機構(gòu)開展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》。

　　《托管辦法》出臺后，證監(jiān)會相應(yīng)更新基金托管資格相關(guān)行政許可事項的服務(wù)指南，包括外國銀行在華分行在內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)均可依法報送相關(guān)申請。證監(jiān)會將會同銀保監(jiān)會加強對基金托管人及基金托管業(yè)務(wù)的日常監(jiān)管，持續(xù)強化執(zhí)法力度，懲處違法違規(guī)行為，切實保護投資者合法權(quán)益。

　　據(jù)悉，《托管辦法》自2020年5月9日至6月23日向社會公開征求意見。同時，證監(jiān)會和銀保監(jiān)會通過征求相關(guān)部委意見、召開座談會、視頻調(diào)研等多種形式聽取了各方面的意見。社會各界對《托管辦法》內(nèi)容總體支持，建議盡快發(fā)布實施。證監(jiān)會和銀保監(jiān)會對社會各方提出的意見和建議，逐條認(rèn)真研究，吸收采納合理意見，進一步完善了《托管辦法》。

　　3家外資銀行“巨頭”已申報

　　短期不會沖擊我國基金托管格局

　　外國銀行在華分行基金托管業(yè)務(wù)資格的“開閘”，將為數(shù)十萬億體量的基金市場帶來大的變革，而中國資產(chǎn)管理市場的廣闊前景，也讓外國銀行爭相布局國內(nèi)市場，基金托管業(yè)務(wù)資格也不會例外。

　　證監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，今年以來已經(jīng)有匯豐銀行、花旗銀行、德意志銀行等三家外國銀行在華分行申報了基金托管資格。

　　從申報進度看，上述三家機構(gòu)分別在今年4月10日-20日提交了申報材料，并在當(dāng)月對申報材料進行補正，而隨著目前《托管辦法》的修訂，也將為上述機構(gòu)基金托管業(yè)務(wù)資格的申報進度邁出實質(zhì)性的步伐。

　　事實上，在2018年10月，渣打銀行已經(jīng)獲批成為首家具有公募基金托管資格的外資銀行，隨著國內(nèi)金融市場對外開放的大門越來越寬，預(yù)計未來還會有更多外資銀行申請我國基金托管資格，基金托管隊伍也將繼續(xù)擴容。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，外資金融機構(gòu)進軍國內(nèi)市場，將可能為行業(yè)帶來新的商業(yè)模式和投資理念，并為提升中資金融機構(gòu)綜合競爭力和國際化能力大有裨益。

　　北京一位中型公募高管表示，近年來，隨著我國金融對外開放不斷提速，不少優(yōu)質(zhì)外資金融機構(gòu)陸續(xù)進入國內(nèi)市場，部分優(yōu)秀金融機構(gòu)在商業(yè)模式，風(fēng)險控制，規(guī)范運營，投資理念，以及基金投顧管理等方面，給國內(nèi)金融機構(gòu)和投資機構(gòu)很多啟發(fā)。相信在不斷的金融對外開放中，國內(nèi)金融企業(yè)也可以快速成長，憑借中國人的聰明和智慧，也可以在與外資金融的競爭和合作中提升業(yè)務(wù)的競爭力。

　　而據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月末，公募證券投資基金管理總規(guī)模已經(jīng)達到17.64萬億元，私募證券投資基金也有2.64萬億的管理規(guī)模，兩項合計總規(guī)模將超過20萬億，這也意味著我國證券投資基金已經(jīng)有了20多萬億元的龐大市場。

　　而從當(dāng)前國內(nèi)公募基金托管業(yè)務(wù)格局看，仍是中資國有大行的天下。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，已經(jīng)展業(yè)的40多家基金托管機構(gòu)中，公募基金托管總資產(chǎn)為16.75萬億元，“宇宙行”工商銀行以2.37萬億元規(guī)模位居首位，市場占比為14%；建設(shè)銀行、中信銀行分別以2.19萬億、1.96萬億元分列二、三名，市場占比也在10%以上。

　　在總排名中，前15名皆為中資銀行機構(gòu)，考慮到國內(nèi)基金公司尋找托管機構(gòu)時更為看重代銷能力，入場的外資銀行“新軍”可能短期內(nèi)無法與中資銀行媲美。

　　北京一位中型公募副總經(jīng)理對此評價，國內(nèi)基金托管一般會看重托管行的基金代銷能力，且國內(nèi)基金公司與銀行的托管合作已經(jīng)積累多年；疊加今年受疫情影響，互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道也在快速崛起，外資托管行預(yù)計短期內(nèi)不會對國內(nèi)的基金托管格局產(chǎn)生較大沖擊。另一方面，由于外資托管行初涉國內(nèi)市場，仍可能短期內(nèi)“水土不服”，還需要以更好的服務(wù)質(zhì)量和效率，做好綜合服務(wù)，才可能在我國市場占據(jù)一席之地。

　　轉(zhuǎn)自：中國基金報

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