千億爆款新基金的背后：申購5萬元 4萬是借的

 　近日，小編發(fā)現(xiàn)有不少投資者在申購新基金時，想出了借款金額達(dá)到本金的4倍，待配售結(jié)果出來正好歸還的“神操作”。

　　不過，在火爆市場、爆款產(chǎn)品頻出背后，也要冷靜下來思考一下，對爆款一擁而上是否真正理性。

　　申購5萬元，4萬是借的

　　“我問同事借了4萬元，買了5萬塊的XXX新基金，今天收到短信認(rèn)購了10600元，正好把借的錢還給同事?！敝芪?，從事白領(lǐng)工作的小周喜滋滋地告訴她的朋友，自己如愿地買到了某人氣爆棚的新基金。

　　近期，市場情緒高漲，新基金發(fā)行也高潮迭起，爆款不斷。周三，某知名公募的新基金發(fā)售，早就有申購打算的小周上午買入了1萬元。不過，下午她從社交網(wǎng)絡(luò)得知，這只基金最多只募集300億，一個上午募集的金額已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了募集的上限，因此小周當(dāng)機立斷向同事借了錢買基。

　　“這只基金我就打算買1萬元。最近新基金有點多，之前另一只新基金我也買了，配售了43%，錢還在贖回當(dāng)中，所以就周轉(zhuǎn)了一下?！毙≈苷f道。

　　明星基金經(jīng)理、明星產(chǎn)品多了，有過配售經(jīng)驗的投資者也在不斷成長，被市場教育。小周告訴小編，她經(jīng)常參與申購新基金，也偶爾會遇到配售的情況。

　　“因為賺錢，所以買呀。今年2月我買的新基金到現(xiàn)在已經(jīng)30%了。今年有只基我最后只配了10%，所以這次看到報道說爆款基，就果斷借了錢?！彼f道。

　　千億認(rèn)購水分

　　今年以來，爆款基層出不窮，不少明星產(chǎn)品都賣出了數(shù)百億，甚至千億天量。

　　不過，冷靜下來思考，千億認(rèn)購中未必不含水分。

　　新發(fā)基金募資規(guī)模不斷刷出天量，既有生逢其時，流動性充沛的天時地利，也有渠道助推的“人和”。

　　從渠道的角度看，不少渠道會重點推介某些產(chǎn)品，從而將客戶引導(dǎo)到特定的幾只基金當(dāng)中。而一些公募對于旗下產(chǎn)品募資上限的設(shè)置，也無意中助長了饑餓營銷的風(fēng)氣，導(dǎo)致更多資金進(jìn)入，進(jìn)一步抬高募資的規(guī)模。

　　“我們一般在推的時候就會和客戶說，可能會產(chǎn)品比例配售。”在某中型券商上海營業(yè)部工作的J女士說道，近期J女士一直在忙著向客戶銷售產(chǎn)品，近期幾款爆款基也在她的重點推薦范圍內(nèi)。

　　“感覺最近基金配售的還蠻多的，最近每天都很忙，主要忙著賣產(chǎn)品，還有很多客戶來辦理業(yè)務(wù)，來詢問的人也明顯比以往更多?！盝女士說道。

　　一些渠道基金經(jīng)理在宣傳推介時，直言該產(chǎn)品會出現(xiàn)比例配售的情況，所以想要買到心儀的規(guī)模，必須申購更多的基金。

　　事實上，小編從業(yè)內(nèi)了解到，諸多公司在發(fā)布新基金時，已從規(guī)模上進(jìn)行了限制。比如，在本周一些基金銷售前，公司已預(yù)感到會超出上限，公告調(diào)整募集期，并在渠道上進(jìn)行了調(diào)整。此外，有基金公司公告也提到，公司將按募集規(guī)模上限300億采取末日比例確認(rèn)的方式實現(xiàn)規(guī)模的有效控制。

　　“依靠從眾心理和饑餓營銷來實現(xiàn)爆款，不是一件值得提倡的事情?！蹦郴鸸句N售人員表示。

　　爆款背后推手

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士總結(jié)，爆款基金一般爆發(fā)的背景是：牛市發(fā)行、公司品牌+明星基金經(jīng)理、渠道給力，帶來的結(jié)果往往首募規(guī)模巨大。

　　一款爆款基金的誕生，首先基金經(jīng)理過往業(yè)績需具備一定代表性，至少是市場中所謂的“明星基金經(jīng)理”。此外，行情火爆、渠道給力也是重要原因。

　　上海證券基金評價研究中心曾研究過2001年-2020年2月29日發(fā)行的爆款基金，發(fā)行規(guī)模超50億份的爆款基金共計209只(合并A/C份額統(tǒng)計)，不難發(fā)現(xiàn)基金發(fā)行數(shù)量與市場行情高度相關(guān)。2015年股票行情火熱時，基金募集規(guī)模超萬億，截至6月30日，今年上半年新成立677只新基金，合計募集規(guī)模1.063萬億元，其中偏股型基金募集份額達(dá)7132.75億份，僅次于2015年上半年的牛市。

　　此外，各種資訊與社交網(wǎng)絡(luò)上的高熱度也助長了部分新發(fā)基金的銷售火熱。

　　以周三的爆款基為例，從開售1小時銷售額突破150億元，1個多小時募集超過300億，再到截至11點，銷售額約達(dá)400億元。募集尚未結(jié)束，這些數(shù)據(jù)已在媒體平臺廣泛傳播，告訴投資者，如想募集到自己心儀的規(guī)模，就是“借錢”也要申購。

　　不過，公募基金公司越來越多地將營銷策略轉(zhuǎn)向推重點某些明星基金經(jīng)理與產(chǎn)品，也自有其邏輯。從新基金發(fā)行結(jié)果來看，爆款與非爆款，發(fā)行規(guī)模相去甚遠(yuǎn)，幾乎是天上地下。

　　某大V近日表示，這兩年哪怕是之前行情不算火爆的時候，也是爆款基金頻出。這是基金數(shù)量超過股票數(shù)量之后的必然，對于投資者來說，選基金變成了一種負(fù)擔(dān)。這種供給過剩的背景下，銀行等渠道的角色開始轉(zhuǎn)變，從過去站在基金公司角度推銷，轉(zhuǎn)變?yōu)檎驹诨襁@邊，幫大家挑基金。

　　買新基還是老基？要注意什么

　　業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，購買基金一般是做閑錢投資，把自己不用的閑錢拿來買基金，以獲取保值和贏取利益。借錢買基金，如果只是給親朋好友暫時周轉(zhuǎn)尚可，但是一部分人則是通過信用卡、螞蟻花唄套現(xiàn)或者貸款買基金，還是要三思而后行。

　　一家國際知名資管集團(tuán)高管表示，在國外，基本不會出現(xiàn)爆款基金，且基金規(guī)模增長速度非常慢，不會在第一天申購就達(dá)到很高的量，投資者傾向于觀察一段時間該基金的收益情況，或是直接買老基金。但在國內(nèi)，經(jīng)常出現(xiàn)第一天申購量很大、之后規(guī)模慢慢縮小的基金。

　　此外，還有被諸多投資者忽略的是，新基金的管理費往往不打折，達(dá)到1.5%，而不少老基金的費率僅為一折。與此同時，新基金還有不短時間的建倉期，難以在短期內(nèi)兌現(xiàn)收益。有業(yè)內(nèi)人士直言，“如果看好某基金經(jīng)理，為何不直接買他的老基金呢？”

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65367254。

延伸閱讀