部分績優(yōu)基金主配科技消費龍頭

  　基金二季報陸續(xù)披露。二季度，多位明星基金經(jīng)理大舉調(diào)倉，始終保持高倉位運作。不少基金減持了醫(yī)藥、消費和科技股，但科技、消費等領(lǐng)域龍頭公司仍是多數(shù)績優(yōu)權(quán)益類基金的主要配置方向。

　　部分績優(yōu)基金

　　主配科技消費龍頭

　　嘉實新興產(chǎn)業(yè)基金近五年業(yè)績保持領(lǐng)先，截至今年二季度，該基金持倉以科技、先進(jìn)制造、大健康、消費為重點方向。在細(xì)分行業(yè)上，當(dāng)季增持了計算機、小幅減持醫(yī)藥行業(yè)；前十大重倉股包括廣聯(lián)達(dá)、通策醫(yī)療、恒生電子等。

　　銀華中小盤精選二季度以成長股為主，兼顧消費，重點配置了電子、新能源、傳媒、計算機、食品飲料、家電、醫(yī)藥等行業(yè)；立訊精密、掌趣科技、隆基股份等為其前十大重倉股。

　　新華鑫動力二季度也以科技和消費為主要配置方向，同時兼顧低估值的大金融板塊和大周期藍(lán)籌，前十大重倉股包括寧德時代、比亞迪等。

　　除了集中配置科技和消費板塊，依靠多點開花的基金也取得了不錯的回報。如泓德研究優(yōu)選，二季度關(guān)注多個領(lǐng)域：在新興產(chǎn)業(yè)方向上主要投資新能源、電動汽車、消費電子等；在長期穩(wěn)健型行業(yè)主要投資醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥服務(wù)和消費。此外，還有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的化工、重卡和房地產(chǎn)等領(lǐng)域里管理優(yōu)秀、價值顯著低估的公司；萬科A、寧德時代等現(xiàn)身前十大重倉股之列。

　　安信價值精選基金經(jīng)理陳一峰稱，二季度對食品飲料、電氣設(shè)備、輕工等行業(yè)進(jìn)行了加倉，同時調(diào)整了家電、汽車行業(yè)的配置。

　　融通行業(yè)景氣二季度股票倉位保持高位，組合調(diào)整幅度較小，以配置周期板塊和科技板塊為主。周期板塊中以工程機械、重卡、水泥、消費建材為主；科技板塊則以TWS、云計算、云游戲、醫(yī)療信息化為主；前十大重倉股包括三一重工、立訊精密、濰柴動力等。

　　國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孫文龍表示，二季度維持偏高倉位，主要配置創(chuàng)新藥、休閑食品、物業(yè)管理、裝配式建筑、電子、生鮮超市、計算機、甜味劑等細(xì)分行業(yè)。下半年將沿著產(chǎn)業(yè)變遷和消費升級的方向，優(yōu)選賽道，關(guān)注行業(yè)景氣，陪伴優(yōu)秀企業(yè)，分享公司業(yè)績成長，獲取絕對收益和相對收益。

　　科技創(chuàng)新和消費升級

　　未來上行趨勢有望延續(xù)

　　多位基金經(jīng)理表示，中國目前正處在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，經(jīng)濟增長從高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，科技和消費將成為拉動經(jīng)濟增長的核心動力。三季度，這些行業(yè)的上漲趨勢有望得到延續(xù)。

　　銀華中小盤精選基金經(jīng)理李曉星表示，未來一段時間選股將繼續(xù)圍繞科技創(chuàng)新和消費升級兩條主線，選擇子行業(yè)中景氣度持續(xù)或向上、業(yè)績和估值相匹配的優(yōu)質(zhì)公司，具體行業(yè)集中在電子、新能源、傳媒、計算機、白酒、食品、家電、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域。在不發(fā)生新的增量利空的情況下，會維持偏高的倉位。

　　泓德研究優(yōu)選基金經(jīng)理王克玉表示，市場出現(xiàn)一定波動，呈現(xiàn)風(fēng)格投資特征，持續(xù)增加對部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中存在較持續(xù)需求拓展空間和比較強的經(jīng)營管理能力的公司的投資，主要是集中在化工、房地產(chǎn)等行業(yè)，對短期趨勢性較強的醫(yī)藥和消費等行業(yè)小幅度降低了持倉比例。

　　新華鑫動力基金經(jīng)理劉彬則看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展趨勢。在他看來，新能源汽車行業(yè)是一個能夠?qū)崿F(xiàn)十年十倍增長的超級成長賽道，行業(yè)即將迎來趨勢性拐點。

　　融通景氣行業(yè)基金經(jīng)理鄒曦表示，近期市場流動性邊際減弱，疊加前期個別強勢板塊泡沫化，市場進(jìn)入階段震蕩期。接下來會繼續(xù)優(yōu)先選擇業(yè)績相對明確、預(yù)期和估值沒有顯著透支的順周期板塊；位置相對較高的消費和科技繼續(xù)維持標(biāo)配，以期跟住市場主線。整體上繼續(xù)保持多元化阿爾法和有限貝塔的配置思路，板塊相對均衡。

　　中庚價值領(lǐng)航基金經(jīng)理丘棟榮表示，仍將堅持低估值策略，從產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、行業(yè)未來需求空間上去理解公司的價值，自下而上評估公司的競爭壁壘、長期盈利能力和競爭力，更加關(guān)注那些在行業(yè)內(nèi)有獨特競爭優(yōu)勢的公司。對估值和公司質(zhì)地有嚴(yán)格約束，既要買得便宜又要買得好；重點關(guān)注廣義制造業(yè)、軍工等板塊。

　　王克玉表示，仍然會向中國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)方向展開布局，尋找管理優(yōu)秀、有長期發(fā)展驅(qū)動力的企業(yè)作為投資標(biāo)的，主要關(guān)注智能駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、SaaS服務(wù)等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)變化。目前組合在新興產(chǎn)業(yè)方向主要投資于新能源、電動汽車、消費電子等，在長期穩(wěn)健型行業(yè)主要投資于醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥服務(wù)和消費，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中的化工、重卡和房地產(chǎn)等行業(yè)中管理優(yōu)秀、價值顯著低估的公司也是重點關(guān)注方向。

　　嘉實價值成長基金經(jīng)理洪流稱，在戰(zhàn)略品種的選擇上，將優(yōu)選賽道，堅持較高的投資標(biāo)準(zhǔn)，包括ROE、ROIC、凈現(xiàn)金流等財務(wù)指標(biāo)，堅持較高的針對企業(yè)管理層的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，同時將ESG投資理念與投資組合的戰(zhàn)略品種進(jìn)行比對，以提高長期勝率?？紤]到A股和香港市場的估值吸引力以及居民大類資產(chǎn)面向資本市場的增配，現(xiàn)階段仍是A股和港股市場中長期慢牛的起點，堅持權(quán)益高倉位，并積極優(yōu)化投資品種。

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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