公募基金行業(yè)綱領性監(jiān)管辦法迎修訂

    7月31日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(簡稱《征求意見稿》)，這是在修訂公募基金行業(yè)現(xiàn)行的綱領性監(jiān)管辦法——《證券投資基金管理公司管理辦法》的基礎上形成的。

　　此次修訂主要包括以下內容：公募牌照準入和日常業(yè)務監(jiān)管；樹立長期投資理念，強化長效激勵約束機制，加快推進文化道德建設；打造有韌性的行業(yè)生態(tài)，加強公司防風險意識，提高機構市場化退出可操作性；進一步支持行業(yè)機構做優(yōu)做強，努力打造國際一流的資產管理機構。

　　業(yè)內人士表示，此次修訂體現(xiàn)了“發(fā)展權益基金，拓寬中長期資金來源，推動行業(yè)機構高質量發(fā)展，建設合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化，穩(wěn)步推進資本市場制度型對外開放”的監(jiān)管態(tài)度。

　　優(yōu)化公募牌照制度

　　與《征求意見稿》配套發(fā)布的修訂說明指出，優(yōu)化公募牌照制度，放寬“一參一控”限制。一是統(tǒng)一各類機構準入標準，重點關注資管展業(yè)經(jīng)驗及合規(guī)風控情況。二是拉平公募持牌機構監(jiān)管安排，在公募業(yè)務相關的內控、投資運作、合規(guī)管理、人員規(guī)范和公司治理等方面明確要求公募持牌機構與基金公司適用同樣要求。三是適當放寬“一參一控”限制，允許同一主體同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構。

　　根據(jù)《征求意見稿》，同一主體最多可參股一家基金公司，控股一家基金公司，同時控股一家公募持牌機構。

　　為落實資管新規(guī)要求，目前部分券商正在進行大集合產品的公募化改造。不過，由于沒有公募牌照，公募化后的產品何去何從是困擾很多券商的問題。放寬“一參一控”之后，券商可同時控制一家基金公司和一家公募持牌機構。大集合公募化改造的牌照難題迎刃而解。大集合改造之外，獲取公募牌照之后，券商機構也可發(fā)行公募產品。對于投資者來說，公募基金的市場參與主體進一步多元化。

　　推進集團化運營

　　《征求意見稿》提出，為打造國際一流資產管理機構，允許優(yōu)質基金公司圍繞主業(yè)、推進集團化運營。優(yōu)質公司可基于業(yè)務發(fā)展需要設立子公司，專門開展資產管理及相關業(yè)務，實現(xiàn)專業(yè)化、差異化發(fā)展。

　　基金管理公司可以設立子公司、分公司或者中國證監(jiān)會規(guī)定的其他形式的分支機構。同時，完善子公司監(jiān)管安排。

　　樹立長期投資理念

　　引導構建以長期業(yè)績?yōu)閷虻募罴s束機制方面，《征求意見稿》作出了一系列規(guī)定。一是明確股東會、董事會對經(jīng)營層的長周期考核要求，將基金長期業(yè)績作為核心考核目標。二是要求管理人對關鍵崗位人員的考核應將基金長期業(yè)績、合規(guī)風控情況作為重要依據(jù)。三是明確關鍵崗位人員的薪酬遞延安排。

　　此外，根據(jù)基金法有關規(guī)定，《征求意見稿》對管理人退出流程進行明確。這是公募基金行業(yè)首次明確管理人退出流程。

　　《征求意見稿》區(qū)分退出類型，明確觸發(fā)情形。三種退出情形分別是：解散、破產及采取風險處置措施。其中，解散和破產適用于公司合并分立、股東自主決議、觸發(fā)破產等情形，支持機構選擇市場化退出；風險處置適用于管理人違法經(jīng)營或出現(xiàn)重大風險、非經(jīng)有序處置將嚴重損害持有人利益或危害金融市場秩序的情況，包括責令停業(yè)整頓、接管、取消公募基金管理資格或者撤銷公司等手段。

　　此外，《征求意見稿》明確了風險處置程序，強化全流程監(jiān)管，要求妥善處理存量業(yè)務，壓實托管人共同受托責任。

　　轉自：中國證券報

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