三年磨一劍 打響融通基金權(quán)益投資品牌——訪融通基金總經(jīng)理張帆

  　試玉要燒三日滿，辨材須待七年期。

　　讓一家老牌基金公司煥發(fā)生機(jī)，需要多長(zhǎng)時(shí)間？融通基金給出了答案：三年。

　　三年前，融通基金處于發(fā)展低谷期。面對(duì)不太理想的投資業(yè)績(jī)，融通基金大力推進(jìn)投研一體化建設(shè)，業(yè)績(jī)隨之向好，這家成立近二十年的基金公司重新煥發(fā)生機(jī)。在7月揭曉的上海證券報(bào)第十七屆“金基金”獎(jiǎng)中，融通基金獲得股票投資回報(bào)基金管理公司獎(jiǎng)。

　　一年打基礎(chǔ)，二年見成效，三年已蔚然。日前，記者就融通基金在權(quán)益投資方面的成長(zhǎng)歷程，專訪了融通基金總經(jīng)理張帆。

　　三年蝶變權(quán)益投資品牌聲名漸起

　　銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，融通醫(yī)療保健行業(yè)基金今年以來收益率達(dá)100.29%，成為今年以來業(yè)績(jī)率先實(shí)現(xiàn)翻倍的主動(dòng)偏股型基金。融通基金旗下另一只醫(yī)藥基金融通健康產(chǎn)業(yè)基金今年以來收益率也高達(dá)81.65%。在2019年，融通健康產(chǎn)業(yè)基金年度總回報(bào)高達(dá)86.88%，在459只靈活配置型基金中排名第三。

　　上述兩只基金的基金經(jīng)理分別是蔣秀蕾和萬民遠(yuǎn)，盡管同為醫(yī)藥主題基金，但他們的投資策略、選股方向大不相同，而業(yè)績(jī)表現(xiàn)均很搶眼。

　　從公司整體業(yè)績(jī)看，過去三年來，權(quán)益投資業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，截至今年6月底，融通基金權(quán)益類基金最近一年絕對(duì)收益率為54.95%，排名16/133；最近兩年絕對(duì)收益率為59.83%，排名12/117；最近三年絕對(duì)收益率為64.44%，排名10/108。

　　良好的業(yè)績(jī)?cè)从趦?yōu)秀的基金經(jīng)理。張帆介紹說，融通基金已經(jīng)涌現(xiàn)多位明星基金經(jīng)理，除了上述醫(yī)藥主題基金經(jīng)理，由公司副總經(jīng)理、權(quán)益投資總監(jiān)鄒曦管理的融通行業(yè)景氣基金，2019年全年收益率87.20%的投資業(yè)績(jī)，在175只普通偏股型基金中排名第三，得到了機(jī)構(gòu)投資者的廣泛認(rèn)可，產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，從2019年初的9.6億元增至目前的百億元，機(jī)構(gòu)占比從16%增至近八成，成為機(jī)構(gòu)爆款基金。

　　研究部總經(jīng)理彭煒管理的融通中國(guó)風(fēng)1號(hào)基金，業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣搶眼，截至今年7月15日，2019年以來凈值上漲181.41%。良好的業(yè)績(jī)帶動(dòng)規(guī)模爆發(fā)式增長(zhǎng)，過去一年多來，基金規(guī)模從4000多萬元?jiǎng)旁鲋?0多億元。

　　此外，TMT研究組組長(zhǎng)林清源對(duì)科技成長(zhǎng)股的投資頗有心得，他管理的融通轉(zhuǎn)型三動(dòng)力基金，2019年凈值上漲76.62%，在440只靈活配置型基金中排名第六。

　　融通權(quán)益投資的搶眼表現(xiàn)，同公司過去幾年來的聚焦與持續(xù)投入密不可分。在張帆看來，主動(dòng)投資管理能力尤其是權(quán)益基金的主動(dòng)投資能力，是基金公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，融通基金也具有大力發(fā)展權(quán)益投資的基礎(chǔ)。

　　從過去幾年的發(fā)展情況看，融通基金對(duì)權(quán)益投資的大力布局，效果開始顯現(xiàn)。多只老基金因?yàn)閾屟蹣I(yè)績(jī)吸引投資者大量買入成為爆款基金，公司權(quán)益資產(chǎn)管理規(guī)模大幅增加。2017年年中，張帆剛剛接任總經(jīng)理時(shí)，融通基金旗下權(quán)益基金規(guī)模不足300億元，目前已經(jīng)超過600億元。良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，也讓融通基金權(quán)益投資品牌聲名日隆。

　　尋根溯源打通投研一體化平臺(tái)

　　對(duì)于投資來說，深入研究是獲取超額收益的不二法門。2017年6月，張帆接任融通基金總經(jīng)理以后，重新梳理了公司投資管理團(tuán)隊(duì)，從內(nèi)外部選拔人才到權(quán)益投資總監(jiān)、研究總監(jiān)等重要崗位，并組建了專戶投資部和組合投資部。

　　擁有多年資管行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的張帆明白，要想讓研究真正創(chuàng)造價(jià)值，必須讓研究落到實(shí)處。為了讓研究落到實(shí)處，過去三年來，權(quán)益投資總監(jiān)鄒曦帶領(lǐng)投研團(tuán)隊(duì)持續(xù)推進(jìn)投研一體化建設(shè)，推進(jìn)基金經(jīng)理的能力組合建設(shè)等?；鸾?jīng)理不僅對(duì)所管理的基金負(fù)責(zé)，同時(shí)作為投研一體化的成員，也要參與所擅長(zhǎng)行業(yè)和個(gè)股的研究工作。

　　為了讓投研一體化平臺(tái)更有凝聚力，也為了更好地發(fā)揮每個(gè)人的優(yōu)勢(shì)，融通基金還創(chuàng)造性地推出公共組合即時(shí)間價(jià)值組合，讓每一個(gè)研究員和基金經(jīng)理選出自己最看好的標(biāo)的，用集體智慧獲取個(gè)股阿爾法收益。每到月末、季度末的公共組合討論會(huì)上，投研團(tuán)隊(duì)全員參與，所有參會(huì)人員沒有職務(wù)高低之分，沒有行業(yè)和專業(yè)偏見，只有觀點(diǎn)的碰撞。這樣的討論從早到晚，往往會(huì)持續(xù)兩到三天，場(chǎng)面熱氣騰騰。

　　據(jù)鄒曦介紹，時(shí)間價(jià)值組合從2017年4月開始實(shí)盤運(yùn)作，并運(yùn)用在融通領(lǐng)先成長(zhǎng)基金上。從2017年4月到2020年4月，融通領(lǐng)先成長(zhǎng)業(yè)績(jī)回報(bào)為44.09%，遠(yuǎn)超同期7.68%的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，也超越了同期主流寬基指數(shù)，在同類所有偏股型基金中位居前15%?！肮步M合追求業(yè)績(jī)的可持續(xù)性、凈值的低波動(dòng)性，可以改善客戶的投資體驗(yàn)，不僅適合做長(zhǎng)期投資的個(gè)人投資者，也非常適合機(jī)構(gòu)客戶的長(zhǎng)期配置?！?/p>

　　志存高遠(yuǎn)讓融通權(quán)益投資品牌更響亮

　　為了迎接權(quán)益投資大時(shí)代，融通基金已在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、投資團(tuán)隊(duì)、投資業(yè)績(jī)等方面打下了均衡且良好的基礎(chǔ)。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，在主動(dòng)權(quán)益投資領(lǐng)域，價(jià)值投資、成長(zhǎng)投資、周期投資、均衡配置等各種投資風(fēng)格都有成熟的基金經(jīng)理，業(yè)績(jī)表現(xiàn)均很搶眼；被動(dòng)指數(shù)基金方面，既有覆蓋各大主流指數(shù)的產(chǎn)品，也有人工智能等深具潛力的特色行業(yè)指數(shù)基金。

　　如何將權(quán)益投資做大做強(qiáng)？張帆介紹，融通基金接下來將從以下三個(gè)方面入手：一是繼續(xù)深化投研一體化，加強(qiáng)投委會(huì)對(duì)基金經(jīng)理的指導(dǎo)和支持，使公司權(quán)益投資業(yè)績(jī)持續(xù)向好，投資團(tuán)隊(duì)更加強(qiáng)大。二是明星基金經(jīng)理和公共組合共同發(fā)力，加快優(yōu)良業(yè)績(jī)向規(guī)模增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)化。通過持續(xù)營(yíng)銷和新發(fā)基金，提高公司優(yōu)秀基金經(jīng)理的管理資產(chǎn)規(guī)模，使基金經(jīng)理的管理規(guī)模與管理能力相適應(yīng)。不斷持續(xù)優(yōu)化公共組合，使之成為機(jī)構(gòu)配置的底倉(cāng)產(chǎn)品，成為代銷渠道放心推薦的產(chǎn)品。三是進(jìn)一步充實(shí)權(quán)益投資研究團(tuán)隊(duì)。

　　“過去三年，我們每年一個(gè)臺(tái)階，權(quán)益基金規(guī)模尤其是主動(dòng)管理權(quán)益基金規(guī)模增長(zhǎng)了兩倍，希望我們最快明年能突破千億大關(guān)?！睆埛缡钦f。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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