一分級基金溢價幅度達225.68% 高溢價分級基金真的危險了！

   最近市場波動加大，導致分級基金頻繁出現(xiàn)高溢價風險。

　　8月5日，生物藥B(150272)、高鐵B級(150294)、E金融B(150318)、信息安B(150310)、SW醫(yī)藥B(150284)、生物B(150258)、軍工B級(150187)、高鐵B端(150326)、地產(chǎn)B端(150208)、酒B(150230)等多只分級基金發(fā)布溢價風險提示公告。

　　以上公告提示，分級基金在二級市場出現(xiàn)較大幅度的溢價，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年8月3日，生物藥B在二級市場的收盤價為4.456元，相對于當日1.3682元的基金份額參考凈值，溢價幅度為225.68%；信息安B二級市場收盤價為1.752元，相對于當日1.267元的基金份額凈值，溢價幅度達到 38.28%；申萬軍工B份額在二級市場的收盤價為1.584元，相對于當日1.2025元的基金份額參考凈值，溢價幅度達到 31.73%。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，隨著分級基金清算或轉(zhuǎn)型，持有溢價分級B的投資者，需要更加注意風險，

　　分級基金已進入謝幕倒計時。

　　7月31日，央行宣布，經(jīng)國務(wù)院同意，資管新規(guī)過渡期延長至2021年底，但同日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，根據(jù)實際規(guī)范進度及風險狀況，公募理財債券基金、公募分級基金的規(guī)范整改不作延期。

　　根據(jù)上述表態(tài)，市場留給分級基金整改的時間已經(jīng)不到5個月了，存量分級基金需要加速清盤或轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計，今年以來，共有14只分級基金完成清盤或轉(zhuǎn)型，5月以來有13只分級基金轉(zhuǎn)型申請獲批，未來幾個月分級基金將進入密集整改期。

　　集思錄數(shù)據(jù)顯示，截至8月5日，市場存量分級基金有102只(僅統(tǒng)計母基金數(shù)量)。自7月31日以來，多只基金先后發(fā)布實施轉(zhuǎn)型的公告。

　　8月5日，東吳基金管理有限公司發(fā)布《關(guān)于東吳中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)分級證券投資基金基金轉(zhuǎn)型份額轉(zhuǎn)換與變更登記的公告 》。根據(jù)公告，東吳基金旗下可轉(zhuǎn)債A/B份額將轉(zhuǎn)型為東吳中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)證券投資基金，轉(zhuǎn)換基準日為2020年8月11日。

　　東吳基金提醒投資者，轉(zhuǎn)型后東吳中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)證券投資基金是債券型指數(shù)基金，長期平均風險和預期收益率低于股票基金、混合基金，高于貨幣市場基金，具有與標的指數(shù)相似的風險收益特征。

　　前一天(8月4日)，博時基金管理有限公司也發(fā)布了旗下分級基金博時證保轉(zhuǎn)型公告，稱本基金的份額轉(zhuǎn)換基準日為 2020年8月5日，本基金的各類基金份額將轉(zhuǎn)換為博時中證全指證券公司指數(shù)證券投資基金的基金份額。

　　據(jù)華南某公募基金內(nèi)部人士透露，公司存量分級基金處置正在按照原定計劃進行，所涉及的產(chǎn)品要轉(zhuǎn)型為LOF，目前已經(jīng)過持有人大會投票通過，并對外發(fā)布了公告。

　　當分級基金清算或轉(zhuǎn)型時，持有者怎么選擇才會盡可能規(guī)避因分級基金整改而帶來的負面影響呢？業(yè)內(nèi)人士建議投資者，認真分析轉(zhuǎn)型或清算的方案細節(jié)，如果可能造成損失就盡早清倉。

　　值得一提的是，基金公司在整改存量分級基金時也面臨難題，如持有人大會無法成功召開?！皩τ谀切┮?guī)模比較大、客戶數(shù)比較多的產(chǎn)品來說，基金公司需要通過銀行等銷售渠道去聯(lián)系客戶，通知客戶參加持有人大會并投票，但事實上投資者參與意愿不強，因此會陷入持有人大會無法成功召開的窘境?！鄙鲜龉蓟饍?nèi)部人士表示。

　　據(jù)了解，分級基金誕生于2007年前后，在2015年大牛市中得到市場追捧。而如今，分級基金為何終將退出市場？

　　“一方面，分級基金是一種結(jié)構(gòu)性基金，存在著杠桿不穩(wěn)定、風險不對稱、條款復雜等一系列問題，此類產(chǎn)品對市場短期的漲跌會起到‘放大器’的作用，不利于資本市場的健康可持續(xù)發(fā)展?！鄙鲜龉蓟饍?nèi)部人士分析道，“另一方面，我國普通投資者在風險承受能力和對金融產(chǎn)品的理解能力方面還有不小的差距，因此分級基金等高杠桿、高風險產(chǎn)品的退出，有利于保護這些普通投資者的利益。”

　　轉(zhuǎn)自：21世紀經(jīng)濟報道

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