美元基金逆勢增長 國際產(chǎn)業(yè)資本首次下注中國VC

　　8月3日，專注于大消費領(lǐng)域的知名投資機構(gòu)—天圖投資宣布完成VC美元基金一期基金的首輪募集。雖然本次募集的目標(biāo)規(guī)模不超過1.5億美元，卻吸引了全球食品巨頭雀巢集團(tuán)為本基金的新晉基石投資者。

　　這是雀巢首次投資于中國本土VC基金，也是雀巢在亞洲、大洋洲和撒哈拉以南非洲大區(qū)(AOA)的第一筆投資基金。

　　據(jù)介紹，天圖VC美元一期基金投資階段涵蓋天使輪、A輪和B輪，單筆投資金額在300-2000萬美元之間。

　　雖然近兩年來，人民幣基金的LP們出手謹(jǐn)慎，以養(yǎng)老金、主權(quán)基金為主的境外LP正在增加對新興市場尤其是中國市場的投資比例，但國際產(chǎn)業(yè)資本投資中國的VC，尤其是早期投資階段的VC，實屬少見。

　　雀巢方面表示，該筆投資旨在為中國食品和飲料行業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)提供持續(xù)增長的動力，同時也將幫助雀巢擴大在中國新興食品和飲料領(lǐng)域的品牌、渠道以及技術(shù)研發(fā)方面的知識和外部網(wǎng)絡(luò)。

　　成立于2016年的天圖資本，是中國少有的專注于大消費領(lǐng)域的投資機構(gòu)。截至目前，投資早期階段的項目超過60家，多個網(wǎng)紅品牌如奈雪的茶、百果園、三頓半咖啡、鐘薛高、愛回收、鮑師傅、茶顏悅色、Wonderlab、瘋狂小狗、卓正醫(yī)療、氣味圖書館等都有天圖資本的身影。

　　顯然，天圖資本引領(lǐng)的新經(jīng)濟品牌正在蠶食深耕中國市場30多年的百年品牌雀巢的市場。借助天圖資本成熟的投研體系，雀巢也許能避免被動挨打，更將擁有并購的先發(fā)優(yōu)勢。

　　同時，在其他投資機構(gòu)人眼中，天圖資本選擇和雀巢合作也是正逢其時。越來越多的頭部基金爭相進(jìn)入大消費領(lǐng)域，例如高瓴和Coatue聯(lián)合領(lǐng)投奈雪的茶的死對頭—喜茶。有了雀巢的加持，則意味著獲得了這位全球食品巨頭的全球資源和渠道，從而可以輻射到天圖旗下的被投品牌。這正是很多新晉網(wǎng)紅品牌看重的投后服務(wù)之一。

　　根據(jù)投中數(shù)據(jù)顯示，在今年整體募資下降近4成的基礎(chǔ)上，美元基金不降反增，外幣基金募資占比較去年同期上升5個百分點。今年上半年，僅高瓴資本一家就募集了130億美元主要投資于中國、印度等亞洲新興市場，其他12只基金共募集超140億美元，外幣基金募資額占比約20%左右。近期，紅杉中國也完成了70多億美元的首輪募資，預(yù)計今年全年的美元基金募資額將達(dá)到500億美元以上。

　　“境外LP們越來越不甘于只做一個純財務(wù)投資者。像雀巢這樣的國際產(chǎn)業(yè)資本正在通過與中國VC們相結(jié)合，打通資源鏈，深度參與中國新經(jīng)濟的崛起，享受中國改革的紅利。”某家剛?cè)谫Y近百億美元的大型美元基金管理機構(gòu)內(nèi)部人士表示，諸如高瓴耗資1200億元布局中國生物醫(yī)藥賽道，紅杉與星巴克的強強聯(lián)合，都是國際產(chǎn)業(yè)資本對中國市場的深度關(guān)注和積極參與。（作者　莫琳）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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