“小眾”品類升溫 股債平衡型基金受追捧

　　近期略顯平淡的新基金發(fā)行市場再現(xiàn)爆款。8月13日，在銀行、券商等渠道發(fā)行的廣發(fā)穩(wěn)健回報受到投資者熱捧，渠道人士透露，該基金當天認購金額已超200億元，而基金首募規(guī)模限額為150億元，或進行比例配售。

　　與8月新成立的景順長城競爭優(yōu)勢、南方景氣驅(qū)動等基金不同的是，廣發(fā)穩(wěn)健回報是一只股債平衡型基金。在近期A股市場震蕩加劇的背景下，股債平衡型基金這個以往的“小眾”品類受到青睞。除廣發(fā)穩(wěn)健增長外，富國基金等也將推出股債平衡型基金。公募基金人士表示，股債平衡型基金在震蕩市中具有攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢，有望為客戶提供相對穩(wěn)健的回報。

　　新基金發(fā)行火熱行情再現(xiàn)

　　8月13日，廣發(fā)穩(wěn)健回報在銀行、券商等渠道發(fā)行，近期較為沉寂的新基金發(fā)行市場出現(xiàn)火熱行情。多位渠道人士透露，廣發(fā)穩(wěn)健回報單日認購規(guī)模已超200億元。根據(jù)公告，該基金認購總金額不超過150億元(不含募集利息)。渠道人士預(yù)計，該基金大概率將進行比例配售。

　　公開資料顯示，廣發(fā)穩(wěn)健回報擬由廣發(fā)基金價值投資部總經(jīng)理傅友興擔(dān)任基金經(jīng)理，傅友興的代表作廣發(fā)穩(wěn)健增長近3年兩度榮獲中國基金業(yè)金牛獎。統(tǒng)計顯示，自2014年12月8日至2020年8月3日，傅友興管理廣發(fā)穩(wěn)健增長的任職回報為169.38%，年化回報為19.33%。值得一提的是，傅友興將基金“穩(wěn)健增長”這一特性發(fā)揮到極致，他管理廣發(fā)穩(wěn)健增長期間，基金的最大回撤幅度為27.64%，發(fā)生在2015年。此后，廣發(fā)穩(wěn)健增長的回撤幅度逐年下降。例如在2018年，滬深300指數(shù)全年跌幅為25.31%，最大回撤為31.87%；廣發(fā)穩(wěn)健增長當年凈值下跌7.78%，最大回撤為14.33%。

　　進入8月，新基金發(fā)行的火爆程度與7月相比明顯有所降溫，但仍有景順長城競爭優(yōu)勢、富國成長策略、南方景氣驅(qū)動、平安低碳經(jīng)濟等多只百億級基金誕生。轉(zhuǎn)型為上市開放式基金(LOF)的中歐瑞豐靈活配置混合8月3日開始辦理申購和贖回業(yè)務(wù)，該基金一天的申購也超過了百億元。此外，易方達磐恒九個月持有、寶盈創(chuàng)新驅(qū)動等基金均提前結(jié)束募集。

　　小眾產(chǎn)品受關(guān)注

　　值得注意的是，在A股市場近期波動加劇的情況下，股債平衡型基金這個以往的小眾品類近期頗受投資者歡迎。除此次新發(fā)的廣發(fā)穩(wěn)健回報外，多家基金公司將推出股債平衡型基金。比如富國基金旗下富國穩(wěn)進回報12個月持有期混合將于8月19日開始發(fā)行，該基金投資固定收益資產(chǎn)的倉位不低于基金總資產(chǎn)的60%，投資權(quán)益市場倉位不高于40%。

　　第三方基金研究評價機構(gòu)分析，7月下旬以來，A股市場震蕩加劇，投資者的心態(tài)變得復(fù)雜，既擔(dān)心錯過未來可能的上漲行情，又怕承擔(dān)市場可能出現(xiàn)的劇烈波動。在此背景下，素有“中場球員”之稱的股債平衡型基金受到客戶的關(guān)注。

　　“這類產(chǎn)品的股票倉位是30%-65%，在市場行情好的時候，這類產(chǎn)品也能分享到市場上漲的機會。如果遇上市場調(diào)整，它的股票倉位可以在30%-65%騰挪，大概率可以比股票型基金的跌幅要小一些?！币晃汇y行渠道的理財經(jīng)理表示，7月上旬，市場加速上漲，有很多新客戶開始關(guān)注基金。對于他們來說，高倉位的股票型基金風(fēng)險比較高，波動幅度超出他們的心理承受范圍。配置均衡的股債平衡型基金，更適合滿足這類客戶的配置需求。

　　公募基金人士認為，股債平衡型產(chǎn)品在震蕩市中具有攻守兼?zhèn)涞膬?yōu)勢。股票和債券這兩大類資產(chǎn)價格會呈周期性變化，而兩者之間通常存在負相關(guān)性，通過構(gòu)建動態(tài)的股票和債券組合，有望為客戶提供相對穩(wěn)健的回報。（作者 萬宇）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

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