消費股再掀升浪 基金優(yōu)選確定性標的

　　近期，消費股再度掀起升浪。特別是隨著半年報的陸續(xù)披露，部分消費龍頭業(yè)績耀眼。對于消費股的火爆，部分基金機構表示，尋找業(yè)績確定性帶來的“買點”十分重要，對于消費股中過于耀眼的“明星”，則需要在樂觀之中保持審慎。

　　消費板塊近期表現(xiàn)強勢

　　近期，以食品股為代表的消費板塊表現(xiàn)強勢，數(shù)據顯示，若剔除8月26日A股市場調整的因素，8月19日-25日的食品飲料行業(yè)指數(shù)漲幅為3.32%，在28個申萬一級行業(yè)指數(shù)中排名第一，今年以來，食品飲料行業(yè)指數(shù)漲幅超過50%。

　　從個股表現(xiàn)來看，海天味業(yè)市值已超5500億元，涪陵榨菜市值已接近380億元，今年以來兩家公司股價漲幅分別達到93.93%、81.99%，鹽津鋪子、安井食品、千禾味業(yè)等近20家食品飲料板塊的公司今年以來股價漲幅超過100%。

　　數(shù)據進一步顯示，在已經公布了半年報的57家食品飲料板塊上市公司中，超過一半的公司上半年實現(xiàn)了歸屬于上市公司股東凈利潤的同比增長。其中，好想你、妙可藍多等7家公司凈利潤同比增長超過100%，另外還有24家公司上半年凈利潤增長超過10%。

　　消費主題基金凈值水漲船高

　　消費股表現(xiàn)突出，相關主題基金的凈值也水漲船高。數(shù)據顯示，若剔除8月26日A股市場調整的因素，食品行業(yè)、食品飲料、消費等主題基金近一個月以來在各類行業(yè)主題基金中整體排名靠前。國壽安保消費新藍?；旌?、大成消費主題混合、浙商全景消費混合等多只基金近一個月凈值漲幅超過10%。上述績優(yōu)基金重倉股名單中包括貴州茅臺、五糧液、周黑鴨、洽洽食品、伊利股份等。

　　由蕭楠管理，今年4月13日新成立的易方達消費精選近一個月凈值增長率一度超過11。%，該基金成立以來的凈值增長率一度超過20%，截至第二季度末，其重倉持股包括美團點評、美的集團、東阿阿膠、申洲國際等。

　　“消費股一直是基金的基礎持倉，但是在此前消費股蟄伏的時候，我也用一定的資金參與了市場其它機會。對消費股中長期看好的觀點不變，只是在內部會有結構性的調倉。不過，對于近期短時間內大幅上漲的部分消費股，我個人認為存在一定情緒性因素，市場資金可以考慮逢高落袋為安?！北本┮晃还蓟鸾浝斫榻B稱。

　　機構長期看好“消費升級”

　　深圳聯(lián)合利業(yè)指出，在市場近期的盤整過程中，基本上確定完成風格切換。以食品飲料為代表的消費板塊依然保持了非常強勢的狀態(tài)，尤其是在半年報陸續(xù)超預期的背景下，眾多食品類個股開始創(chuàng)出新高。消費領域料成為下個階段市場的主線。

　　廣發(fā)品牌消費股票基金經理陳櫻子表示，接下來關注的方向將重點轉向社交類、餐飲類或順周期可選消費板塊。具體來看，在食品加工板塊中比較看好餐飲產業(yè)鏈，包括調味品板塊以及食材類、速凍類企業(yè)等。一方面，隨著餐飲業(yè)復蘇，調味品板塊整體經營趨勢將進一步改善；另一方面，在餐飲工業(yè)化、中央廚房化產業(yè)趨勢的推動下，食材類、速凍類企業(yè)也會有比較好的業(yè)績表現(xiàn)。此外，零售業(yè)態(tài)類的休閑食品也值得進一步關注，而與餐飲相關的飲料類標的，包括白酒、啤酒，預計同樣會有不錯的表現(xiàn)。

　　從長期投資的角度來看，陳櫻子比較看好的方向是消費升級。她認為，隨著經濟水平的提高，個人收入不斷提升，消費者有能力消費越來越好、越來越高檔的產品，產品結構不斷升級，使得企業(yè)盈利隨之不斷提升，飲料制造行業(yè)、調味品行業(yè)等都將受益于此趨勢。同時，隨著居民人均收入的提升，消費者的需求也更加多元化，過去沒有辦法滿足的需求將不斷提升，化妝品、醫(yī)美等領域的投資機會也將越來越多。此外，高檔消費、免稅行業(yè)以及教育類、健康類的標的也值得長期關注。（作者　萬宇 徐金忠）

　　轉自：中國證券報

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