基金經(jīng)理“10年長跑”能力榜單 中生代成“規(guī)模擔(dān)當(dāng)”

　　最近一個上海阿姨征女婿的視頻火了：“招女婿：不看房不看車，只看理財水平?！?/p>

　　要當(dāng)上海女婿最關(guān)鍵的一個要求是“理財組合年化10%以上”。

　　連征女婿都是選基金經(jīng)理的節(jié)奏。

　　今年基金爆款不斷，資金不斷地涌入，尤其是那些業(yè)績出色的基金經(jīng)理。基金圈里的人經(jīng)常被問：買哪個基金經(jīng)理的基金？

　　21世紀(jì)資本研究院以10年周期為統(tǒng)計期限研究，整個行業(yè)有10年資管年限，且年化收益超過10%的公募基金經(jīng)理僅有33位。

　　而33位的遴選樣本，來自于全公募基金業(yè)2259位基金經(jīng)理。

　　身經(jīng)百戰(zhàn)的輝煌老將

　　不算不知道，一算嚇一跳，結(jié)果大跌眼鏡。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者篩選了一番數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)能中長期投資符合上海女婿條件的人并不多，大批基金經(jīng)理出局。

　　21世紀(jì)資本研究院遴選的這33位基金經(jīng)理中，如果要進一步，靠攏股神巴菲特年化收益率20%(注：巴菲特26-88歲63年的投資生涯年化收益率20%)的僅有4位公募基金經(jīng)理。

　　分別是：富國基金的朱少醒23.72%(在管規(guī)模142億元)，睿遠(yuǎn)基金的傅鵬博23.57%(在管規(guī)模176億元)，中歐基金的曹名長21.23%(在管規(guī)模122億元)，中歐基金的周蔚文20.15%(在管規(guī)模238億元)。

　　值得一提的是，就算是這些頂級的金牌基金經(jīng)理，也同樣有投資中遭遇大挫折的時候。

　　以最負(fù)盛名的傅鵬博的睿遠(yuǎn)成長價值A(chǔ)為例，其成立于2019年3月26日，是陳光明和傅鵬博成立的睿遠(yuǎn)基金的第一只公募基金，當(dāng)時狂賣710多億，最高募資限額60億，一度創(chuàng)下配售比例歷史新低。

　　這只基金目前規(guī)模為156億，相比最初成立時的58.75億元增長了將近2倍。屬小盤成長風(fēng)格的混合型基金。睿遠(yuǎn)成長價值成立1年4個月，當(dāng)時發(fā)在A股3000點，目前是3300點，而睿遠(yuǎn)成長價值A(chǔ)的回報率已達91%，年化回報57%。

　　但是其最差單月回報是-11.79%，最大回撤為20.84%，年化波動率27.53%。換手率達到217.94%。

　　總之，投資人要拿穩(wěn)這只基金也不時有心跳加速的時候，或大漲或大跌。

　　33位業(yè)績輝煌的老將不但業(yè)績好，而且管理的基金規(guī)模不少。

　　其中13位目前的在管規(guī)模達到100億以上。具體來看，1人400億以上，2人300多億，2人200多億，8人100多億。

　　管理規(guī)模最多的是興全基金的董承非，在管2只基金，規(guī)模為470億元。緊隨其后的景順長城基金的劉彥春在管6只基金，規(guī)模為346億元；匯添富基金的顧耀強在管4只基金，規(guī)模310億元。

　　崛起的中生代基金經(jīng)理

　　中生代的特征是跟業(yè)績輝煌的老將比更年輕有活力，跟新銳們比風(fēng)格更穩(wěn)定，是基金界中堅力量。

　　21世紀(jì)資本研究院統(tǒng)計顯示，資管年限在5-10年的一批中生代基金經(jīng)理，年化回報在10%以上的有235位公募基金經(jīng)理。

　　而管理年限為3-5年的一批更年輕的中生代基金經(jīng)理，年化回報在10%以上的有238位公募基金經(jīng)理。

　　以資管年限在5-10年的235位公募基金經(jīng)理為例，年化回報超過30%的有5位公募基金經(jīng)理，他們的資管年限在5-6年之間。包括睿遠(yuǎn)基金的趙楓41.59%，中庚基金的丘棟榮36.91%，華安基金的饒曉鵬34.99%，寶盈基金的張仲維33.41%，中歐基金的葛蘭32.69%。

　　今年大量爆款基金主要出自這批基金經(jīng)理。

　　趙楓資管年限為5.74年，不過他不算中生代典型，因為他有很長一段時間去做私募。其管理的睿遠(yuǎn)均衡價值三年持有期混合型基金，今年2月19日發(fā)行，一天狂賣1200億，打破了公募紀(jì)錄，配售比為4.902651%。

　　饒曉鵬資管年限為6.27年，年化回報34.99%。7月13日其管理的華安聚優(yōu)精選發(fā)行，一日售罄，發(fā)行份額290億。

　　葛蘭資管年限為5.14年，年化回報為32.69%。 其管理的中歐阿爾法，8月17日發(fā)行，一日狂賣550億，募資目標(biāo)為80億，最終確認(rèn)比例為14.534%。

　　劉格菘資管年限為6.37年，年均回報為19.98%。1月17日，其管理的廣發(fā)科技先鋒混合發(fā)售，一天狂賣921億。

　　而這批中生代基金經(jīng)理是基金公司的管理規(guī)模的支柱。

　　在管規(guī)模最大的是廣發(fā)基金的劉格菘，為821億元；緊隨其后的是華夏基金的徐猛557億元，易方達基金的張清華542億元，南方基金的羅文杰 535億元，易方達基金的張坤522億元，國泰基金的艾小軍503億元。

　　值得一提的是，這批235位有著5年以上資管經(jīng)驗、年化回報在10%以上的公募基金經(jīng)理，55位的在管基金規(guī)模超過100億元。

　　而更年輕的中生代，管理年限為3-5年，有238位公募基金經(jīng)理年化回報在10%以上，其中157位在10%-20%之間，64位在20%-30%之間，17位在30%以上。

　　選好基金經(jīng)理不簡單

　　上海阿姨征婚帖求中特別提到，具有3年以上金融投資相關(guān)經(jīng)驗；理財組合年化10%以上——這里要重點強調(diào)的是多年的“年化”收益。

　　對于投資人來說，找基金經(jīng)理，也要跟上海阿姨學(xué)習(xí)，基金經(jīng)理至少要有3年以上公開業(yè)績，有5年、10年以上過往業(yè)績的會更好。

　　前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，“我們看基金業(yè)績，不能光看一年，一定要看過去兩三年甚至更長時間的，這樣才能夠剔除掉因為賭對了而獲得一年好業(yè)績的基金。”

　　值得注意的是，最近爆款的一些基金，基金經(jīng)理都有很多年的業(yè)績記錄，并且業(yè)績很穩(wěn)定，無論是牛市還是熊市，無論是白馬股行情還是小盤股行情，都獲得了比較好的業(yè)績回報，這時候才能夠信任這個基金。

　　此外，楊德龍強調(diào)，“買基金，一定要去配基金經(jīng)理可以幫你做波段，可以幫你在高點減倉，有大類資產(chǎn)配置能力的基金經(jīng)理的基金，這樣才可以比較好地規(guī)避掉市場的回撤。如果一個基金凈值增長比較平穩(wěn)，業(yè)績穩(wěn)步上揚，這樣的基金，你買了能睡得著覺，無論什么時點買都不會虧錢?！?/p>

　　因為短期業(yè)績反映的是基金經(jīng)理的交易風(fēng)格，5年、10年的投資業(yè)績更能反映基金經(jīng)理的投研能力與投資風(fēng)格。

　　格上財富高級宏觀分析師張婷建議，找出大概率能夠選出優(yōu)秀基金經(jīng)理的關(guān)鍵因素之一，觀察基金經(jīng)理的長期業(yè)績是否優(yōu)秀，每年的業(yè)績持續(xù)性是否好，如果大多數(shù)年份都能排在同類前列，那就在一定程度上反映出基金經(jīng)理的長期盈利能力，當(dāng)然短期的業(yè)績也可以考慮，需要結(jié)合對市場的判斷，選擇更適合當(dāng)前市場的風(fēng)格的基金經(jīng)理。

　　張婷認(rèn)為，基金經(jīng)理的選擇標(biāo)準(zhǔn)主要有四個：持倉風(fēng)格；重倉行業(yè)、重倉股以及持股集中度；換手率；投資年限以及長期業(yè)績。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

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