基金銷售市場基礎(chǔ)性規(guī)則迎來四大變化

　　近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及配套規(guī)則，自2020年10月1日起施行?！朵N售辦法》迎來大幅修改，基金銷售市場迎來大變革。

　　此次《銷售辦法》及配套規(guī)則修訂主要涉及四大內(nèi)容。一是強(qiáng)化基金銷售活動(dòng)的持牌準(zhǔn)入要求，厘清基金銷售機(jī)構(gòu)及相關(guān)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界。二是優(yōu)化基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、退出機(jī)制，著力構(gòu)建進(jìn)退有序、良性發(fā)展的基金銷售行業(yè)生態(tài)。三是夯實(shí)業(yè)務(wù)規(guī)范與機(jī)構(gòu)管控，推動(dòng)構(gòu)建以投資者利益為核心的體制機(jī)制。四是完善獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)管，促進(jìn)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)專業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

　　《銷售辦法》內(nèi)容非常豐富，新規(guī)首提續(xù)展機(jī)制，對(duì)新注冊(cè)機(jī)構(gòu)引入牌照續(xù)展制度，聚焦基礎(chǔ)性展業(yè)條件、合規(guī)內(nèi)控制度、非貨基保有量等指標(biāo)，進(jìn)一步優(yōu)化了退出機(jī)制。同時(shí)，進(jìn)一步簡化續(xù)展程序，不要求機(jī)構(gòu)提交續(xù)展申請(qǐng)，由派出機(jī)構(gòu)結(jié)合監(jiān)管情況對(duì)符合條件的機(jī)構(gòu)實(shí)施自動(dòng)續(xù)展。

　　針對(duì)行業(yè)反映的客戶維護(hù)費(fèi)不斷攀升、侵蝕行業(yè)持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)的問題，新規(guī)對(duì)尾隨傭金開展了差異化安排，對(duì)其比例上限做了規(guī)定。其中，對(duì)于向個(gè)人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比率不得超過50%；對(duì)于向非個(gè)人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比率不得超過30%。這一要求，將有利于平衡基金銷售機(jī)構(gòu)與基金公司的長期利益。

　　新規(guī)還調(diào)整獨(dú)銷機(jī)構(gòu)展業(yè)范圍限制，除公募基金銷售外，允許獨(dú)銷機(jī)構(gòu)從事私募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)。這些規(guī)定回應(yīng)了私募證券投資基金借助獨(dú)銷機(jī)構(gòu)規(guī)范銷售的合理需求，也為未來獨(dú)銷機(jī)構(gòu)銷售私募股權(quán)基金預(yù)留了空間。

　　新規(guī)還特別強(qiáng)調(diào)基金銷售機(jī)構(gòu)需要完善基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部考核機(jī)制，將基金銷售保有規(guī)模、投資人長期投資收益等納入分支機(jī)構(gòu)和基金銷售人員考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并加大對(duì)存量基金產(chǎn)品持續(xù)銷售、定期定額投資等業(yè)務(wù)的激勵(lì)安排，堅(jiān)持了以投資者利益為核心和長期投資的理念。

　　據(jù)悉，《銷售辦法》是《證券投資基金法》的基礎(chǔ)性配套規(guī)則，于2004年首次發(fā)布，并于2011年、2013年作了兩次修訂。（作者　李樹超）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀