基金銷售大變革

　　在基金發(fā)行如火如荼、規(guī)模屢創(chuàng)新高之際，基金銷售市場大變革悄然落地。

　　8月28日，證監(jiān)會發(fā)布新修訂的《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及配套規(guī)則，主要涉及以下內(nèi)容：

　　首先，隨著金融科技和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，基金銷售業(yè)務也日益呈現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化趨勢，此前不少非持牌機構(gòu)通過多種方式涉足基金銷售業(yè)務，助推一些基金銷售亂相產(chǎn)生。此次修訂厘清了基金銷售機構(gòu)與非持牌互聯(lián)網(wǎng)平臺合作的業(yè)務邊界和底線要求，支持基金管理人、基金銷售機構(gòu)規(guī)范利用互聯(lián)網(wǎng)平臺拓展客戶。

　　其次，優(yōu)化基金銷售機構(gòu)的準入管理和退出安排，并首提續(xù)展機制。此次修訂調(diào)整優(yōu)化資格注冊程序，實行“先批后籌”；改變分散的準入管理體例，整合各類金融機構(gòu)注冊條件；完善獨立基金銷售機構(gòu)及其股東準入要求，防控牌照炒賣、內(nèi)部控制不足等問題風險，禁止同一控制人控制兩家及以上獨銷機構(gòu)，實行“一參一控”。

　　第三，夯實業(yè)務規(guī)范與機構(gòu)管控，推動構(gòu)建以投資者利益為核心的體制機制，推動長期投資。堅持并完善客戶識別、適當性管理、反洗錢、銷售結(jié)算資金安全等基礎業(yè)務規(guī)范；完善細化禁止性規(guī)定內(nèi)容，嚴禁銷售誤導、挪用銷售資金、排他銷售等行為，明晰業(yè)務底線，強化利益沖突管理；在原辦法規(guī)范基金宣傳推介材料基礎上，嚴禁宣傳預期收益率、片面宣傳過往業(yè)績等行為，尤其是針對可能存在的問題，強調(diào)不得“饑餓營銷”、杜絕“誘導頻繁申贖”等。

　　針對行業(yè)反映的客戶維護費不斷攀升、侵蝕行業(yè)持續(xù)發(fā)展基礎的問題，此次修訂對客戶維護費占基金管理費的比例(尾隨傭金)設置差異化的上限：對于向個人投資者銷售所形成的保有量，客戶維護費占基金管理費的約定比率不得超過50%；對于非個人投資者，客戶維護費的約定比率則不得超過30%。由于與強勢渠道的博弈能力不足，部分中小基金公司為沖規(guī)模而支付的尾隨傭金可能高達70%-80%，同時新發(fā)基金尾隨傭金較高，收取比例一般在60%以上。居高不下的客戶維護費問題一直為行業(yè)所詬病，設定上限可能在一定程度上抑制“贖舊買新”、頻繁申贖等問題，市場競爭格局或出現(xiàn)新變化。（作者　侯志紅）

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報

　　【版權(quán)及免責聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關法律責任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀