監(jiān)管強化引發(fā)馬太效應(yīng) 第三方基金銷售機構(gòu)加速洗牌

　　自10月1日基金銷售新規(guī)正式施行后，不少第三方基金銷售機構(gòu)遭遇基金公司的組團式“清理”。業(yè)內(nèi)人士認為，隨著監(jiān)管力度加強，未來基金公司對第三方基金銷售機構(gòu)的合規(guī)性要求會更高，行業(yè)馬太效應(yīng)會繼續(xù)發(fā)酵。

　　近年來，“吃罰單”的第三方基金銷售機構(gòu)不斷增多。出于對第三方基金銷售機構(gòu)違規(guī)行為、風險暴露等層面的顧慮，多家基金公司與第三方基金銷售機構(gòu)終止或暫停合作。

　　例如，10月19日，浙商基金、匯金基金分別發(fā)布公告稱，終止大泰金石辦理旗下基金的認購、申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。此前，華商基金、天弘基金、華宸未來基金等多家公司均發(fā)布了類似公告，終止與大泰金石的相關(guān)銷售合作。

　　相關(guān)基金公司人士表示，大泰金石之所以被多家基金公司終止銷售合作，是因為近期江蘇證監(jiān)局暫停該機構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)行政監(jiān)管措施的決定。此次大泰金石被暫停辦理基金銷售業(yè)務(wù)的時長為12個月，而這并非該機構(gòu)首次“吃罰單”，去年也曾被暫停辦理基金銷售業(yè)務(wù)6個月。

　　10月17日，益民基金公告終止天津市潤澤基金銷售有限公司代銷旗下基金，該基金銷售機構(gòu)年初因違規(guī)行為被天津證監(jiān)局要求整改。國慶長假前，鵬華基金也暫停了成都華羿恒信基金銷售有限公司辦理旗下相關(guān)銷售業(yè)務(wù)，該公司今年一季度曾被四川證監(jiān)局要求整改。

　　另外，不少第三方基金銷售機構(gòu)因為“出量少”等實際原因，被基金公司從合作名單中剔除。與過去鋪開式布局銷售機構(gòu)的方式相比，近年來基金公司精細選擇銷售機構(gòu)的趨勢愈加明顯?！敖衲晡覀?nèi)∠撕鸵恍┑谌交痄N售機構(gòu)的代銷合作。對這些銷售平臺需要做很多投資人審慎性調(diào)查等瑣碎工作，而其產(chǎn)品銷量很少，繼續(xù)合作的性價比不高?！北本┮患倚⌒突鸸镜氖袌霾咳耸扛嬖V記者。

　　在監(jiān)管力度加強、基金公司精細化選擇的驅(qū)動下，頭部基金銷售機構(gòu)的優(yōu)勢不斷放大，行業(yè)分化程度繼續(xù)加大。Choice數(shù)據(jù)顯示，目前天天基金、上海好買基金、螞蟻(杭州)基金銷售、盈米財富4家機構(gòu)的基金代銷數(shù)量均超過5000只。與此同時，有96家第三方銷售機構(gòu)的基金代銷只數(shù)少于10只。

　　基金銷售新規(guī)10月1日起正式施行。有基金業(yè)人士表示，雖然近期對第三方基金銷售機構(gòu)的“清理”并非受基金銷售新規(guī)的影響，但隨著新規(guī)的實施，基金公司對第三方基金銷售機構(gòu)的合規(guī)性要求會更高。

　　格上財富投研部總監(jiān)付饒認為，基金銷售新規(guī)施行后，無論從組織結(jié)構(gòu)和宣傳方法還是產(chǎn)品準入流程上，都對第三方基金銷售機構(gòu)提出了更高的合規(guī)要求。雖然業(yè)務(wù)內(nèi)容與過去類似，但未來格上財富會更加注重流程設(shè)計和全面留痕工作。(作者：朱妍)

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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