公募基金布局白酒和大金融

　　在經濟持續(xù)復蘇背景下，跨年行情可期，公募建議進一步挖掘細分領域投資機會，而大金融、白酒和順周期板塊仍是布局重點。

　　周期板塊內部分化

　　諾安基金指出，從最新經濟數(shù)據(jù)來看，經濟復蘇較為明顯，出口表現(xiàn)強于預期。進入傳統(tǒng)的施工旺季，順周期相關化工品、建筑材料及機械設備行業(yè)基本面數(shù)據(jù)有望持續(xù)改善。

　　劉華表示，順周期板塊仍維持上行趨勢，但內部已開始分化。目前，產品價格維持強勢的包括有機硅、鋁、銅等相關品種，相關股票走勢也比較強，其他周期板塊逐漸走弱。周期板塊后市仍可重點關注，但要及時跟蹤各類周期產品的價格以及期貨走勢。

　　景順長城基金認為，在疫苗落地、全球復工的大背景下，繼續(xù)強調順周期行業(yè)的領先優(yōu)勢，但經歷前期上漲后，包括汽車、家電在內的部分順周期行業(yè)上漲空間或已較為有限。

　　劉華認為，板塊分化現(xiàn)象較為正常，并非周期板塊特有。他表示：“除了幾個大的新興行業(yè)外，各個實體行業(yè)的競爭格局基本都定下來了，行業(yè)龍頭的優(yōu)勢會繼續(xù)擴大，中小企業(yè)生存空間逐漸被壓縮。在股價上，則表現(xiàn)為強者恒強，優(yōu)質公司會持續(xù)獲得資金追捧。”

　　布局白酒和大金融

　　在具體布局上，招商基金建議遵循以下三大思路：首先，順周期板塊具備較好的盈利確定性，可遵循制造業(yè)投資修復主線，關注先進制造業(yè)板塊，以及金融板塊中性價比較高的銀行業(yè)。其次，隨著投資者風險偏好回升，前期受壓制的半導體和消費電子板塊，有較好的修復空間。最后，消費數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，疫苗進程超預期也會對可選消費有進一步的催化作用，關注汽車、餐飲等板塊。

　　針對白酒板塊，招商中證白酒指數(shù)基金的基金經理侯昊指出，臨近年底，各大酒企基本扎帳，板塊有望進入春節(jié)旺季前的縮量挺價階段，在短期信息真空期消化后，板塊情緒有望獲得提振。在當前位置，可積極布局白酒板塊的跨年行情，關注酒企明年規(guī)劃。隨著龍頭白酒企業(yè)加大直營投放比例，今年四季度到明年一季度業(yè)績連續(xù)超預期的概率較高，明年上半年白酒板塊有望顯現(xiàn)較高的復蘇彈性。

　　景順長城基金表示，看好受益于全球經濟復蘇的出口產業(yè)鏈，以及估值低、銷售保持韌性、土拍熱度延續(xù)的地產龍頭，投資者可積極把握當前點位的低吸機會。

　　此外，華商景氣優(yōu)選混合擬任基金經理李雙全表示，站在當前時點，部分景氣度向上的化工、有色、大金融等傳統(tǒng)行業(yè)值得關注。（作者：余世鵬）

　　轉自：中國證券報

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