“學(xué)霸”基金經(jīng)理再出固收+佳品 工銀瑞信聚利18個(gè)月重磅發(fā)行

　　今年以來，因市場利率逐步走低，以債券資產(chǎn)打底、權(quán)益資產(chǎn)添色的“固收+”產(chǎn)品因兼顧收益較為穩(wěn)健和風(fēng)險(xiǎn)較低的優(yōu)勢，成為不少中低風(fēng)險(xiǎn)投資者理財(cái)配置的首選。截至11月30日，固收+產(chǎn)品年內(nèi)募集規(guī)模約3400億元，臨近年末，配置熱情進(jìn)一步高漲，僅11月新增募集規(guī)模就近740億元，在全年募資中占比超兩成。作為固收+實(shí)力雄厚的王牌戰(zhàn)隊(duì)，工銀瑞信順勢推出擬由學(xué)霸基金經(jīng)理張洋擔(dān)綱的新品--工銀瑞信聚利18個(gè)月定開混合基金（A：009927；C：009928），12月7日起，投資者可通過郵儲(chǔ)銀行、工銀瑞信直銷平臺(tái)等渠道進(jìn)行認(rèn)購。

　　工銀聚利18個(gè)月定開擬任基金經(jīng)理張洋是一名學(xué)霸級(jí)的“固收+”投資能手，是工銀瑞信內(nèi)部培養(yǎng)興起的“新秀”，已在固收+領(lǐng)域積累了5年以上的投資管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。他畢業(yè)于美國賓夕法尼亞大學(xué)，獲電子工程專業(yè)博士學(xué)位，研究領(lǐng)域?yàn)榻y(tǒng)計(jì)信號(hào)處理，同時(shí)也獲得沃頓商學(xué)院統(tǒng)計(jì)學(xué)碩士學(xué)位，于2012年加入工銀瑞信基金，曾任固定收益部宏觀利率研究員、股債資產(chǎn)配置及可轉(zhuǎn)債研究員。

　　投資風(fēng)格上，張洋偏愛“積硅步以千里”，這和力爭穩(wěn)健增值的“固收+”策略運(yùn)作非常契合。落實(shí)到投資操作上，首先，張洋追求通過大類資產(chǎn)配置和板塊輪動(dòng)實(shí)現(xiàn)全天候的收益增強(qiáng)，系統(tǒng)性增強(qiáng)操作的成功率；其次，在控制回撤的基礎(chǔ)上追求持續(xù)的絕對(duì)收益，以在市場有機(jī)會(huì)時(shí)獲取更多的超額收益；第三，注重基本面研究和量化策略相結(jié)合。目前張洋管理的產(chǎn)品均采用“固收+”策略運(yùn)作，產(chǎn)品類型上涵蓋二級(jí)債基、偏債混合等多種類型，其中既有開放式產(chǎn)品，也有定期開放式產(chǎn)品，實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)豐富。

　　產(chǎn)品業(yè)績成為張洋投資理念和投資能力的最佳見證。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，張洋管理的工銀新得益、工銀新增利兩只偏債混合型基金過去一年業(yè)績均超過13%。其中工銀新得益成立以來年化收益率9.48%，今年以來收益率13.49%，且今年以來、過去兩年、過去三年收益率遠(yuǎn)超基準(zhǔn)及同類平均，近三年凈值增長率同類排名前1/3。截至10月末，該產(chǎn)品同時(shí)獲得海通、銀河三年期五星評(píng)級(jí)。

　　值得一提的是，工銀瑞信作為銀行系旗艦基金公司，深耕“固收+”領(lǐng)域已逾14年，在固收+領(lǐng)域長期積累了強(qiáng)大的實(shí)力和良好的品牌口碑。截至11月27日，公司成立滿五年的“固收+”策略產(chǎn)品成立以來年化收益均在6%以上，近一年公司“固收+”策略產(chǎn)品一半以上收益也超10%。

　　工銀瑞信本次推向市場的“固收+”新品-工銀聚利18個(gè)月定開是一只權(quán)益投資上限為30%的偏債混合型基金，投資策略靈活多元，不僅可以通過股票申購?fù)貙捠找鎭碓?，還可以通過A+H豐富投資機(jī)會(huì)，補(bǔ)足投資版圖。這使得產(chǎn)品有望為投資者爭取更高的彈性收益，但也對(duì)基金管理人的主動(dòng)投資能力、大類資產(chǎn)配置能力提出了較高要求。

　　展望未來，張洋表示，整體看好經(jīng)濟(jì)及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。考慮經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇以及企業(yè)盈利的恢復(fù)，依然相對(duì)看多權(quán)益資產(chǎn)，但隨著過去一段時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)估值的恢復(fù)以及貨幣政策的正?；厔荩磥硪欢螘r(shí)間風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的波動(dòng)率可能會(huì)持續(xù)提升，上漲幅度也不應(yīng)對(duì)比過去兩年過于樂觀，從板塊來說也會(huì)更加偏重盈利驅(qū)動(dòng)。債券市場方面，當(dāng)前中短端收益率水平票息在前期調(diào)整后已經(jīng)具有一定配置價(jià)值，但資本利得趨勢性機(jī)會(huì)仍需等待。此種市場環(huán)境下“固收+”策略產(chǎn)品或?yàn)楦鼉?yōu)選擇。

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