“瘋狂”的芯片 半導(dǎo)體開啟超級周期

　　小身材高價格的“硬通貨”，公認(rèn)的除了黃金鉆石，現(xiàn)在又有了芯片。

　　產(chǎn)能失衡之下，全球芯片缺貨潮逐漸從晶圓代工、封測等部分環(huán)節(jié)蔓延至全產(chǎn)業(yè)鏈，涉及汽車、手機、筆記本電腦甚至蔓延到智能家電等多個消費領(lǐng)域。

　　今年以來，各類芯片售價水漲船高，讓一些不法分子盯上了這種“硬通貨”。

　　6月16日，在香港特區(qū)的屯門發(fā)生劫案，一物流公司運輸?shù)膬r值約500萬港元(約合人民幣415萬元)的芯片被劫。

　　就在稍早前，位于深圳市的一家電子廠裝有21萬個芯片的10個箱子失竊，一同丟失的還有電腦主機，該批芯片價值約千萬元。

　　一名不愿意透露姓名的芯片業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)記者表示，業(yè)內(nèi)流傳的一個說法是，在屯門被劫的貨源是鎂光(Micron)的貨，原廠在送代理商的途中被劫，但消息并未獲得鎂光方面證實。鎂光是全球最大的存儲芯片生產(chǎn)企業(yè)之一，而在今年，存儲芯片價格已多次上調(diào)價格。

　　“航天級別的FPGA(現(xiàn)場可編程門陣列)芯片售價可高達(dá)上百萬元，價值堪比一套房?！鄙鲜鋈耸勘硎荆?dāng)下芯片市場缺貨漲價嚴(yán)重，部分芯片的漲幅在幾倍甚至十幾倍，價值高、好轉(zhuǎn)手是不法分子盯上芯片的主要原因。

　　國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(SEMI)全球副總裁、中國區(qū)總裁居龍在本月舉行的南京世界半導(dǎo)體大會上談到“缺芯”這一話題時表示：“現(xiàn)在有一個現(xiàn)象，只問交期不問價格，不計成本一定要拿到貨。目前半導(dǎo)體產(chǎn)能不足是全面性的，從最先進(jìn)的節(jié)點到某些材料，甚至封裝測試的基板也短缺，顯示器也短缺?！?/p>

　　不計成本拿貨

　　長期需求的結(jié)構(gòu)性增長，疊加供應(yīng)鏈的短期失衡，導(dǎo)致了此次半導(dǎo)體大范圍的產(chǎn)能緊缺。

　　“中國的部分企業(yè)在全球市場上正在以最高20倍的價差收購芯片，這是現(xiàn)在真實的環(huán)境?！比请姍C的一名前負(fù)責(zé)人對第一財經(jīng)記者表示。

　　一些特殊的微控制單元(MCU)的價格，去年為每個8美元，但目前狂飆至50美元，是去年的6倍以上。在業(yè)內(nèi)人士看來，由于(安全)庫存已經(jīng)探底，所以目前采購就算不管價格、持續(xù)下單，也無法確保所需數(shù)量?！巴ㄓ肕CU從幾毛錢漲到幾塊錢的情況比較多，現(xiàn)在的行情普遍是漲價8到10倍，大家壓力都比較大?！?/p>

　　此外，市場調(diào)研機構(gòu)IC Insights在一份報告中預(yù)計，今年集成電路市場規(guī)模將增長24%。其中，模擬芯片市場在2020年增長 8%，2021年市場規(guī)模將增長25%，出貨量將提升20%。

　　由于模擬芯片市場供應(yīng)緊張，IC Insights預(yù)計，今年模擬芯片平均售價將罕見地上漲4%，上一次模擬芯片平均售價上漲是2004年。

　　方正證券在最新發(fā)布的研報中指出，除了MCU外，PMIC(電源管理芯片)也是此次芯片缺貨潮中受影響最大的類別。該芯片屬于模擬芯片，是電子設(shè)備的電能供應(yīng)心臟，負(fù)責(zé)電子設(shè)備所需的電能變換、分配、檢測等管控功能；是電子設(shè)備中的關(guān)鍵器件，其性能優(yōu)劣對電子產(chǎn)品的性能和可靠性有著直接影響，廣泛運用于各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細(xì)分市場之一。

　　“PMIC的貨源很缺，現(xiàn)在市場上都在搶貨。在非常規(guī)的渠道，價格可以喊到五倍以上?！币幻_灣供應(yīng)鏈分析師告訴第一財經(jīng)記者，筆記本電腦的大顆PMIC目前大約是0.8美元一個，這個價格已經(jīng)是調(diào)高過的價格，但如果拿到非正式渠道售賣，即便是賣到2美元也有非常多人搶著要。

　　“少一顆芯片，產(chǎn)品就沒有辦法出貨?！鄙鲜龉?yīng)鏈分析師表示，“因為一顆0.8美元的芯片，可以導(dǎo)致300美元的筆記本電腦無法生產(chǎn)，對于廠商來說，缺芯損失太大了?！?/p>

　　方正證券表示，電車放量、5G換機、消費電子爆發(fā)、物聯(lián)網(wǎng)加速帶來的新一輪補庫存周期，電源管理芯片需求暴增。2018年全球電源管理芯片市場規(guī)模約為251億美元，預(yù)計2026年這一市場將擴張至約550億美元。

　　居龍則認(rèn)為，今年半導(dǎo)體漲勢繼續(xù)，預(yù)計會有15%~20%的增幅，“這個季度和下個季度極有可能達(dá)到20%的增幅，下半年會有所放緩。今年半導(dǎo)體市場規(guī)模應(yīng)該可以超過5000億美元，原本我們預(yù)測是明年或后年突破5000億美元”。

　　值得注意的是，芯片的火熱也與目前的全球貿(mào)易形勢和政策變化有關(guān)。

　　根據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(SIA)與波士頓咨詢發(fā)布的全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈報告，如果每個區(qū)域要建立自給自足的本地半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，至少需要1萬億美元的增量前期投資，還將導(dǎo)致半導(dǎo)體價格總體上漲35%~65%。

　　半導(dǎo)體開啟超級周期

　　根據(jù)SEMI預(yù)測，到2022年，半導(dǎo)體行業(yè)將實現(xiàn)三年連續(xù)增長，迎來超級周期。

　　市場調(diào)研機構(gòu)Omdia在2021年第一季度發(fā)布的報告中稱，半導(dǎo)體總收入季度環(huán)比上升0.5%，達(dá)到1311億美元。通常情況下，第一季度是淡季，因為需求在之前的假日季節(jié)收尾后有所下降。從2003~2020年這段區(qū)間看，第一季度的長期平均表現(xiàn)比前一季度下降近5%。

　　但新冠疫情打亂了市場動態(tài)。Omdia表示，在疫情的高峰期，由于難以估計未來的需求而導(dǎo)致芯片短缺，提升了許多半導(dǎo)體組件的平均銷售價格(ASP)。其結(jié)果是收入增長了0.5%，比歷史平均水平-4.7%強得多。

　　為了解決產(chǎn)能不足問題，半導(dǎo)體龍頭紛紛砸重金擴產(chǎn)。SEMI統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，從2019年到2024年，全球至少將增加38座12英寸晶圓廠。

　　“2020年下半年以來，缺貨漲價成為半導(dǎo)體板塊的主旋律。缺貨漲價態(tài)勢下，最直接受益的當(dāng)數(shù)晶圓廠及IDM廠商(芯片的國際整合元件制造商)。同時，面對缺芯困境，國內(nèi)晶圓廠及IDM正積極擴產(chǎn)，規(guī)劃產(chǎn)能預(yù)估將主要于2021年下半年及2022年陸續(xù)開出，對半導(dǎo)體設(shè)備板塊的推動力不可忽視?！蹦持行腿屉娮有袠I(yè)分析師表示。

　　中信建投表示，半導(dǎo)體板塊高景氣度將繼續(xù)維持，全球芯片市場供需失衡的情況可能會持續(xù)到2022年，相關(guān)設(shè)備、材料、晶圓供應(yīng)商等供應(yīng)鏈也會受惠。以2020年為起點，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)進(jìn)入訂單、業(yè)績整體收獲期。

　　不過，這無法緩解短期內(nèi)的產(chǎn)能緊缺問題。因為MCU等芯片缺貨，上游的半導(dǎo)體設(shè)備廠也直接受到影響。

　　一個封測企業(yè)廠商告訴第一財經(jīng)，目前很多封測設(shè)備價格大漲，而且還不一定有貨。

　　國內(nèi)某晶圓廠相關(guān)人員告訴第一財經(jīng)，因為產(chǎn)能緊缺，除了長期的戰(zhàn)略合作客戶，基本都要先付款，就這樣一些小客戶也很難排上隊，即使交了錢也不能保證交貨時間。

　　一家封測企業(yè)也表示，由于產(chǎn)能有限，無法接小廠商的單子。如果中國臺灣地區(qū)的疫情影響加重，有客戶轉(zhuǎn)單，也會調(diào)整目前的產(chǎn)能，分配給大客戶。

　　2020年，中國進(jìn)口的半導(dǎo)體總額為近3800億美元，約占全球規(guī)模的70%。與此同時，中國國內(nèi)生產(chǎn)滿足了約15%的需求。

　　“到2023年中期，中國規(guī)劃將國內(nèi)消費的半導(dǎo)體產(chǎn)量翻一番，達(dá)到其需求的至少30%?！闭{(diào)研機構(gòu) StrategyAnalytics在最新的研報中指出，中國的國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模至少要滿足自身30%的需求，以對沖未來供應(yīng)中斷的風(fēng)險。

　　StrategyAnalytics指出，隨著各國對半導(dǎo)體行業(yè)實行補貼和其他激勵措施，世界可能進(jìn)入新的競爭，這是一場看誰能在本土半導(dǎo)體開發(fā)上投入最多的競爭。在這樣的環(huán)境下，只有通過明智精準(zhǔn)的投入，各國才有希望取得更大的成功。

　　轉(zhuǎn)自：第一財經(jīng)日報

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