產(chǎn)能不足 折疊屏手機(jī)“一機(jī)難求”

　　日前，OPPO、華為、榮耀相繼發(fā)布折疊屏手機(jī)。1月22日，中國(guó)證券報(bào)記者走訪深圳多家線下渠道商發(fā)現(xiàn)，折疊屏手機(jī)仍然“一機(jī)難求”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)涉及很多新物料，良率較低，產(chǎn)能仍然不足，廠商備貨也不充足，導(dǎo)致折疊屏手機(jī)“一貨難求”。

　　頭部廠商爭(zhēng)相發(fā)布新產(chǎn)品，售價(jià)拉低，折疊屏手機(jī)需求量開(kāi)始提升。多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2022年折疊屏手機(jī)出貨量將超過(guò)1500萬(wàn)部，同比翻倍增長(zhǎng)。新賽道吸引廠商進(jìn)入，目前，屏幕、鉸鏈、UTG玻璃保護(hù)蓋板等國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)已在布局。隨著供應(yīng)鏈成熟起來(lái)，成本下降，折疊屏手機(jī)售價(jià)將下降，市場(chǎng)滲透率將逐步提升。

　　產(chǎn)能不足處起步階段

　　1月22日，記者在深圳市南山區(qū)一家榮耀渠道商走訪時(shí)，店內(nèi)工作人員稱，店內(nèi)沒(méi)有榮耀折疊屏手機(jī)現(xiàn)貨，需要從其他門(mén)店調(diào)貨，但需加價(jià)。

　　在深圳市南山區(qū)一家OPPO授權(quán)體驗(yàn)店，記者了解到，OPPO Find N折疊屏手機(jī)也缺貨。這款手機(jī)每部售價(jià)7699元起，點(diǎn)燃了市場(chǎng)行情。1月10日OPPO稱，OPPO Find N折疊旗艦手機(jī)全網(wǎng)預(yù)約量突破100萬(wàn)部。

　　1月18日，榮耀CEO趙明表示：“首銷的折疊旗艦榮耀Magic V火爆程度超出了我們預(yù)期，出現(xiàn)了全渠道一機(jī)難求的情況。我們正在加班加點(diǎn)安排生產(chǎn)，同時(shí)啟動(dòng)預(yù)約預(yù)售，將根據(jù)排隊(duì)順序盡快發(fā)貨。”

　　在折疊屏手機(jī)市場(chǎng)，三星和華為是領(lǐng)先的廠商。三星市場(chǎng)策略頗為激進(jìn)，2021年8月，三星發(fā)布Galaxy ZFlip3，售價(jià)下探至每部7599元，拉動(dòng)全球折疊屏手機(jī)出貨量。研究機(jī)構(gòu)DSCC報(bào)告稱，2021年第三季度，全球折疊屏手機(jī)出貨量達(dá)到260萬(wàn)部，環(huán)比增長(zhǎng)215%，同比增長(zhǎng)480%。三星占據(jù)折疊屏手機(jī)出貨量的93%，華為出貨量排名第二，占比為6%。2021年12月，華為P50寶盒8988元起售，這也是華為首款售價(jià)1萬(wàn)元以內(nèi)折疊屏手機(jī)。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管折疊屏手機(jī)價(jià)格已從每部1萬(wàn)-2萬(wàn)元下探至萬(wàn)元以內(nèi)，由于價(jià)格仍昂貴，產(chǎn)品面向小眾市場(chǎng)，這也導(dǎo)致品牌商不敢備貨太多。此外，由于供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)涉及很多新物料，良率低，產(chǎn)能仍然不足。

　　一位手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司高管對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，折疊屏手機(jī)是手機(jī)市場(chǎng)的“明珠”，由于定價(jià)高，它的用戶群主要是商務(wù)人士和電子產(chǎn)品“發(fā)燒友”。OPPO折疊屏手機(jī)售價(jià)超出用戶心理預(yù)期，用戶群開(kāi)始擴(kuò)大。

　　面板廠商維信諾相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，折疊屏幕可以將“小身材、大顯示”完美結(jié)合，適配辦公、娛樂(lè)一體等應(yīng)用場(chǎng)景。目前全球頭部手機(jī)廠商對(duì)于柔性折疊屏幕均有強(qiáng)烈需求。同時(shí)，近兩年折疊屏手機(jī)多個(gè)關(guān)鍵部件越來(lái)越成熟，如在柔性屏、鉸鏈、柔性蓋板以及內(nèi)容適配等方面克服了很多問(wèn)題。折疊屏手機(jī)受到消費(fèi)者認(rèn)可，需求量快速上升。

　　對(duì)于市場(chǎng)供需不匹配問(wèn)題，維信諾相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前折疊屏手機(jī)市場(chǎng)處于起步階段，在頭部手機(jī)廠商中剛呈現(xiàn)出全面開(kāi)花狀態(tài)。由于折疊屏手機(jī)價(jià)格定位為品牌高端，供應(yīng)量相對(duì)較少，普遍“一機(jī)難求”。面板廠對(duì)折疊屏的整體出貨量也較有限，且在積極降成本和提升產(chǎn)品質(zhì)量，以應(yīng)對(duì)將要到來(lái)的更大規(guī)模市場(chǎng)空間。

　　領(lǐng)先蘋(píng)果有降價(jià)空間

　　趙明認(rèn)為，2022年折疊屏手機(jī)是國(guó)內(nèi)安卓廠商進(jìn)入高端機(jī)市場(chǎng)的很好契機(jī)，市場(chǎng)規(guī)模將快速放大。折疊屏手機(jī)再也不是試水產(chǎn)品，它可以作為主力旗艦手機(jī)所使用。未來(lái)，直板手機(jī)和折疊屏手機(jī)將并行發(fā)展。

　　CINNO Research預(yù)測(cè)，2022年全球折疊屏手機(jī)銷量有望達(dá)1569萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)107%。西南證券預(yù)計(jì)，2022年全球折疊屏手機(jī)出貨量將達(dá)到1800萬(wàn)部-2000萬(wàn)部，同比增長(zhǎng)超過(guò)100%，滲透率從2021年的0.18%上升至1.83%。

　　趙明認(rèn)為，手機(jī)廠商要能夠打造全方位滿足消費(fèi)者在產(chǎn)品閉合態(tài)、展開(kāi)態(tài)上的使用需求的折疊屏產(chǎn)品。很多供應(yīng)商表示，對(duì)于折疊屏手機(jī)，他們要與榮耀一起把產(chǎn)業(yè)鏈做好、做大。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2022年，vivo也將推出折疊屏手機(jī)。作為消費(fèi)電子行業(yè)領(lǐng)頭羊，蘋(píng)果卻還未推出折疊屏手機(jī)。一位蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司人士曾對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，蘋(píng)果現(xiàn)在的策略求穩(wěn)，等待折疊屏手機(jī)進(jìn)入“走量”階段才會(huì)發(fā)布。據(jù)天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤預(yù)測(cè)，蘋(píng)果可能在2023年推出折疊屏iPhone，預(yù)測(cè)2023年折疊屏iPhone的出貨量為1500萬(wàn)部-2000萬(wàn)部。

　　中信建投分析稱，目前折疊屏手機(jī)仍存在一些不足，需要改進(jìn)，如折痕、重量、價(jià)格和成本偏高等問(wèn)題。

　　維信諾相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前折疊屏手機(jī)仍屬“嘗鮮類”高端機(jī)，價(jià)格略高。雖然折疊屏手機(jī)價(jià)格近兩年快速下調(diào)，但仍有進(jìn)一步下降空間。就屏幕廠商來(lái)說(shuō)，柔性AMOLED廠商主要通過(guò)提升產(chǎn)品良率、降低顯示屏的原材料成本等方式來(lái)降低產(chǎn)品價(jià)格，目前成熟柔性顯示產(chǎn)品的良率已經(jīng)達(dá)到一個(gè)很可觀數(shù)據(jù)。未來(lái)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同降本以及終端產(chǎn)品的加大應(yīng)用和面板產(chǎn)能的更多釋放，折疊屏良率還有繼續(xù)提升的空間，產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)進(jìn)一步下降。

　　OPPO首席產(chǎn)品官劉作虎認(rèn)為：“供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈成熟后，折疊屏手機(jī)市場(chǎng)很快會(huì)有變化，可能不到兩年，折疊屏手機(jī)價(jià)格將和現(xiàn)在旗艦機(jī)價(jià)格相當(dāng)，賣到每部五六千元。大家要思考有沒(méi)有更多創(chuàng)新體驗(yàn)。”

　　中信證券稱，看好折疊屏手機(jī)市場(chǎng)技術(shù)成熟度提升后帶來(lái)的成本下降，預(yù)計(jì)未來(lái)翻蓋式占主導(dǎo)，主流價(jià)格帶降至每部5000元-8000元。未來(lái)隨價(jià)格中樞下移，折疊屏手機(jī)市場(chǎng)有望高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2025年全球出貨量超6500萬(wàn)部。短期市場(chǎng)仍由三星主導(dǎo)，2022年有望占據(jù)60%-65%份額。

　　提前布局搶食蛋糕

　　折疊屏新賽道市場(chǎng)火了，產(chǎn)業(yè)鏈公司也將受益。長(zhǎng)信科技董秘陳偉達(dá)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，折疊屏手機(jī)放量可能對(duì)少數(shù)公司更有利，即能夠提供增量元器件的公司。

　　中信建投認(rèn)為，折疊屏手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn)和價(jià)值增量主要為柔性O(shè)LED、UTG玻璃保護(hù)蓋板、鉸鏈和轉(zhuǎn)軸。

　　從柔性O(shè)LED來(lái)看，目前主要是三星、京東方、TCL科技、維信諾等面板廠商供貨。維信諾相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，隨著國(guó)產(chǎn)手機(jī)公司不斷加強(qiáng)折疊屏手機(jī)布局和國(guó)內(nèi)龐大的消費(fèi)需求，未來(lái)2年內(nèi)將會(huì)有更多折疊屏手機(jī)上市，維信諾也將有更多市場(chǎng)份額，有望引領(lǐng)國(guó)內(nèi)折疊屏供貨。

　　從UTG玻璃保護(hù)蓋板來(lái)看，三星在2020年推出UTG玻璃保護(hù)蓋板折疊屏手機(jī)后，引領(lǐng)市場(chǎng)潮流。券商分析稱，此前折疊屏手機(jī)大多采用在彎折性能、成本等方面更優(yōu)的CPI(無(wú)色透明聚酰亞胺薄膜)蓋板。未來(lái)，UTG(超薄玻璃)保護(hù)蓋板將逐步替代CPI成為折疊屏蓋板的主流材料。三星目前是主要供應(yīng)商，OPPO Find N采用三星UTG玻璃保護(hù)蓋板方案。

　　有產(chǎn)業(yè)鏈人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者透露：“小米和vivo即將推出的折疊屏手機(jī)可能也采用三星UTG玻璃保護(hù)蓋板?！?/p>

　　A股少數(shù)行業(yè)公司正在布局UTG玻璃保護(hù)蓋板，記者了解到，長(zhǎng)信科技目前是UTG玻璃保護(hù)蓋板技術(shù)儲(chǔ)備領(lǐng)先的公司之一。陳偉達(dá)對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者說(shuō)：“UTG比CPI方案視覺(jué)感官效果更好，相對(duì)不易劃傷和產(chǎn)生折痕，但成本更高。公司研發(fā)包括UTG玻璃保護(hù)蓋板在內(nèi)的多種適用于UTG的元器件，目前已在配合客戶進(jìn)行樣機(jī)測(cè)試，得到了終端客戶的認(rèn)可，也拿到了確定性訂單?？蛻粽f(shuō)搭載UTG玻璃保護(hù)蓋板的折疊屏手機(jī)上市速度將加快。只要客戶需要，我們隨時(shí)能量產(chǎn)?！?/p>

　　鉸鏈?zhǔn)钦郫B屏手機(jī)關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn)，但制作難度高。劉作虎表示，鉸鏈的關(guān)鍵不是制造，而是設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)。設(shè)計(jì)要靠手機(jī)廠商自己的功底，OPPO花了4年時(shí)間迭代鉸鏈。

　　券商預(yù)計(jì)，到2023年，折疊屏手機(jī)鉸鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模有望達(dá)60億元以上。這也讓一些廠商進(jìn)行市場(chǎng)布局。精研科技證代王濤對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，在折疊屏手機(jī)上，公司從2019年開(kāi)始先后向三星和某國(guó)際前三的消費(fèi)電子品牌商供貨鉸鏈中的MIM零件。2020年，公司開(kāi)始配合客戶做整個(gè)鉸鏈的研發(fā)，目前在試樣階段。折疊屏手機(jī)市場(chǎng)正在擴(kuò)容，給公司帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。但鉸鏈空間范圍小，零件個(gè)數(shù)多達(dá)上百個(gè)，設(shè)計(jì)難度高。在折疊屏手機(jī)市場(chǎng)，三星和華為是先發(fā)品牌，其他品牌要切入市場(chǎng)，還要規(guī)避先發(fā)品牌的專利。

　　主力資金加倉(cāng)名單實(shí)時(shí)

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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